뮤추얼 펀드가 고객에게 제공하는 주요 이점 중 하나는 다양 화입니다. 이것은 하나 또는 두 개의 가치가 하락할 때 주가에 완충 역할을합니다. 또한 주주는 다양한 유가 증권의 가격 변동으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 일부 펀드는 단지 소수의 증권에만 집중되어있을 수 있으며, 그렇게되면 펀드가 잘 수행되지 않으면 펀드 가격이 급락 할 수 있습니다. 투자자는 펀드의 주요 보유 자산을 파악하고 특정 회사 나 부문에 집중되어 있는지 여부를 확인해야합니다. 그렇게하지 않으면 어떤 경우에 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

Valeant Pharmaceuticals International의 주식들 (VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12.04 + 4.79 %

Highstock 4.6에 의해 창안 됨) )는 여러 주요 뮤추얼 펀드와 헤지 펀드를 주식으로 보유하고있다. 그러나 증권 거래위원회 (SEC)의 조사 결과에 따르면 미국 의원들의 비난과 함께 마약 가격이 사상 최고치를 기록하면서 주가는 거의 90 % 나 하락했다. 회사는 또한 2016 년까지 12 %의 매출 전망치를 낮추었으며 연례 보고서가 지연 될 수 있다는 경고를 발표했다. 이는 연말 채무 상환 불이행으로 이어질 수 있다고 경고했다. (더 자세한 내용은 다각화의 중요성 참조) Valeant의 가격 하락은이 사태가 발생하기까지 40 년 넘게 주식 시장을 outperform 한 Sequoia Fund (SEQUX)와 같은 주요 펀드에 큰 영향을 미쳤습니다. Warren Buffet은 한때이 펀드를 추천했지만, Valeant의 가격 급락은 펀드 가격을 떨어 뜨려 그 펀드에 1,200 만주 이상의 주식을 매입 한 포트폴리오 매니저의 사임으로 이어졌다.

그리고 그것은 결코 Valeant의 큰 지분을 보유한 유일한 기금이 아닙니다. First Eagle Fund of America Y (FEAFX), T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) 및 Davis NY Venture (NYVTX)도이 주식에 대규모 보유를했으며 그에 따라 모두 고통을 겪었습니다. 이 예제는 펀드 또는 투자자가 단일 포지션에 과도하게 집중 될 때 얼마나 위험 할 수 있는지 보여줍니다.

집중도는 여러 가지 방법으로 투자자의 포트폴리오에서 발생할 수 있습니다. 투자자 나 관리자가 의도적으로 시장의 특정 회사 나 부문에 포트폴리오의 큰 부분을 투자 한 경우와 같이 의도적으로 발생할 수 있습니다. 많은 투자자들이 범하는 가장 일반적인 실수 중 하나는 주식 구매 계획이나 회사 후원 은퇴 계획을 통해 자신의 회사 주식을 너무 많이 구매하는 것입니다. Enron과 WorldCom과 같은 회사의 직원들은 엄청난 손실을 흡수했습니다.대부분의 재무 고문은 투자자에게 자신의 회사 주식을 자사 포트폴리오의 약 10 %로 제한하도록 권고합니다. (자세한 내용은

다양 화 : 대량 파괴로 포트폴리오 보호.)

집중도는 포트폴리오의 한 세그먼트가 나머지 부분보다 훨씬 잘 수행 될 때 발생할 수도 있습니다. 투자자가 2 년 후에 가치가 500 % 상승하는 기술 주식을 구매하면 포트폴리오의 원래 가중치가 왜곡됩니다. 리 밸런싱과 같은 전략은 포트폴리오의 원래 가중치를 보존하고 적절한 분산을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

일부 투자가들이 따라 잡을 수있는 또 다른 영역은 뮤추얼 펀드를 통한 포지션 집중입니다. 투자자는 자신의 포트폴리오에서 코카콜라 컴퍼니 (KO

KOCoca-Cola Co45.47-1.09 % Highstock 4. 2. 6

그가 소유하고있는 대형 캡 펀드를 통해 그것의 덩어리. 투자자는 포트폴리오 중첩 될 수있는 양을 인식하고 있어야합니다.

결론 특정 직책이나 부문에 집중하는 것이 개인 투자자와 펀드 매니저 모두에게 재앙으로 이어질 수 있습니다. 이러한 위험을 감수하는 사람들은 지주가 잘 수행되지 않을 경우 결정의 결과에 대해인지하고 있어야합니다. (자세한 내용은 포트폴리오 다변화를위한 5 가지 팁 참조)