그러나 간접적이기는하지만 유틸리티 회사에 지불하는 돈의 일부를 회수 할 수있는 방법이 있습니다. 유틸리티 기금은 투자자들이 가스, 전기 및 수도 회사가 그들의 서비스에서 거둔 이익을 맛볼 수 있도록합니다. 이 기사에서는 유틸리티 펀드의 성격과 구성 및 적절한 투자자 유형을 살펴 봅니다.

SEE : 공익 사업 신뢰

공공 기금이란 무엇입니까? 공공 기금은 도시와 시정촌에 물과 힘을 공급하는 가스, 수도 및 전기 회사의 증권에 주로 투자한다. 그들은 또한 유틸리티 회사에 장비 나 서비스를 제공하는 회사에 투자 할 수도 있습니다. 유틸리티 펀드는 주로 보통주 또는 우선주에 투자하는 경향이 있지만, 상당수는 특정 포트폴리오의 채권을 보유하고 있습니다. 대부분의 공공 사업 회사의 주식은 일반 또는 선호 지위에 관계없이 상대적으로 높은 배당금을 지급합니다. 따라서 공익 기금은 일반적으로 현재의 소득에 대한 1 차 투자 목적을 가지고 있으며 가능한 2 차적 목적으로 성장합니다.

SEE : 기본 투자 목표

과거 실적

부동산 및 의료 펀드와 마찬가지로 공공 기금 성과는 광범위한 시장과의 상관 관계가 상대적으로 낮습니다. 그것이 보장되지 않기 때문에 대부분의 공공 기금이 지불하는 배당 소득은 일반적으로 은행이나 산업체가 제공하는 것보다 높습니다. 다우 존스 유틸리티 평균 지수 (DJUA)는 1970 년 약 125에서 2002 년 약 200으로 상승했으나 일부 ​​유틸리티 산업의 규제 완화와 세계 에너지 수요는 2008 년에 450을 기록했다.
Enron 스캔들이 에너지 및 마케팅 분야의 비공식 관련 기업에 투자했을 때 유틸리티가 망쳐 버렸지 만 이러한 불필요한 사업을 팔았고 부채에서 벗어 났으며 크게 공공 부문에 대한 투자자의 관심을 끌어내는 데 도움이되는 2005 년까지 현금으로 버틸 수 있습니다. 대부분의 섹터와 마찬가지로 유틸리티는 2008 년에 지수가 300 이하로 떨어졌지만 그 이후로는 거의 500에 도달했습니다.

장점 및 단점

유틸리티 펀드의 주요 이점 중 하나 제안은 시장 조건에 대한 상대적인 면책입니다. 헬스 케어 분야와 마찬가지로 공공 시설 자금도 방어 투자로 간주됩니다. 즉 일상적인 소비자의 일상적 사용에 의해 유지되며 시장의 성과는 거의 영향을 미치지 않습니다. 현재 경제 상황에 상관없이 사람들은 가스, 수도 및 전기를 필요로하므로 비용을 지불해야합니다.

SEE : 방어적인 주식으로 포트폴리오 보안하기 또한, 대부분의 공공 시설은 해당 지방 자치 단체에 대해 지역 독점권을 가질 수 있습니다.이는 경쟁 유틸리티 회사가 동일한 지역에 별도의 전력선과 수도관 및 하수관을 배치하는 것은 명백히 비현실적이므로 효율성의 관점에서 수행됩니다. 본질적으로 이는 공익 사업체의 지속적인 존재와 수익성을 보장합니다.
유틸리티 펀드는 투자자에게 몇 가지 단점을 제시합니다. 가장 큰 단점은 이자율 변화에 민감하다는 것입니다. 이자율이 증가 할 때마다 투자자가 채권의 높은 수익률을 추구하고 공공 부채를 서비스하는 비용이 증가함에 따라이 자금의 가치는 하락할 것입니다. 유틸리티 펀드 역시 가격 규제로 인해 에너지 가격의 변화를 효율적으로 소비자와 투자자에게 전가하는 데 어려움을 겪습니다. 이는 에너지 가격이 상승하기 시작하면 투자자에게 거의 또는 전혀 이익을주지 못합니다.

공공 기금에 적합한 투자자 유형은 무엇입니까?

전통적으로 유틸리티 펀드는 안정적인이자와 배당 소득을 추구하는 보수 투자자들에 의해 추구되었습니다. 그러나 2005 년 이후 공공 부문에서의 강력한 성과로 인해 이러한 자금은 일정한 소득과 함께 성장의 대안을 모색하는 공격적인 투자자에게 더욱 매력적으로 보였습니다. 스탠더드 앤 푸어스 500 지수 (S & P 500)와 같은 주요 지수 펀드 벤치 마크는 미국 기업의 총 산출량에 대한 기여도의 역사적 평균을 기준으로 유틸리티 기업의 5 ~ 10 %를 보유 할 수 있습니다.

공공 기금이 가치가있는 것은 무엇입니까?

이 카테고리에는 여러 가지 좋은 펀드가 있습니다. 공공 기금을 평가할 때, 투자자는 다른 기금과 동일한 특성을 조사해야합니다. 총 수익, 베타, 배당 수익률 및 포트폴리오 회전율은 알파 및 R 제곱 메트릭과 함께 검사해야하는 주요 기준 중 일부입니다. Morningstar 및 CDA Wiesenberger는 검색 및 심사 서비스를 제공하여이 범주에서 가장 높은 숫자의 공공 기금을 신속하게 찾을 수 있도록합니다 (유료 회원은 이러한 서비스에 필요합니다).
부문 자금에 관해서는 장기 성과가 중요합니다. 적어도 두 번의 완전한 경기 순환주기를 견디지 ​​못한 부문 펀드는 투자자가 시간이 지남에 따라 기대할 수있는 평균 총 수익을 정확히 묘사하지 못할 수도 있습니다. 하나의 완전한주기 동안 주변에 없었던 자금은 특히 용의주합니다. 따라서이 분야가 잘 수행되는 경향이있는 곰 시장을 통해서만 있었던 공공 기금은 특히 가까운 분석을 요구합니다.

최종선
유틸리티 기금은 전통적으로 방어 투자로 간주되었지만, 최근 공격적 섹터에서 일반적으로 볼 수있는 강한 이득을 게시하면서 최근 "공격적"으로 변했습니다. 그러나 소득을 추구하는 보수적 인 투자자는 시간이 지남에 따라 경쟁력있는 배당률을 지불하기 위해이 자금에 계속 의존 할 가능성이 높습니다. 자세한 내용은 Morningstar를 방문하거나 재정 고문에게 문의하십시오.