투자 전문가가되기로 결정할 때 취할 수있는 두 가지 진로가 있습니다. 전통적인 증권 거래 및 판매 경로 (예 : 주식 및 채권)는 Series 7이라는 테스트를 통해 추적 할 수 있습니다.이 테스트는 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)에서 관리하며 가장 어려운 테스트 중 하나로 간주됩니다. 전문 라이센스를 취득하는 데 걸릴 수 있습니다. 시리즈 7이 중요하지만, 전문가들은 고객에게 좁은 범위의 투자 만 제공하도록 제한합니다. 두 번째로 덜 알려진 경력 경로는 전국 상품 선물 시험 (Series 3 Test)으로 불리는 국가 필수품 시험을 치는 것입니다. 이 테스트를 통해 미국 내 어느 누구도 상품 및 선물 증권에 대한 대체 투자를 제공 할 수 없습니다.

자습서 : 선물 거래 101

이 시험의 구성 및 시험을 통과 한 경력 경로가 무엇인지 알아 보려면 계속 읽으십시오.

시리즈 3 시험 시리즈 3 시험은 국가 선물 협회 (NFA)와 상품 선물 거래위원회 (CFTC)가 필수품 및 선물 전문가로 간주되기 위해 요구되는 모든 것을 포괄하는 시험입니다 . Stockbrokers는 Series 7 및 Series 3 라이센스를 동시에 보유 할 수 있지만, 그렇지 않은 경우 법률에 따라 필수품 및 선물에 관심이있는 고객을 라이센스가 부여 된 Series 3 대리인에게 위탁해야합니다. (이 테스트에 대한 자세한 내용은 테스트에 라이센스 부여 를 참조하십시오.)

시리즈 3 테스트는 두 부분으로 시행됩니다 :

1. 시장 지식

2. 규정 지식

CFTC는 상품 및 선물 거래를 사용할 수있는 사람들의 요구를 포괄적으로 다루기 때문에 CFTC는 고객에게 제공 할 수있는 투자 수단에 대해 광범위한 위도를 통과하는 시험을 제공합니다. 이로 인해 많은 신규 라이센스 시리즈 3 중개인이 테스트를 통과하고 관련 인 (AP)이되기에 만족하게됩니다. 이것은 반드시 그럴 필요는 없습니다. 새로 발행 된 AP는 지사 또는 소개 브로커 형태로 상품 활동에서 즉시 두 가지 경로 중 하나를 선택할 수 있습니다.

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지점장되기 다양한 직업적 책임을 허용 할 수있는 기타 관련 시험이 있습니다.

• Series 30 (Branch Manager Test)
• 시리즈 31 (선물 관리 펀드 테스트)
• 시리즈 32 (제한된 선물 시험)

지사가 되려면 AP는 시리즈 30 시험에 합격해야합니다. 이 테스트는 마케팅, 규정 문제 및 고객 요구 사항에 관한 광범위한 NFA 및 CFTC 규칙에 대한 이해를 측정하는 단지 50 개의 질문으로 구성됩니다.완료되면 자신의 상품 지점의 일상적인 작업을 처리하면서 다른 AP를 감독 할 수 있습니다. 시리즈 3을 치른 직후 지사가 될 수 있도록 시험을 치르면 Series 3의 규정 섹션에 대해 최근에 배운 점을 활용할 수 있으며 지사 관리자 시험을보다 쉽게 ​​통과 할 수 있습니다.

당신이 스스로 파산하고 지사를 관리하는 것을 넘어서는 기업가 유형 인 경우, 소개 브로커 (IB)로 NFA에 등록 할 수 있습니다.

브로커 소개하기 IB가 되려면 Series 3 테스트를 통과 한 이후에 추가 라이센스가 필요하지 않습니다. 지점 관리자와 마찬가지로 사무실의 AP를 감독 할 수 있지만 지점 관리자와 달리 고객은 직접 고객을 확보하고 고객과 직접 협력하여 얻는 모든 책임과 보상을받습니다.

