하나는 시스템을 따르는 투자자가 많을수록 성공 가능성이 높다는 신념에 동참합니다. 또 다른 진영은 투자 재물에 대한 유일한 길은 거래 전략을 잘 보호 된 비밀로 유지하는 것이라고 확신합니다. 또 다른 투자자 그룹은 전혀 시스템없이 거래를 시작합니다.

모든 투자자들에게 공통적 인 점은 이들 중 다수가 실패 할 것입니다. 그들이 할 때, 그들은 결정에 직면하고 있습니다 : 올바른 거래 시스템을 계속 추구하거나, 노력을 완전히 포기하십시오. 작은 결정이 아닙니다. 올바른 길을 선택하면 문자 그대로 행운을 만들거나 깰 수 있습니다. 시스템을 평가하고 그 가치를 판단하는 방법을 배우려면 계속 읽으십시오.

많은 투자자들이 예측할 수없는 시장에서 이익을 성공적으로 끌어낼 수있는 거래 시스템을 설계하는 데 자신감을 갖지 못합니다. 종종 사람들은 다른 사람들에게 유익한 시스템이 그들에게 이익이 될 것이라는 믿음으로 "시도하고 테스트 한"시스템을 찾습니다. 이것은 경우 일 수 있으며 때로는 매우 인기있는 시스템이 자체 추진력을 창출하고 열렬한 사람들을 위해 이익을 창출 할 수 있습니다. 그러나 투자자는 모든 시스템이 모든 시장 조건에서 성공하지 못하므로 "테스트를 거친"거래 시스템의 가치에 대한 신뢰할 수없는 척도가된다는 것을 인식해야합니다. (자세한 내용은

거래 시스템 : 소개 참조) 많은 시스템이 설계된 시장 조건 하에서 만 수익을 올릴 수 있습니다. 실제로, 대부분은 범위를 재는 시장 또는 인기 상품 시장에서 사용되기 위하여 디자인됩니다. 이것에 비추어, 몇몇 활동적인 상인은 지배적 인 시장에 따라서 2 개의 다른 체계를 이용한다. System Vs. 방법

대다수의 상인은 시스템을 제대로 따라갈 수 없거나 선택할 수 없다는 것이 보편적 인 견해이다. 따라서이 견해는 얼마나 많은 거래자가 특정 시스템에 대해 알고 있는지 또는 그 시스템을 따르려는 시도가 실제로 중요하지 않다는 것을 암시합니다. 유명하게도 성공한 상인 인 리차드 데니스 (Richard Dennis)는 "거북이"실험에서 이전에 거래 한 적이없는 사람들 (거북이) 그룹을 데리고 자신의 시스템을 가르쳤습니다. 그 결과는 매력적이었습니다. 비록 거북이가 숙련 된 상인이되어 수백만 달러를 벌었지만, 그룹의 성공은 극적으로 다양했습니다. 결국, 시스템은 공개적으로 무료로 만들어졌습니다. 이유는 다소 단순한 시스템 규칙으로 판명되었지만 시도한 대부분의 거래자는 시스템을 고수 할 수도없고 지키지 않을 수도 있다는 논리를 가지고있었습니다. 이 실험은 시스템을 충실하게 구현하는 것이 시스템 선택보다 더 중요 할 수 있음을 보여줍니다. 그러므로 투자자는 현실적이어야하며 그들이 기꺼이 따라야 할 투자자를 선택해야합니다. (관련 독서를 보려면

귀하의 거래 마인드 랩을 마스터하십시오

를 참조하십시오.) Lemming 효과 다른 결론을 이끌어내는 똑같은 어렴풋한 분석은 다른 거래자가 동일한 시스템을 올바르게 따르지 못하기 때문에 투자자가 공개적으로 사용할 수있는 시스템을 따라서는 안됨을 의미합니다. 이 개념 뒤에있는 추론은 규칙에 대한 완전한 준수가 부족하고 공공 시스템 거래자의 초보자 성향으로 인해 거래를 너무 늦게 시작하고 너무 일찍 나가는 것과 같은 나쁜 거래 결정을 내리게됩니다. 이는 초기 조기 퇴출로 인해 가격이 실속하거나 방향을 바꿔 버리므로 시스템 수요와 정확하게 거래하는 사람들의 이익 잠재력을 감소시킵니다. 시스템이 널리 공표되고 사용될수록 수익성이 떨어지는 경향이 있다는 믿음이 있습니다. 시스템이 매우 대중적이거나 시장에 유동성이 거의 없다면 이러한 효과가있을 것 같지 않다고 말하는 것은 공평합니다. 논리는 또한이 음향 효과가 발생하면 시스템이 더 큰 효과를내는 추종자가 많을 것이라고 지시합니다. 따라서 시스템을 따르려하는 투자자는 무역 규칙에 따라 얼마 동안 시스템을 데모 계좌에 "종이로 교환"해야하며 조기 퇴거의 징조가 보이지 않도록해야합니다. 가장 좋은 지표는 잠재력에 도달하기 전에 지속적으로 붕괴되는 거래를 테스트하는 것입니다. 전통적으로 붕괴가 무역을하기에는 불충분 한 이익을 얻을 때까지 붕괴가 조기에 이루어지기 때문에 붕괴되기 전에이 거래가 끝나기를 기다리는 것은 현명하지 못합니다. 이것은 다른 지지자들이 모두 붕괴를이기려고하기 때문입니다. 물리적 제품 제조와 마찬가지로 경쟁은 이익 마진을 허용 가능한 최저 수준으로 낮 춥니 다. (

