Direxion Daily Financial Bear 3X 주식 (FAZ FAZDx Dly Fin Bear13.09-0.76 % Highstock 4. 2. 6 으로 생성) 거래소 펀드 (ETF)는 러셀 1000 금융 서비스 지수의 역 성과의 300 %를 추적합니다. 레버리지 ETF로 예상되는 높은 사업 비율은 0.95 %로 ETF 사업 비율의 평균 인 0.46 %보다 상당히 높습니다. FAZ는 지난 해 (2015 년 4 월 21 일 기준) 약 36 %의 가치 하락을 보였으 나 역전 추세에 대한 희망은없는 것으로 보입니다. 당신은 종종 높은 사업 비율이 어떻게 이익을 얻고 손실을 악화시키는지를 읽을 것입니다. 이것은 사실입니다. 반면에 대중적인 믿음과는 달리 이것은 희망이없는 투자로 인정되지 않습니다. (자세한 내용은 레버리지 ETF 반환 분석 참조)

FAZ의 반대 방향 인 일일 금융 Bull 3X 주식 (FAS FASDirx Daily Finl61.93 + 0.73 % Highstock 4. 2.9 >)는 Russell 1000 Financial Services Index의 성능을 300 % 반영합니다. FAZ와 마찬가지로, 0.95 %의 높은 비용 비율을 제공합니다. 지난 해 FAS는 약 29 %의 높은 평가를 받았습니다. 장기적인 성과는 훨씬 더 인상적입니다. 2009 년 3 월 2 일 FAS는 $ 7로 거래되었습니다. 33. 2015 년 4 월 21 일에 122 달러 범위에서 거래되었습니다. 이러한 ETF의 상승 잠재력은 비록 장기간 보유하고있다하더라도 매우 높습니다. (자세한 내용은 트리플 레버리지 ETF에 투자하는 것이 좋은 아이디어입니까? )

FAS에 비해 FAZ가 필요한 이유는 무엇입니까?

당신은 내년에 금리가 인상 될 것이라는 주장을 할 수 있습니다. 이는 은행을 선호 할 것입니다. 이것은 간단하고 좋은 지적입니다. 그러나 개선 된 스프레드는 실제 대출 수수료만큼 중요하지 않습니다. 은행은 소비자가 대출을 받아야합니다. 그런 일이 일어나기 위해서는 미래의 소득을 창출하는 자신감을 고객이 느낄 필요가 있습니다. 실업이 개선되었을 수도 있지만 불완전 고용이 우려됩니다. 즉, 고급 기술 서비스 업무를 제외하고 대부분의 사람들은 과거보다 적은 돈으로 일자리를 수락합니다. 건강 관리 비용 증가와 제품 및 서비스에 대한 수요 감소로 인해 많은 회사들이 근로자를 해고하고 있습니다. 불완전 고용과 정리 해고를 결합하면 대출은 증가하지 않을 것입니다.

- 또 다른 문제는 장기간의 저금리로 인해 많은 산업 분야에서 빚어 낸 막대한 부채이다. 이자율이 오르면 부채가 더 비쌉니다. 이 부채를 소유 한 회사는 비용을 절감 할 수있는 방법을 찾아야합니다. 그러면 더 많은 해고로 이어질 것입니다. 다시 한번, 최종 결과는 더 적은 대출이 될 것입니다. 한 가지 예가 에너지 분야에 있습니다. (더 자세한 내용은

석유 ETF가 하락하는 에너지 가격에 어떻게 반응 하는가 참조).) 낮은 유가가 압력을 가함

유가가 급락함에 따라 에너지 관련 회사에 돈을 빌려준 은행은 좋은 위치에 있지 않다. 유가가 지금은 너무 낮아서 이들 회사가 채무를 이행 할 수 없습니다. 따라서 기본값이있을 수 있습니다. 우리는 아직이 추세의 초기 단계에 있으므로 평균 소매 투자자는이를 알지 못할 것입니다. 그러나 일부 다른 투자자가있을 수 있습니다. 예를 들어, John Paulson의 Paulson & Co는 최근에 JPMorgan Chase & Co. (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0.62 % Highstock 4. 2. 6 ). 조지 소로스 (George Soros)는 최근 JPM, Citigroup, Inc. (C CCITigroup Inc.73.80-0.34 % Highstock 4. 2. 6 로 창설) 및 The Goldman Sachs Group , Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc 243. 49-0.37 % Highstock 4. 2. 6 로 작성). Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50.14 + 0.24 % Highstock 4. 2. 6 로 창설 됨)는 8 억 5 천만 달러의 부채를 판매 할 수 없었고 기름과 가스를 덩굴 친다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 세계 10 대 유명 상인 ) 석유 및 가스 투자 은행 수익의 비율 :

Citigroup : 11. 8 %

BACBank of America Corp27.75-0.25 % High Stock 4. 2. 6 999로 제조 됨) : 7. 4 %

골드만 삭스 : 7. 1 % JP 모건 체이스 : 6. 6 % 최종선 에너지 관련 압력은 우려이지만 핵심 원인은 아닙니다. 그것은 임금 성장의 부족과 가까운 장래에 디플레이션 환경의 가능성에 속할 것이다. 이것이 정확한 것으로 증명되면, 대출이 증가하지 않고 더 많은 저축과 디 레버 리징이있을 것입니다. 이것은 은행에 대한 넷 부정이다. 나 맞아? 그것은 여전히 ​​남아 있습니다. (자세한 내용은 2015

에 대한 상위 역 ETF 참조)

Dan Moskowitz는 JPM, C, GS, MS 또는 BAC에서 주식을 소유하지 않습니다. 그는 현재 FAZ, TECS, DRR, TWM 및 BIS에서 오랫동안 근무하고 있습니다.