누구든지 IB로 상점을 설립 할 수있는 것은 아닙니다. NFA는 버퍼 역할을하므로 IB 지정 (또는이 기사에 나열된 다른 지정)을 얻을 수있는 유일한 방법은 NFA를 통과하는 것입니다. NFA는 IB, 상품 거래 자문가 (CTA), 상품 풀 운영자 (CPO) 및 선물위원회 판매자 (FCM)에 대한 수수료, 특정 자본 요구 사항 및 주기적보고 요구 사항을 요구합니다.

IB가 될 계획이라면 다음 두 가지 방법 중 하나를 사용하여 비즈니스를 설정할 수 있습니다 :

• "보장 된"IB들 간단히 상품 중개인에서 중개 회사로 전환하는 대부분의 AP 일반적으로 FCM에 의해 "보장"될 결정을 내립니다. 보장을받는 FCM은 모든 고객 자금 및 거래 업무를 처리 할뿐만 아니라 IB에 대한 보증을 제공함으로써 IB가 자본 요구 사항을 충족시킬 필요성을 줄이는 동시에 IB를 FCM은이를 보장합니다.
• "독립적"IBs IB를 설립하는 두 번째 방법은 독립적이되는 것입니다. 독립적 인 IB는 여전히 거래 업무를 처리하기 위해 FCM에 의존하지만 포로 관계를 유지하는 대신 IB와 고객은 원하는만큼의 FCM을 사용하여 여러 개의 관계를 가질 수 있습니다. 수년 동안 NFA는 IB가 독립적이어야한다는 특권을 얻기 위해 유지해야하는 다양한 자본 요구 사항을 요구했습니다. 이것은 $ 25, 000 또는 그 이상에서 가격이 다양하고 미래에 더 많은 비용이 드는 잠재력을 가지고 있습니다. 주요 이점은 IB가 사업에 대한 경쟁이 치열하여 다양한 FCM에서 가능한 최고 수수료율을 협상 할 수 있다는 것입니다. 이렇게하면 IBs의 수익을 늘리고 더 나은 비용 절감을 고객에게 전가시킬 수 있습니다.

고객의 돈 관리 Series 3 테스트를받는 사람들은 시장이 어떻게 작동하는지에 대한 독자적인 통찰력이 있다고 느낍니다. 그들은 고객의 돈을 교환 할 수있는 능력을 갖고 있으며, 고객이 스스로 거래하고 커미션을 얻는 대신 이익의 일부를 얻는 것처럼 느낍니다.이 방향으로 가고 싶은 AP는 실제로 NFA와의 CTA 또는 CPO가되기 위해 신청할 수 있습니다. IB는 또한 자신의 회사를 등록하거나 이러한 자금 관리 서비스를 처리 할 자매 회사를 설립 할 수 있습니다.

Commodity Trading Advisors CTA 지정을 획득함으로써 AP는 CFTC와 NFA 모두에 등록해야합니다. CTA는 NFA가 아닌 CFTC에 등록 할 수 있지만 다른 방법은 등록 할 수 없습니다. AP가 CFTC와 만 CTA로 등록하면 일반적인 거래 조언을 제공하고, 뉴스 레터를 보내고 권장 사항을 제시 할 수 있지만 고객의 돈을 처리 할 수는 없습니다. 이것은 비즈니스에서 "교육적"CTA로 알려져 있습니다. 고객 자금을 처리하려면 NFA에 CTA로 등록하고 추가 비용을 지불하고 엄격한 규칙과 규정을 준수해야합니다.