Alpha Dog

실제 제품의 세계에서 시장은 최고의 품질, 최고의 가격, 최고의 가치 및 대부분을 보상합니다 실력 있는. 투자 및 금융 거래 세계에서 해당 시장 보상의 척도를 알파라고합니다. 이것은 종종 투자 관리자의 기술에 대한 상인의 지표로 사용됩니다. 알파는 자체적으로 시장에서 발생한 수익 이상의 투자 성공을 측정하려고 시도합니다. 시장을 이기기 위해서는 투자자가 평균 상인보다 나아야합니다. 즉, 시장에서 알파를 추출해야합니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면 위험을 추가하지 않고 알파 추가

를 읽으십시오.) 알파가 유한하다는 믿음이 커지고 있습니다. 2006 년 CFA Institute의 헤지 펀드 컨퍼런스 연설에서 Duke University의 Fuqua School of Business의 David S. Hsieh 교수는 헤지 펀드 산업에서 알파 금액이 300 억 달러라고 생각했다. 그러나 Alpha가 유한하다면 이는 시장에서 성공적으로 추출한 사람이 시스템을 공개하지 않고 수익을 창출 할 수 없음을 시사합니다. 따라서 신중한 투자자는 건강한 회의론이있는 시스템, 특히 판매용 시스템을 항상보아야합니다. 씬 (Thin the Herd)

투자자는 주식의 내재 가치와 시장의 인식 가치 또는 시장 가격 간의 불균형으로부터 이익을 얻습니다. 투자자가 주식 선택이 시장이 현재 가지고있는 것보다 더 큰 가치가 있다고 확신하면 시장이 실수를 깨닫고 가격을 수정하기 위해 큰 이득을 얻을 수 있습니다. 저평가 된 거래 창구 또는 구매시기는 당연히 시장 조정에 의해 제한됩니다. 그러나 이러한 불균형의 수명은 제한적이며 결과적으로 이익 잠재력도 제한적입니다. 대부분의 거래 시스템의 목표가 불균형 그 자체 또는 불확실성을 시정하기위한 시장의 움직임을 파악하는 것이라면, 동일한 불균형을 추구하는 많은 신봉자들로 구성된 대중 거래 시스템이 희박한 이익을 가져올 것이라고 가정하는 것은 논리적입니다. 이 신념에 가입 한 거래자는 다른 사람이 사용하는 시스템에 아무런 신뢰성을주지 못합니다. 그들이 만든 체계는 매우 좋았을 수는 없었습니다. 결국, 왜 상인은 자신의 성공을 확실히 줄이기 위해 수익성있는 시스템을 출시 할까? 이 투자자들은 성공적인 거래자가 자신의 고유 한 시스템을 개발하고 공개하지 못하도록해야한다고 믿습니다. 독점적 인 시스템을 설계하는 것은 거래자가 그것을 조정할 수있는 유연성을 제공하고 다양한 시장 조건에 적용 할 수 있습니다. 그것은 어려운 일로 보일지 모르지만, 거래 시스템을 설계하는 것은 생각하는 것보다 쉽습니다. 간단하게 유지하고 기본으로 시작한 다음 반복 테스트 및 미세 조정을 수행하십시오. (이를 수행하는 방법에 대해 더 배우려면 Trading System 및

Trading System Coding

을 읽으십시오.) 결론

논리는주의의 측면에서 잘못을 암시합니다. 왜 자신 만의 시스템을 설계 할 수 있다면 공공 시스템을 위험에 빠뜨릴 수 있습니까? 처음부터 거래 시스템을 구축하면 상인은 변화하는 시장 상황을 처리하는 데 필요한 기술과 자신감을 갖게됩니다. 그러나 투자자가 기존의 공개적으로 사용 가능한 거래 시스템을 사용하기로 결정하면 그 사람은 역 테스트 만하지 말고 앞으로 테스트해야합니다. 귀하가 선택한 것에 상관없이, 투자 자본을 위험에 빠뜨리기 전에 라이브 테스트 환경에 시스템을 배치하고 지나치게 많이 사용되는 전략의 징조가 보이지 않도록 눈을 뜨십시오.