대규모 기관 매입은 4 가지 단계로 진행됩니다 :

누적

1. 표식
2. 배급
3. 표식
4. 상인은 일어나는대로 가격 행동을 활용하는 전략을 가져야합니다. 4 가지 단계의 가격을 이해하면 수익률이 극대화됩니다. 단 하나의 단계 만 투자자에게 주식 시장에서 최적의 이익 기회를 제공하기 때문입니다. 재고 순환과 가격 단계를 알게되면 더 적은 인출로 일관되게 이익을 얻을 수 있습니다.

축적 단계

누적 단계는 기관 투자자 (뮤추얼 펀드, 연기금 및 대형 은행 등)가 특정 주식의 상당 부분을 매입 할 때 시작됩니다. 주식의 몫이 축적됨에 따라 가격이 형성됩니다. 기관 투자가들은 주식 가격을 현저하게 상승시키지 않도록 오랜 기간 동안 매수해야합니다. 그러므로 그들은 오랜 시간의 지평을 가지고있다.

이 단계는 개인 투자자가 자본을 묶어 두거나 투자자가 자본 축소를 경험할 수 있기 때문에 사기가 유리한시기가 아닙니다. 그러나 축적의 신호를 인식하면 미래의 기회에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 이 단계에서 가격은 주로 범위 내에서 옆으로 움직입니다. 이 범위는 가변 피봇 최고점과 최저점 (그림 1) 및 휩쓸 유형의 가격 이동으로 식별됩니다.

그림 1 : 가변 피벗 고가 및 저점 및 가격은 옆으로입니다. 사이클 길이 (녹색 강조 표시) 확인

출처 : TDAmeritrade Strategy Desk

AD:

컵과 손잡이는 축적을 나타내는 또 다른 가격 패턴입니다. 핸들은 높은 피벗 낮음이며 축적주기의 끝을 알릴 수 있습니다. "컵"가장자리 위의 높은 가격으로 새로운 다리가 생길 수 있습니다.

그림 2 : 누적 단계 동안의 컵 앤 핸들 패턴

출처 : TDAmeritrade Strategy Desk

누적 단계는 가격이 양쪽 방향으로 스윙 할 때 자본을 마모시킬 수 있습니다. 때로는 추세가 아닌 조건을 식별하는 데 도움이되는 표시기를 추가하는 것이 유용합니다. 평균 방향성 지수 (ADX)는 경향 강도 지표이며 그림 3의 예는 가격이 옆으로 움직이는 것을 보여줍니다. ADX는 추세의 강도를 보여주기 위해 추가되었습니다. 25 미만의 ADX는 낮은 추세 강도를 나타내며 비 트렌드 조건을 나타냅니다. ADX는 추세가있을 때 25 레벨 이상으로 상승합니다. (ADX에 대한 추가 정보는

ADX : 동향 강도 표시기

참조 배경 정보는

발진기 및 표시기 탐색 자습서를 참조하십시오.) 그림 9 : 누적 단계 - 낮은 ADX는 비 트렌드 조건을 보여줍니다. 출처 : TDAmeritrade Strategy Desk 마크 업 단계 마크 업 단계에서 가격이 범위를 벗어나 지속적인 상승 추세를 시작합니다.상승 추세는 일련의 높은 피봇 최고치와 높은 피봇 최저치로 정의됩니다. 이 단계에서 가격이 상승하기 시작합니다. 큰 돈이 자리를 잡았고 소매 투자자들은 이제 이익 파티에 초대되었습니다. 이것은 주식을 소유 할 수있는 가장 수익이 많은 시간입니다. 이익을 낼 수있는 기회입니다. 더 일찍이 단계를 인식할수록 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다.

이 단계에서 트렌드 트레이딩 전략을 사용하십시오. 추세 거래 전략의 예로는 추세 최저치를 따라 추세선을 그리고 상승 추세선보다 오랫동안 머무르는 것입니다. 마크 업 단계 초기에 주식을 입력하면 가장 큰 잠재적 이익이 발생합니다. 클래식 트렌드 트레이딩은 추세선 위의 풀백으로 주식을 입력하는 것과 관련이 있습니다 (그림 4). (

추세선을 사용하여 주가 추세

에서 추세선을 효과적으로 사용하는 방법을 배웁니다.)

그림 4 : 마크 업 단계. 트렌드는 역전보다 지속 가능성이 높기 때문에 가격이 추세선 위에 머무르는 한 트렌드를 계속 타보십시오.

출처 : TDAmeritrade Strategy Desk ADX는 축적 단계에서 마크 업 단계로의 전환을 확인하는 데 도움이됩니다. ADX가 새로운 높은 가격과 동시에 25 이상으로 상승하면 추세가 시작될 수 있습니다. 가장 좋은 추세는 그림 5와 6에서 지적한 바와 같이 지표와 가격 사이에 합의를 이룰 것입니다. 추세는 진정한 친구입니다. 이익을 남겨주세요. (자세한 정보는 Technical Analysis

자습서를 참조하십시오.)