NFA는 고객 자금을 취급하는 CTA가 잠재 고객에게 그들이 돈을 얼마나 성공적으로 관리하고 있는지 알려야합니다. 새로운 고객에게 관리자의 운영 방식을 가장 잘 표현할 수 있도록 성공적인 계정과 실패한 계정을 투명하게 표시해야합니다. 또 다른 엄격한 규칙은 CTA가 돈을 관리하는 각 고객에 대해 분리 된 계정을 유지해야한다는 것입니다. 이를 위해서는 각 계정마다 독립적으로 실행되는 주문이 있으며 수익과 손실의 특성을 적절하게 나타 내기 위해서는 각 고객의 계정에 적절한 거래가 할당되어야합니다. 이러한 방식으로 CTA는 개인의 주식 및 채권 포트폴리오에 등록 된 투자 고문과 동일한 상품과 매우 유사합니다.

CTA는이 추가 작업을 모두 대신하여 관리 수수료 및 성능 수수료를 징수 할 수 있습니다. 관리 수수료는 일반적으로 관리 자산의 2 %이며, 성과 수수료는 새롭게 제기 된 모든 자금의 20 %에서부터 상향 조정될 수 있습니다. CTA가 사업을 수행함에 따라, 그들이 훌륭한 관리자 인 경우 관리하에있을 수있는 자본의 양에는 제한이 없습니다.

상품 풀 운영자 돈 관리의 두 번째 형태는 CPO입니다. CPO는 동일한 관리 및 실적 비용을 징수 할 수 있지만 각 고객을 개별적으로 추적하지 않아도 하나의 계정으로 모든 자본을 집계하고 각 투자자가 소유 한 백분율에 따라 수익을 배분할 수 있습니다. 공개 및 비공개의 두 가지 유형의 CPO가 있습니다. 공개 CPO는 CFTC와 증권 거래위원회 (SEC)가 많은 거래소에 등재되어 돈을 모으기 위해 많은 노력을해야합니다. 개인 CPO는 공인 투자자에게만 자금을 조달하기 위해 사설 게재 위치를 규제하는 SEC 규정 D를 사용할 수 있습니다.

AP 나 IB가 지나치게 많은 외부 자본을 시장에 내거나 키울 필요없이 CTA 또는 CPO 운영 자금으로 수년간 고객 기반을 충분히 확보 할 수 있습니다. 수년간 사업에 종사해온 AP의 경우, 이는 고객의 입장에서 가치를 높이고 동료 간의 위상을 높이기위한 논리적 인 단계 중 하나 일뿐입니다.CTA 또는 CPO로서 자신의 AP를 고용하여 IB와 동등하게 업무를 수행하고 서비스를 홍보하고 마케팅하며 고객을 확보하면서 보너스를 지급 할 수 있습니다.

면허가있는 중개인을위한 시험 시리즈 3은 고객을위한 필수 상품의 세계에 액세스하는 한 가지 방법 일뿐입니다. CTA와 CPO가 자본을 조달하도록 돕기 위해 자신의 업무 범위를 좁히려는 Stockbrokers는 시리즈 35 시험에 응시할 수 있습니다. 일단 완료되면, 주식 중개인은 그들의 신탁 책임을 이행하면서 선물 및 상품 투자의 대안 세계에 그들의 고객을 소개 할 수 있습니다.

영국에서 라이센스를 얻은 증권 중개인 또는 상품 중개인은 시리즈 32를 가져 와서 선물을 미국에 이전 할 수 있습니다. 시리즈 32를 통과하면 IB, CTA가 될 수 있습니다 , CPO 또는 FCM.

결론

상품 또는 선물 중개인이 되려면 시리즈 3을 통과해야합니다. 다른 중개인을 관리하고 자신의 중개 회사를 설립하고 고객 자금을 관리하는 관문입니다. 이것은 하늘이 한계 인 직업입니다. 상품 중개인은 매 거래마다 부과 된 수수료의 작은 부분을 자신의 돈 관리 회사를 운영하는 데까지 줄 수 있으며, 이는 자신과 고객을 위해 수백만 달러의 수입을 창출 할 수 있습니다. 이 주제에 관해서는

네 쉬운 가정에서 돈을 버십시오. .