2015 년 7 월 10 일자로, Direxion Daily Small Bear Bear 3X ETF (뉴욕 증권 거래소 : TZA TZADirex Dly SmCp14.00 + 4.17 % Highstock 4.2 6 )의 시장 수익은 -19로 나타났다. 5 %. 2008 년 11 월 5 일 Direxion Small Cap Bear 3X ETF가 출범 한 이래, 펀드의 시장 수익률은 -58입니다. 94 %.

TZA는 미국의 소형주를 추적하는 주요 벤치 마크 중 하나 인 Russell 2000 지수의 일일 실적의 역수량의 300 %를 제공하려고합니다. TZA의 보유 지분은 Goldman Sachs Financial Square Funds, Treasury Instruments Fund, Russell 2000 Index Swap 및 Dreyfus Treraury Prime Cash Management / Institutional Fund와 같은 여러 파생 상품 계약으로 구성됩니다.

딜레마온 데일리 스몰 캡 베어 3X ETF는 펀드의 최고 보유 주식 인 여러 러셀 2000 지수 스왑으로 구성됩니다. 이러한 스왑은 특정 일에 상대방의 현금 흐름과 한 현금 흐름을 교환하는 파생 계약입니다. 교환되는 현금 흐름은 Russell 2000 지수와 관련이 있습니다.

특징

Direxion Daily Small Bear Bear 3X ETF는 개방형 투자 회사로 구성되어 투자 기준 및 자금 규모를 재조정 할 수있는 보안 유형입니다. TZA는 뉴욕 증권 거래소 거래소에 상장 된 역 레버 드 ETF입니다.

2015 년 6 월 29 일 현재 기금은 $ 707입니다. 관리중인 자산 3700 만 개이며 Direxion Investments에서 관리합니다. 펀드의 순 사업 비율은 0.98 %로 카테고리 평균 인 0.95 %보다 약간 높습니다. 순 사업 비율은 관리 수수료 및 기타 영업 비용을 포함합니다. 그러나이 비율에는 브로커 수수료가 포함되지 않습니다. 기금은 2016 년 9 월 1 일까지 관리 수수료를 충당하기로 합의한 고문 인 Rafferty Asset Management, LLC의 합의로 인해 상대적으로 낮은 비용 비율을 유지할 수 있습니다.

적합성 및 권장 사항

6 월 현재 2015 년 29, TZA에는 후행하는 5 년 알파 -8이 있습니다. 97, -3의 베타. 35, 연평균 수익률 -5. 42 %, 표준 편차 45. 85 %, 샤프 비율 -1. 42. 디럭스 데일리 스몰 캡 베어 3X ETF의 샤프 (Sharpe) 비율의 5 년 자료를 바탕으로 현대 포트폴리오 이론 (MPT)에 따르면, 오랫동안 TZA 인 투자자는 반환 된 것보다 더 많은 위험을 감수했다. 이 음의 Sharpe 비율은 장기 투자자가 무위험 이자율을 반환하는 증권에 투자하는 것이 더 낫다는 것을 나타냅니다.

-8의 펀드 알파. 97 지수는 MSCI ACWI NR USD 지수보다 8.97 % 언더 퍼폼했다는 것을 나타냅니다. 그것의 베타 -3. 35는 Direxion Daily Small Bear Bear 3X ETF가 MSCI ACWI NR USD 지수에 반비례하고 335 % 변동성이 더 큼을 나타냅니다.

TZA는 러셀 2000 소형주 지수를 매일 추적하는 것을 목표로하는 공격적인 펀드입니다. 따라서 펀드는 소형주를 추적하고 TZA를 1 일 이상 만 보유 할 계획 인 투기꾼과 당일의 거래자에게 권장됩니다. TZA는 벤치 마크의 일일 수익의 -300 %에 불과한 수익을 제공하기 때문에 ETF의 복리 특성에 따라 하루 이상을 투자하는 투자자가 영향을받을 수 있습니다. 이로 인해 실제 수익률은 Russell 2000 지수의 예상 -300 % 수익에서 벗어납니다.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF를 1 일 이상 보유하려는 투자자는 배합의 영향이 포지션에 영향을 미치지 않도록 매일 자신의 지위를 조정해야합니다. 매일 재조정을 통해 러셀 2000 지수의 -300 % 수익률을 보장합니다.