S & P 500 지수는 전반적인 경제 상황을 결정하는 데 가장 일반적으로 사용되는 벤치 마크입니다. 많은 투자자들은 S & P 500을 개별 포트폴리오의 벤치 마크로 사용합니다. S & P 500을 벤치 마크로 사용하는 것이 갖는 주요 이점은 지수에 포함 된 대형 회사의 광범위한 시장 규모입니다. 이 지수는 미국의 경제 건전성에 대한 광범위한 시각을 제공 할 수 있습니다.
그러나 S & P 500을 개별 포트폴리오 성과의 벤치 마크로 사용하는 데에는 단점이 있습니다. 대부분의 투자자는 S & P 500 지수에 반영되지 않은 채권, 귀금속 및 현금과 같은 주식 이외의 자산이 광범위하게 다양합니다.이 지수에는 미국의 시가 총액 상위 기업 만 포함됩니다. 반대로, 투자자는 자신의 포트폴리오에 소규모 또는 외국 기업을 소유 할 수 있습니다. S & P 500을 벤치 마크로 사용하는 것은 개인 투자자를위한 포트폴리오 수익의 부정확 한 측정 일 수 있습니다.
다우 존스 산업 평균 지수 (Dow Jones Industrial Average)는 미국의 경제 건전성의 주요 척도 였지만 그 지수는 30 개 기업으로 구성되어 있으며 그 부문에서 제한적입니다. S & P 500은 광범위한 범위로 인해 주요 주식 지수가되었습니다. 많은 헤지 펀드는 연례 성과를 S & P 500과 비교하여 지수의 수익률을 초과하는 알파를 실현하고자합니다.광범위한 범위 외에도 S & P 500의 또 다른 이점은 지수의 구성 요소가 분기별로 업데이트된다는 점입니다. 위원회는 색인에 포함시킬 회사를 결정합니다. 고려 된 요인에는 5 달러를 초과하는 시가 총액이 포함됩니다. 3 십억, 적어도 50 %의 공중 부유, 미국에있는 사령부, 충분한 유동성 및 재정적 인 생존 능력. 기업은 지수에 포함되기 전에 IPO (initial public offering) 후 6 개월에서 12 개월 동안 거래해야합니다. 2015 년 현재 약 1 달러 상당의 자산이 색인에 포함되어 있습니다. 7 조. 인덱스 구성 요소를 업데이트하면 인덱스가 대형 캡 시장의 상태를 정확하게 반영 할 수 있습니다.
벤치 마크 목적으로 S & P 500을 사용하는 단점은 지수가 대기업에 비해 비중있게 비중을 차지하고 있다는 것입니다. 시가 총액 상위 50 개 회사가 지수의 50 %를 차지합니다. 이 50 개 회사는 지수 계산에 큰 영향을 미칩니다. 대기업의 급격한 가격 변동은 전체 지수에 부정적 영향을 미친다. S & P 500은 건설을 위해 가중 시가 총액을 사용합니다. 이 지수는 각 회사의 시가 총액을 결정하기 위해 현재 시장 점유율을 곱한 주식 수를 취합니다.모든 시가 총액은 함께 더해지며 지수 제수로 알려진 숫자로 나누어집니다. 계산 결과는 색인 값입니다.
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주식 포트폴리오를 만들 때 수익을 비교할 수있는 벤치 마크를 갖는 것이 중요합니다. 벤치 마크와 비교하면 투자자는 자신의 포트폴리오의 실제 성과를 정확하게 측정 할 수 있습니다. 예를 들어 연간 포트폴리오 수익률이 15 %로 매우 높을 수도 있지만, 포트폴리오 벤치 마크가 같은 기간에 연간 수익률 20 %를 달성하면 실제로 15 % 수익률은 최적보다 낮을 수 있습니다. 포트폴리오의 적절한 벤치 마크를 찾는 가장 좋은 방법은 포트폴리오의 주식과 유사한 주식으로 구성된 인덱스를 찾는 것입니다.