활동가 주주는 활동가 투자자라고도하며, 공공 투자 회사에 영향을 미치기 위해 투자 권력을 이용하는 대규모 투자자이다. 그들의 목표가 크게 다를 수 있지만 행동주의 주주들이 사용하는 전략은 일반적으로 유사합니다.

이사회 이사회 참석

행동주의 주주들은 자신이 제대로 관리하지 못하거나 성장 기회가 존재하며 아직 착취되지 않은 회사에서 시장 가치를 발견하고 창출 할 수있는 기회를 찾습니다. 이러한 기회를 발견하면 첫 번째 단계는 회사의 상당 부분을 구매하고 이사회 의석을 확보하기 위해 투표권을 행사하는 것입니다. (자세한 내용은 활동가 투자가 : 좋은 일이나 나쁜 일 참조)

그 중 하나는 억만 장자 Carl Icahn이 2008 년 인터넷 회사 인 Yahoo Inc. (YHOO)의 지분을 매입 한 사례입니다. Icahn은 야후가 현저하게 저평가되어 회사가 주주들에게 최고를 줄 것이라고 믿었습니다 검색 및 뉴스 회사가 기술 강국 인 Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0.39 % Highstock 4. 2. 6 로 만든)에 판매 된 경우 투자 수익. 아이칸은 회사의 막대한 지분을 축적하고 11 개 이사회 이사 중 3 개 이사 (투표권의 27 %)를 통제하기로 합의했다. Icahn은 궁극적으로 Microsoft에 판매를 강제 할 수 없었지만 야후에서 리더십을 변경하는 데 성공했습니다. (자세한 내용은

투자자 Icahn이 야후 거래에서 3 이사회 자리를 얻습니다.

) 심각한 비용 절감을위한 추진 2014 년 말 뉴욕 메론 은행 (BK

BKBank of New York Mellon Corp51.50 + 0.04 %

Highstock 4. 2. 6 와 함께 창안 됨)는 헤지 펀드 Trian Fund Management의 공동 설립자 인 Ed Garden을 이사회에 추가했습니다. 이 움직임은 헤지 펀드가 은행의 지분을 2 % 늘리고 경영진에게 비용 절감 이니셔티브를 조용히 압력을 가한 후 나온 것이다. (자세한 내용은 BNY Mellon이 활동가 투자자에게 수익을 내기 위해 최신의 회사인지 확인하십시오. )

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이러한 유형의 활동은 매우 일반적입니다. 헤지 펀드가 투자 달러를 던지면서 대형 Fortune 500 대 기업에서도 실제 변화에 영향을 줄 수 있습니다. 비용 삭감 대책의 인기있는 목표는 다음과 같습니다 :

고가의 휴가 파티

기업 제트기 및 헬리콥터

• 직원을위한 일류 여행
• 고급 경영진 퇴소
• 과도한 여행 및 식사 비용
• 팬시 기업 사무실 업그레이드
• 물론 경영진은 억만 장자 투자자가 자신의 사업을 운영하는 방법을 알리는 문을 두드리는 것을 항상 행복하지는 않습니다. 이러한 유형의 활동은 종종 논란의 여지가 많으며 논쟁의 여지가 많아 경영진과 투자자 간의 소송 및 나쁜 피로 이어집니다.(999) 악의적 인 주주 행동 주의자들의 전투와 왜 일어 났는가?
• )

합병과 인수 촉매 위의 이야기에서 Carl Icahn과 마찬가지로, 행동 주의자 주주들은 종종 기업을 인수 합병 활동으로 밀어 넣는다 그들이 사업에서 더 많은 가치를 창출 할 것이라고 믿는다. 최근이 사례는 활동가 투자 회사 인 Starboard Value가 사무용품 체인 인 Staples Inc. (SPLS)와 Office Depot Inc. (ODP ODPOffice Depot Inc3.22-0.31 % < Highstock 4. 2. 6

로 만든). 이 경우 월스트리트 애널리스트는 스테이플 즈의 주식이 50 % 이상 증가한 이후 나머지 두 개의 대형 사무용품 소매점의 합병의 이점을 설명하는 보고서를 작성했습니다. Starboard는 이러한 증가의 대부분을 투기 합병으로보고 있습니다. (더 자세한 내용은

스테이플과 사무실 창고 합병을 위해 추진 활동가 투자자 참조) 헤지 펀드는 스테이플 즈 지분의 6 %와 사무실의 약 10 % 디포는 두 회사의 합병을 모색하기 위해 경영진을 압박하는 공개 서한을 발표하기 전에 전화를받지 않으면 이사회를 통제하기 위해 대리 싸울 것을 제안했다. 이 위협은 사무실 공급 경쟁자들에 의해 심각하게 받아 들여 져야한다. 지난 해 Starboard는 Darden Restaurants Inc. (DRI

DRIDarden Restaurants Inc82. 40 + 0.15 % Highstock 4. 2. 6 ), Olive Garden, Yard House, Capital Grille 및 기타 레스토랑 브랜드의 소유주. (자세한 내용은

Darden이 활동가 스윕에서 전체 이사회를 잃음

) 결론 활동가 투자는 새로운 현상이 아니며 곧 어느 곳으로도 갈 수 없다. 1980 년대의 기업 침략자로부터 오늘날의 활동가 헤지 펀드 관리자에게 활동가 주주 활동은 투자자들에게 즐겁고 논쟁의 여지가있는 것으로 입증되었습니다. 이러한 유형의 움직임으로 이익을 얻을 수 있습니다. 대중적인 활동가 투자자와 헤지 펀드를 보는 경우 FCC가 공개 회사에 새로운 큰 지분을 공개하는 데 필요한 공개 고지를 제출하는 시점을 알 수 있습니다. 이 뉴스를 바탕으로 투자 결정을 내릴 수도 있지만, 활동가 투자자가 누릴 수있는 잠재적 이익을 활용할 수 있지만, 정기적으로 활동가 투자가도 실패한다는 점을 명심하십시오. ( 액티비스트 헤지 펀드 : 수익을 향한 트레일을 따라 )

적어도, 대리 싸움, 대담한 협상 및 큰 변화의 드라마에 싸인 것을 알 수 있습니다. 전세계의 기업.