커피는 커피, 설탕, 코코아 및 오렌지 주스로 구성된 "아침 식사 용품"그룹 중 가장 널리 거래되고 있습니다. 또한 열대성 농작물 중에서 가장 활발히 거래되는 농작물이기도합니다. 미국은 하루에 거의 50 억 잔에 달하는 커피를 가장 많이 소비하지만 캐나다, 멕시코, 유럽은 그다지 뒤떨어져 있지 않습니다. 세계에서 가장 많은 커피 생산국은 브라질이며 전세계 커피 생산량의 약 60 %를 차지합니다. 이 사실 때문에 계절적으로 불안정한 커피 가격은 브라질의 날씨와 브라질 통화의 상대적 가치에 의해 크게 영향을받습니다. 2014 년 1 개월 동안 커피 선물 가격이 상승한 다음 약 20 % 하락했습니다.

2 ~ 3 개의 커피 생산 국가는 베트남과 콜롬비아입니다. 베트남은 주로 브라질, 콜롬비아 및 에티오피아와 같은 주요 커피 생산 국가에서 생산되는 인기있는 아라비카 품종보다 높은 카페인 수준을 갖는 커피를 생산합니다.

세계적인 수요와 공급이 커피 가격의 주요 원동력입니다. 2000 년 이후 약간 증가한 커피 수요는 상대적으로 안정적이지만 소비자의 자유 재량에 의해 영향을받을 수 있습니다. 커피의 공급 또는 인식 된 미래의 공급은 매년 달라질 수 있습니다. 오렌지 주스에 영향을주는 요소와 비슷한 방식으로 날씨가 좋고 농작물이 풍부하기 때문에 일반적으로 가격이 떨어지고 가뭄이나 자연 재해로 세계의 커피 작물을 위협하게되면서 가격이 폭등합니다. 커피 선물이 가격이 두 배가되는 것을 보거나 일년 중 절반으로 떨어지는 것은 드문 일이 아닙니다.

커피 시장의 성과를 직접 추적하는 미국 투자자 및 기타 투자자가 이용할 수있는 두 곳의 상장 된 펀드 또는 ETF가 있습니다 : iPath Dow Jones-UBS 커피 서브 인덱스 총 수익 ETN (JO ) 및 iPath 순수 베타 커피 ETN (카페).

iPath 다우 존스 -UBS 커피 ETN

iPath Dow Jones-UBS 커피 서브 인덱스 총 수익률 ETN은 커피 선물 계약에 대한 미수금 ETF 투자를 통해 얻을 수있는 잠재 수익률을 제공합니다. 가장 가까운 달에 커피 선물 계약을 체결함으로써 다우 존스 커피 지수의 성과를 반영하기위한 것입니다. 이 기금에는 또한 미국 재무부의 지폐 (T- 청구서)에 투자 한 현금 담보로 얻은 이자율도 포함됩니다.

해당 펀드의 사업 비율은 0.75 %입니다. 펀드의 주식은 주식이 아닌 선물 계약이므로 배당 수익률은 없습니다.JO는 총 자산이 1 억 달러가 넘는 가장 규모가 큰 액체 커피 ETF입니다.

iPath 순수 베타 커피 ETN

iPath 순수 베타 커피 ETN은 Barclays Capital Pure Beta Total Return Index의 성능을 반영하기위한 것으로 iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN과 주로 다릅니다. 투자 전략. 둘 다 커피 선물 계약에 대한 투자를 통해 이익을 추구하고 있지만 JO 펀드가 커피 선물 거래를 앞두고있는 달에 투자를 유지하는 반면 Pure Beta Coffee ETN에 의해 ​​채택 된 전략은 한 거래 월에서 다음 월까지 그러한 표준화 된 롤오버 관행을 따르지 않습니다. 거래 개월 선택은 펀드 매니저의 재량에 달려 있습니다. 펀드 매니저는 선물 거래 가격의 정상적인 후진으로 인한 콘탱고와 이윤의 부정적인 영향을 피하기 위해 여러 거래 개월에 투자 할 수 있습니다.

이 펀드는 또한 사업 비율이 0.75 %입니다. 단지 5 백만 달러의 자산과 이에 상응하는 일 평균 거래량이 낮은 Pure Beta 펀드는 JO보다 유동성이 적습니다. 이 두 펀드는 모두 Barclays Bank가 발행 한 외환 거래입니다. 어느 펀드가 커피 선물 가격에 대해 추측하기 위해 ETF를 사용하려고하는 투자자에게 호소 할 수 있습니다.