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회사 주식의 지분을 통한 자금 조달, 회사채 및 기존의 중소기업 대출을 통한 채무 제안은 일부 회사에게는 옵션이지만, 다른 회사는 유연성 수준이 다른 자금 조달을 원합니다. 후순위 채무라고도 불리는 메 자닌 융자는 중소기업 소유자를위한 전통적인 자본 형성 매체의 대안입니다. 그것은 비즈니스 소유자가 중개 금융 회사로부터 필요한 자본의 일부를 빌려주는 반면, 필요한 자금 조달은 회사 주식을 동일한 대금업자에게 다시 판매함으로써 발생합니다. 메 자닌 파이낸싱은 다른 부채 의무의 부차적 인 위치에 있기 때문에 기업은 담보를 약속하지 않고도 유연한 이자율 및 상환 조건을 갖춘 자본을 확보 할 수 있습니다. 성장 및 확장 자금 조달을위한이 비즈니스 전략은 일부 사업자에게는 매력적이지만 몇 가지 단점이 있습니다.

리더십 팀의 통제 포기

메 자닌 파이낸싱을 이용하는 회사는 대개 미래의 지분 거래로 인해 리더십 팀의 통제권 일부를 포기해야합니다. 경영진 또는 리더십 팀에 대한 추가가 필요할 수 있으며, 이사회의 투표 멤버가 자금 조달 계획 하에서 필요할 수도 있습니다. 사업주는 중 2 자 대출 기관이 제공하는 새로운 파트너에 대한 운영 의사 결정 또는 장기 투표권에 대한 통제권을 포기하기가 어려울 수 있지만,이 범주의 대부분의 금융 계약에 내재 된 제한 사항입니다.

지출 및 차용에 대한 제한

리더십 팀 변경 외에도 메 자닌 빌더는 기업이 회사의 현금 유출에 대해 어느 정도 통제권을 포기하도록 요구할 수 있습니다. 파이낸싱 회사는 사업의 성공과 미래 이익에 지분을 가지고 있기 때문에, 대출 기관은 C 스위트 직원에 대한 보상이나 주주에 대한 배당금 지급을 포함하여 특정 범주의 지출에 제한을두기 쉽습니다. 마찬가지로 미래 차입이나 다른 부채 채무에 대한 제한을 두는 제한 약정도 메 자닌 파이낸싱 계약에 사용되는 일반적인 도구입니다. 중소기업에 자본을 제공하는 대출 기관은 장기적인 금 융 이익을 보호하기 위해 자금 조달을받는 회사에 이러한 제한을가합니다.

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메 자닌 파이낸싱 비용

다른 자금 조달 옵션과 비교하여 메 자닌 대출은 비즈니스 소유자에게 높은 비용을 전달합니다.대출 기관은 메 자닌 파이낸싱 계약에 따라 후순위 채무자로 선정되기 때문에 인수 회사가 성장 또는 확장 노력에 성공하지 못하면 더 많은 위험이 있습니다. 메 자닌 파이낸싱 회사는 중소기업에 대한 높은 이자율을 기존의 대출 기관보다 높게 책정하고 중소기업 대출이나 기타 재래식 파이낸싱 계약에서 찾을 수없는 거래 또는 관리 수수료를 평가할 수도 있습니다. 중소기업이 전통적인 출처에서 자본을 확보 할 수없는 경우 메 자닌 파이낸싱은 유연한 자금 조달을 제공 할 수있는 옵션입니다. 그러나 메 자닌 대출 기관은 모든 중소기업이 쉽게 만날 수있는 것은 아니라는 높은 기준에 따라 채무자를 보유합니다. 메 자닌 파이낸싱을 고려하기 전에 기업은 운영 통제 및 장기 비용과 관련된 단점을 이해해야합니다.