그러나 미국 주식 시장은 미국 이외의 지역에서 돈을 벌어들이는 회사로 가득합니다. 그렇다면 세계 주식 시장 지수에 투자하거나 S & P 500 지수에 투자하는 것이 더 나은지에 대한 질문이 나온다.

S & P 500

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S & P 500은 미국 주식 시장에 상장 된 최대 500 대 기업으로 구성됩니다. 이 회사 중 다수는 미국 이외의 지역에서 상품 및 서비스를 판매하는 다국적 기업이며 2014 년 S & P 500의 해외 매출액 중 33 %를 차지합니다. 따라서 S & P 500 ETF에 투자함으로써 투자자는 본질적으로 33 국제 시장에 그의 돈의 %. 뱅가드 총계 세계 주식 ETF (뉴욕 증권 거래소 : VT 999 Vt. Ttl Wrld St72. 70 + 0.26 %

Highstock 4. 2. 6 로 창설 됨)는 자산의 43.6 %를 국제 주식에 투자합니다 북미 주식 시장은 56.4 %이다. 국제 시장이 북미에서 사업을하지 않는다고 가정 할 때, VT의 국제 시장 배분은 실제로 37. 78 %입니다.

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글로벌 대 S & P 500 지수 펀드 실적

뱅가드는 국제 및 국내 인덱스 펀드를 판매합니다. 비교 목적으로 동일한 펀드 계열의 두 펀드의 성과를 비교하는 것이 더 좋습니다. Vanguard Total International Stock Index 펀드 투자자 지분 ( "VGTSX")은 선진 시장과 신흥 시장의 국제 주식 시장에 투자합니다. 이 펀드의 가격 내역은 1996 년 4 월 29 일에 시작됩니다. Vanguard 500 지수 펀드 투자자 지분 ( "VFINX")은 S & P 500 지수를 추적합니다. 국제 펀드에 대한 1996 년부터 2016 년까지의 연간 수익률은 S & P 500 펀드의 경우 7.8 %였던 것에 비해 4. 18 %였다. 여기서 나타낸 성능 차이는 그리 크지 않습니다. 다양한 5 년 기간 동안 국제 기금은 2001-2005 기간 동안 S & P 500보다 월등히 뛰어났습니다. 두 펀드의 표준 편차는 약 20 %입니다. S & P 500 펀드는 리스크와 수익 간의 상충 관계에 유리합니다.

최적의 포트폴리오 배분

국제 펀드와 S & P 500 펀드 간의 상관 관계는 0.75입니다. 따라서 두 펀드에 투자하여 얻는 다변화 혜택이 있습니다. 상관 계수가 1보다 작으므로 국제 기금에 총 투자의 일부를 투자하는 것이 가장 좋습니다. 평균 분산 프레임 워크를 사용하여 투자자는 과거 데이터를 기반으로 최적 할당이 무엇인지 계산할 수 있습니다. 1996 년부터 2016 년까지의 가격 및 배당 자료를 사용하여 최적의 가중치는 S & P 500 펀드의 75 % 할당과 국제 인덱스 펀드의 25 % 할당입니다.이러한 포트폴리오 가중치는 포트폴리오의 표준 편차를 15.5 %로 낮추지 만 S & P 500 펀드의 100 % 가중치와 비교하여 가중 수익률을 6.9 %로 낮 춥니 다. 리스크 수익률 교환은 0.45입니다. S & P 500 펀드의 100 % 가중치는 7.8 %의 수익률과 20 %의 표준 편차를 산출합니다. 이는 위험 수익률의 균형을 0으로 만듭니다. 4. 글로벌 펀드에 25 %를 투자함으로써 얻는 다변화 이익은 포트폴리오의 위험 - 수익 특성을 향상시킵니다.

20 년 역사적 분석은 투자자가 미국 주식 시장에 큰 비율을 할당해야 함을 나타냅니다. 할당 비율은 주식에만 할당하는 관점에서 65 %에서 80 % 사이 여야합니다. 나머지 부분은 글로벌 인덱스에 투자해야합니다. 미국 주식 시장은 역사적으로 해외 주식 시장을 능가했지만, 해외 시장에 최소한의 투자를함으로써 다변화 이익이 있습니다. 따라서 관리자가 미국 주식 시장과 덜 관련이있는 세계 시장에 투자하는 펀드를 찾아내는 것이 현명 할 것입니다. 인도와 중국은 투자 대상 시장이지만 미국 시장과의 상관 관계가 너무 심합니다. 대신에 투자자들은 멕시코와 베트남과 같은 소규모 시장을 고려할 수 있습니다.