그림 5 : 축적 단계에서 마크 업 단계까지

출처 : TDAmeritrade 전략 데스크 그림 6 : 마크 업 단계 추세 출처 : TDAmeritrade Strategy Desk

상승기가이 사이클에서 발생하고 가격이 더 높은 최고치를 만듭니다. ADX 최고치의 피크에서 볼 수 있듯이 추세가 계속되면 추세가 계속 이어질 것으로 예상됩니다. 그림 6은 누적 단계의 삼각형 패턴을 보여주고 새로운 가격을 제시하여 마크 업 단계가 시작되고 추세가 어떻게 발생하는지 보여줍니다.

가격은 추세를 지속하거나 반전 할 수 있습니다. 더 자주는 아니지만 지원 / 저항 테스트 후에도 추세는 지속될 것입니다.

직사각형 패턴은 가격 통합을 나타내며 주식이 축적되거나 분배 될 때 발생할 수 있습니다. 옆으로 향하는 추세를 인식하면 이익을위한 최상의 전략으로 이어집니다. 투자자는이 기간 동안 교역을 중단하거나 배당금 및 / 또는 옵션이있는 경우 배당금을 보유하고 보상 대상 통화를 판매하는 전략이있을 수 있습니다. 그것은 뒷얘기에서 식별하기가 더 쉽지만, 그것이 발생했을 때 통합을 인식하는 것을 배우는 것은 이익 거래에서 우위를 제공합니다. <그림 9> 사각형 패턴, 가격은 옆으로

출처 : TDAmeritrade Strategy Desk

그림 7에서 직사각형 가격을 볼 수있다. 에너지 선택 섹터 SPDR (AMEX : XLE

XLESel Sct En69.82-0.49 %

Highstock 4. 2. 6 로 생성됨)에 대한 마크 업 단계의 패턴은 그림 8과 같은 추세를 보입니다. 직사각형 패턴의 새로운 가격대는 기술적 인 구매 신호입니다.새로운 낮은 가격은 기술적 인 판매 신호입니다. 그림 8 : 마크 업 단계의 추세 계속

출처 : TDAmeritrade 전략 데스크

배포 단계

배포 단계는 마크 업 단계가 끝나고 가격이 다른 범위 기간으로 들어가기 시작합니다. 주식은 일정 기간 동안 축적되고 있습니다. 축적의 반대입니다. 이번에는 판매자가 주식을 팔 때까지 높은 가격을 유지하기를 원합니다. 분배 또는 축적 여부는이 시점에서 분별하기가 쉽지 않습니다. 다음 신호를 예측하기보다는 다음 신호를 준비하는 것이 더 중요합니다. 가장 보편적 인 분포 패턴 중 하나가 머리와 어깨 패턴으로 알려져있다 (그림 9). 반올림 또는 돔 모양 (그림 10)은 마크 다운 단계 이전의 분포를 나타냅니다. 그림 9 : 3 피벗 반전, 주식 배분

출처 : TDAmeritrade 전략 데스크

그림 10 : 배급을 따르는 Markdown

출처 : TDAmeritrade 전략 데스크

Markdown Phase

주식주기의 단계는 하향 조정 단계입니다. 가격은 가격이 더 높고 높을 때부터 시작됩니다 (그림 9). Markdown은 유통 기관이 재고를 팔 때, 상환 이유, 단순히 이익을 얻거나 다른 주식 또는 부문으로 위치를 바꿀 때 발생합니다. 단점 축소 단계는 하락 추세입니다 (그림 11).

감정은 상향식 단계에서 거래를 지배하지 않도록주의하십시오. 가격은 항상 시청할 신호입니다. 일련의 낮은 피봇 최고점과 낮은 피봇 최저점은 가격 인하 또는 추세 반전의 신호가 될 것입니다. 반전은 가격 방향이 향하는 방향에서 완전히 바뀌는 경우입니다. 성공적인 투자자는 이익이 창출되고 돈 관리 규칙이 감소하는 문제를지지하지 않도록 보장합니다. (

퇴보 또는 반전 : 차이점을 확인하십시오

.)

그림 11 : 마운드 다운 단계는 낮은 피벗 최고 및 낮은 피벗 최저로 표시됩니다. 이는 하락 추세와 반대입니다.

출처 : TDAmeritrade 전략 데스크

그림 12 : 주식주기

출처 : TDAmeritrade 전략 데스크

결론 주식 사이클에 대한 연구는 투자자들에게 옆으로, 위아래에 관계없이 주식. 이것은 투자자가 가격이하는 것을 이용하여 이익을위한 전략을 계획 할 수있게 해줍니다. 전체주기가 반복되거나 반복되지 않을 수 있습니다. 그것을 예측할 필요는 없습니다. 올바른 전략을 세우는 것이 필요합니다. 이제이 정보를 적용하여 위험 관리 방법을 배울 수 있습니다. 이익을 얻은 후에는 일부를 지킬 계획을 세우십시오. 이익을 창출 할 때까지는 이익이 아닙니다. 트레이드 - 매니지먼트 플랜의 일환으로 스톱 - 로스 (stop-loss)를 사용하면 이익을 얻을 수 있습니다.

서로 다른 가격주기를 알고있는 현명한 투자자는 최고의 이익 기회를 얻을 수 있습니다. 좋은 소식은 적절한시기에 올바른 거래를하는 법을 배울 수 있다는 것입니다.

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