증권 시장 분석가들은 변동성에 집착하고 있으며 그 이유는 충분합니다. 거대한 상승과 하강은 포트폴리오의 장기적인 가치를 망칠 수 있으며 정서적으로 투자자의 신뢰를 떨어 뜨릴 수 있습니다. 2008 ~ 2010 년 퇴직자가 증명할 수 있기 때문에 높은 변동성은 종종 나이가 많은 투자자에게 가장 문제가됩니다.

세계 자본 변동성은 특히 중요합니다. 왜냐하면 어떤 조언자가 당신에게 말할 것입니다. 다양 화는 변덕스러운 주가에 대한 효과적인 무기이기 때문입니다. 적어도 지리적으로는 글로벌 주식 이외의 주식 포트폴리오를 다각화 할 수 없습니다. 다시 말해 글로벌 변동성으로부터 숨기기 란 어렵습니다.

2016 년 3 월 현재 글로벌 주식 시장은 이미 변동성이 커 보이고 있지만 글로벌 투자자가 준비해야하는 변동성을 아는 것은 어렵습니다. 지난 5 년 동안 변동성 데이터를 살펴보면 다양한 추세를 파악할 수 있지만 글로벌 변동성의시기가 도래하는지 여부를 판단하는 데 도움이되는 몇 가지 주요 지표가 있습니다.

글로벌 주식 변동성 예측 방법

미국의 투자자들은 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE) 변동성 지수 (VIX)와 같은 대중적인 변동성 지수에 의존 할 수 있지만 글로벌 투자자는 불안정성을 예측하기가 더 어렵습니다. CBOE VIX는 글로벌 이벤트의 영향을받지 않지만, 미국 주식 시장에서 이벤트가 어떻게 나타나는지만을 고려합니다.

글로벌 주식 시장의 변동성을 예측하는 한 가지 방법은 최근의 역사적 추세를 살펴 보는 것입니다. 글로벌 지분 확보를 위해 Morgan Stanley Capital International (MSCI) 세계 지수를 살펴보십시오. 모든 국제 주식에 대해 MSCI 세계 전 미국 지수를 사용하십시오.

표준 편차는 간단한 도구이지만 위험을 측정 할 수있는 능력 때문에 금융 시장에서 널리 인용 된 도구입니다. 예를 들어, 주식 지수의 표준 편차는 평균 수익에서 자본 수익이 얼마나 멀리 떨어져 있는지를 보여줍니다. 더 큰 표준 편차는 더 많은 변동성을 나타냅니다.

2011 년과 2015 년 사이의 글로벌 변동성

읽을 가치가 있지만 글로벌 자본 변동성은 줄어들고 있습니다. 연간 표준 편차를 통해 측정했을 때, MSCI World Index의 변동성은 2006 년과 2015 년 사이의 16.45 %에서 2013 년과 2015 년 사이의 11.36 %로 감소했습니다.

추세는 지수 별이 아닙니다. 비슷한 변동성 감소가 MSCI Emerging Markets Index와 ACWI IMI Index에 존재합니다. 2008-09 년의 위기 및 경기 침체의 글로벌 예외를 제거하더라도 글로벌 주식은 2013 년에서 2015 년 사이의 3 년 동안 2011 년과 2015 년 사이의 5 년보다 변동성이 작았습니다.

가장 휘발성이있는 시장

MSCI도 세계 최저 휘발성 지수를 추적합니다.이 지수는 불안정한 국가에 초점을 맞춤으로써 MSCI World Index의 1.00보다 훨씬 낮은 0.68의 베타를 생성합니다. 말하자면, 최소 휘발성 주식의 92 %는 미국, 일본, 캐나다, 스위스 및 영국에 있습니다. 이 국가들은 대 불황 이후 시장 변동성의 바닥에 근접한 국가들이었다.

최소 휘발성 지수의 무려 62 %는 미국의 주식으로, 미국의 주식 시장은 세계의 다른 대부분의 시장보다 역사 변동성이 적습니다. 2005 년 12 월 31 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 미국의 주식은 연간 기준으로 1651.1 %의 표준 편차를 보였습니다. 국제 주식의 경우 20 %였습니다.

미국 주식이 글로벌 시장의 40 ~ 50 %를 차지하고 있기 때문에 국내 주식은 글로벌 시장과 더욱 밀접한 관계가 있습니다.

신흥 시장은 선진 시장보다 변동성이 높습니다. 그리스 나 콜롬비아와 같은 일부 국가는 2011 년과 2015 년 사이에 만성적으로 높은 변동성을 보였습니다. 중국과 인도와 같은 큰 시장에서는 변동성이 일관성이 없었습니다. 특히 중국은 2014 년 중반에서 2016 년 초 사이에 변동폭이 컸습니다. > 2016 년 롤러 코스터가됩니까?

글로벌 주식은 2016 년의 처음 2 개월 반 동안 침체되었다. 중국의 경기 침체, 주요 유럽 은행들의 대차 대조표 문제, 유럽 연합, 일본 및 미국의 불확실한 통화 정책에 손가락이 쏠릴 수있다 > 이러한 이유와 다른 이유로 많은 사람들은 2016 년에 주식을 울퉁불퉁하게 타기를 기대합니다. 2 월 초 런던 주식 시장은 2012 년 이후 최저치를 기록했고 일본 주식은 단일 거래 세션에서 5 % 하락했습니다. 중앙 정부가 무가치 한 경제로 삶을 쏟아내는 데 어려움을 겪는 동안 신경질적인 투자자는 계속 품질을 유지해야합니다. 소비자, 기업 및 정부 모두 큰 부채 부담에 시달리고 있습니다.

그러나 최근 표준 편차는 줄어들었다. 이러한 추세가 계속된다면 2016 년에 세계 주식 시장이 변동폭이 크지 않을 가능성이 있습니다. 대신 엄청난 이탈을 경험하지 않고 성장을 위해 투쟁하며 그저 흔들릴 수 있습니다.