18 세기 영국 귀족 인 바론 로스 차일드 (Baron Rothschild)는 한때 유명한 말을 남겼다. "살 시간은 거리에 피가 묻어있을 때이다." 다시 말해, 최상의 장기 투자 기회는 상황이 최악의 상황에 처할 때 자주 나타납니다. 오늘날 중국 경제가 둔화되고 원자재 가격이 떨어지면서 신흥 시장은 다른 자산 군보다 실적이 저조합니다. 이제 신흥 시장을 포트폴리오에 추가하는 것에 대해 생각해보십시오.

-

신흥 시장은 1988 년 Morgan Stanley Capital International (MSCI)이 주식 시장 성과를 측정 할 수있는 최초의 종합 신흥 시장 지수를 발표 한 1988 년에 시작되었습니다. 글로벌 신흥 시장에서 이머징 마켓에 투자하려는 아이디어는 1990 년대 초에 유럽 은행이 EBRD (시장 개혁 경제 발전과 민간 기업 창 발의 촉진)를 신설 , 중앙 유럽과 동유럽에서 냉전 이후 시대.

파이낸셜 타임스 (Financial Times)

에 따르면 미국, 영국, 일본 등 선진 시장과 신흥 시장보다 덜 경제적으로 개발 된 '국경 시장'사이에 신흥 시장 (EM)이 자리 잡고있다. > (FT). 신흥 시장은 주로 미국 거래소에서 거래되고 신흥 시장을 자산 클래스로 사용하는 ETF (exchange traded funds)를 통해 모든 투자 기회를 제공합니다. 새로운 두문자어로도 이어졌습니다. 예를 들어, "BRICs"라는 약어는 2001 년 골드만 삭스 자산 관리 (Goldman Sachs Asset Management)의 수석 경제학자 짐 오닐 (Jim O'Neill)이 브라질, 러시아, 인도 및 중국의 경제 호황을 설명하기 위해 만들어졌습니다. O'Neill은 또한 Goldman Sachs를 떠나기 전에 "MINTs"(멕시코, 인도네시아, 나이지리아 및 터키)라는 용어를 사용했습니다. 이머징 마켓에는 콜롬비아, 인도네시아, 베트남, 이집트, 터키, 남아프리카 등 HSBC의 'Civets'와 방글라데시, 이집트, 인도네시아,이란, 한국, 멕시코, 나이지리아, 파키스탄, 필리핀, 터키 등이있다. 베트남에 따르면, FT

. - 압력을 받고있는

신흥 시장

신흥 시장은 2000 년대 초반의 닷컴 충돌로 인기를 얻었습니다. 중국은 세계 은행에 따라 2003 년까지 두 자릿수의 GDP 성장률을 달성하기 위해 세계 무대로 부상했으며 2011 년에만 10 % 미만으로 떨어졌다. 중국 경제의 팽창으로 인해 경제 성장에 연료가되는 원자재에 대한 엄청난 수요가 발생했다. 결과적으로, 상품 생산자 인 경향이있는 신흥 시장 경제는 크게 도움이되었지만 요즘 어려움을 겪고있는 것 같습니다.

현재 시장 환경에서 중국 경제는 둔화되고 있으며 이머징 마켓 밸류에이션을 많이 끌어 올린 상품에 대한 수요가 끝나고있는 것 같습니다.(자세한 내용은

실제로 상품 수퍼 사이클이 끝나는가? ? ) 실제로 국제 통화 기금 (IMF)은 2015 년에 중국 경제가 6.8 % 투자자들은 이제 모든 멋진 이름에도 불구하고 신흥 시장과의 거리를 유지하고있는 것처럼 보입니다. 그뿐 아니라 연방 준비 은행의 첫 금리 인상시기에 대한 우려로 이머징 마켓 실적에 대한 압력이 더 커질 수 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 강한 달러로 인해 신흥 시장이 어떻게 피해 갈 수 있는가 ) 신흥 시장의 악조건에 대한 또 다른 신호는 최초의 폐쇄 신흥 시장 뮤추얼 펀드 중 하나입니다. 닥쳐. 템플턴 러시아 및 동유럽 기금 (NYSE : TRF)은 1995 년 6 월 15 일에 설립되었으며 Franklin Templeton의 Mark Mobius가 관리했습니다. 펀드는 신흥 시장에서의 오랜 경력으로 인해 중요합니다. 예를 들어 서방 투자자들이 1990 년대 중반 호황을 누리고있는 러시아 증시에 참여할 수있는 유일한 투자 수단 중 하나였습니다. 당시 러시아는 소비에트 시대의 침체로부터 회복하고 있었다. 산업의 민영화, 카우보이 자본주의 및 초 인플레이션에 대한 연구가 본격화되었다. 슬프게도, MareketWatch에 따르면. com, Franklin Templeton은 2015 년 10 월 29 일 개최되는 연례 주주 총회에서 주주들이 기금 청산 및 해산을 승인했다고 발표했습니다. 그럼에도 불구하고 20 년 4 개월은 신흥 시장에서 상당한 성과를 거두었습니다.

신흥 시장 투자 기회

모든 역풍에도 불구하고 이제는 신흥 시장에 투자 할 시간이 될 것입니다. 신흥 시장에서의 성공의 열쇠는 선택적으로 투자하는 것입니다. 템플턴 러시아 펀드가 유일한 게임 중 하나였던 1995 년과는 달리 현재 선택할 수있는 수많은 신흥 시장 투자 수단이 있습니다. 예를 들어, 미국 투자자가 이용할 수있는 투자가 아래 표에 나와 있습니다. 유럽과 아시아 투자자가 사용할 수있는 자금도 있습니다. (EEM)

지혜 트리 신흥 시장 지역 부채 펀드 (ELD)

ETF 펀드

채권	지분
iShares JP Morgan 미화 마켓 채권 (EMB)	iShares MSCI 신흥 시장 (EEM)
Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)	JP Morgan EM 현지 통화 채권 (EMLC)
iShares 핵심 MSCI Emerging Markets (IEMG)	성과는 자산 클래스에 따라 다르지만 클래스 내에서 상관 관계가 높습니다 , 불행히도. 예를 들어, MarketWatch에 따르면, 3 가지 ETF 모두 2015 년 10 월 현재 -9 %에서 -12 % 사이의 수익률을 기록하고 있습니다. com. 채권 ETF의 실적은 2015 년에 약간 악화되었으며 주로 통화 노출로 인해 다양했습니다. MarketWatch에 따르면 EMLC와 ELD는 매년 -13 % ~ -15 %의 자본 수익률을 보이지만 EMB는 -1 %에 가깝습니다. com. 왜냐하면 그것은 미국 달러로 명명되기 때문입니다. 달러는 미국의 예상 금리 인상으로 2015 년 신흥 시장 통화에 잘 부합했다.신흥 시장에 투자 할 때 염두에 두어야 할 또 하나의 요소입니다.

결론

"낮은 매도와 높은 매도"의 격언은 여전히 ​​투자에 대한 상식적 접근법입니다. 불행히도, 인간은 두려움과 탐욕의 감정이 그 길을 걷기 때문에이 조언을 따르는 것이 그리 좋지 않습니다. 신흥 시장의 경기 침체는 당연히 두려움에 기반을두고 있습니다. 신흥 시장에 대한 투자가 모든 사람에게 반드시 필요한 것은 아니지만 소액 할당은 균형 잡힌 포트폴리오를 다양 화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 전략은 자산을 할인 판매 할 때 더욱 유리할 수 있습니다.