Barclays iPath S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (VXX VXX 바클레이즈 은행 기본 트래커 2017-30. 01. 19 (특급 29. 01. 19) - S & P 500 VIX STF TR Series A33. 53-0.40 % Highstock 4. 2. 6 로 만든)는 미국에서 변동성 거래에 사용할 수있는 최초의 상장 거래 제품이었습니다. VXX는 2009 년 1 월 30 일에 거래를 시작했습니다.

VXX는 무엇을 추적합니까?

VXX는 투자자들에게 S & P 500 VIX 단기 선물 인덱스 총 수익에 대한 노출을 제공하기 위해 고안되었습니다. VIX 또는 CBOE 변동성 지수는 S & P 500 지수 옵션의 묵시적 변동성을 기준으로 30 일 변동성에 대한 주식 시장의 기대치입니다. VXX는 투자자가 VIX에 베팅 할 수있게하며 따라서 미국 주식의 변동성 정도를 베팅 할 수 있습니다. 투자자가 변동성이 증가한다고 생각하면 그 투자자는 VXX를 살 것입니다. 투자자가 주식 시장의 변동성이 줄어들 것이라고 생각하면 그 투자자는 짧은 VXX를 매각 할 것입니다.

VXX는 기술적으로 ETN (exchange-traded note)으로 주식과 같은 거래소에서 거래되는 ETF와 유사합니다. 그러나 ETN은 채무 상품이며 기본 자산으로 주식이나 채권을 보유하지 않습니다. 따라서 기본 VXX 및 기타 ETN이 발생할 위험이 있습니다.

5 년 실적

지난 5 년 동안 2011 년부터 2015 년까지 VXX는 거의 100 % 가치를 잃었습니다. 2011 년 1 월 3 일에 VXX의 조정 마감 가격은 583 달러였습니다. 84. 2015 년 12 월 31 일 조정 마감 가격은 20 달러였습니다. 따라서 투자자가 2011 년 초에 VXX를 구입하고 2015 년 말까지이 투자를 유지한다면 투자 가치의 96.56 %를 잃게됩니다. VXX는 구매 및 보유 유형의 투자가 아님이 분명합니다. 단기 주식 시장의 변동성을 헤지하거나 추측하기 위해 단기 트레이딩을 위해 창출되었습니다.

월간 실적

지난 5 년 동안 2011 년부터 2015 년까지 12 개월 중 11 개월 동안 월 평균 수익률이 0 또는 음수가되었습니다. 가장 나쁜 반환을 가진 달은 -12와 더불어 9 월이었다. 평균 월평균 수익의 66 % 9 월 뒤의 직후 인 1 월과 2 월에는 -10이 나타났습니다. 50 % 및 -12. 18 %는 각각 반환합니다. 1 개월 (8 월) 만 월 평균 월평균 수익률이 상당히 높았습니다. 평균적으로 8 월 월간 수익률은 24 %였습니다.

일일 실적

2011 년부터 2015 년까지의 5 년간 최대 일일 수익은 2011 년 8 월 18 일에 20 % 였고 2011 년 10 월 27 일 일일 최저 수익률은 -13 %였습니다. 일일 수익률이 2011 년부터 2015 년까지 10 % 이상인 일수는 26 일입니다. 일일 수익률이 2011 년부터 2015 년까지 -10 % 미만인 일수는 11 일이었다. 따라서 긍정적 인 것보다 평균적으로 더 많은 부정적인 날이 있더라도, 부정적인 반환 일보다 양의 반환 일이 더 큽니다.즉, VXX는 1 ~ 2 일 동안 의미있는 헤지를 제공 할 수 있습니다. 이것은 VXX에 투자하기위한 매력입니다. 그러나 그 시절을 붙잡기가 어려울 수 있습니다. 부정적인 수익률의 일수는 2011 년부터 2015 년까지의 거래 일수의 약 57 %입니다.

결론

투자자의 주 목적은 미래 가치를 제공하는 실제 자산과 연결된 금융 자산에 투자하는 것입니다. 실제 자산과 연결되지 않은 자산에 투자하는 것은 도박입니다. 투자자가 자신의 포트폴리오를 헤지하기 위해 VXX를 구매하기로 결정했다면 매우 단기적인 투자 일 것입니다.