a : 순 운전 자본 (net working capital)이라고도 불리는 운전 자본은 기업의 운영 효율성을 평가하기 위해 기업 금융에 사용되는 유동성 측정 기준입니다. 현재 자산에서 회사의 현재 부채를 뺀 금액으로 계산됩니다.

유동 자산은 유동성이 높은 자산으로, 1 년 이내에 현금으로 전환 할 수 있음을 의미합니다. 일반적으로 회사의 대차 대조표에있는 현재 자산 항목에는 보유 현금 가치가 포함됩니다. 수표 및 예금 계좌; 채권 및 뮤추얼 펀드와 같은 유가 증권을 의미합니다. 또한 다음 해에 판매 될 회사의 재고 및 아직 제공되는 재화 나 서비스에 대해 지불하지 않은 고객이 빚지고있는 채권 인 채권을 포함 할 수 있습니다.

현재 부채 수치에는 향후 12 개월 이내에 회사가 지불해야하는 모든 채무와 경비가 포함됩니다. 단기 채무,이자 및 납부금, 미지급금, 공급 및 원자재 비용, 임대료, 유틸리티 및 기타 운영비는 모두 유동 부채입니다.

높은 운전 자본의 해석

회사의 순 운전 자본이 매우 높을 경우 단기 금융 채무를 충당 할 수있는 충분한 유동 자산을 보유하고 있습니다. 일반적으로 회사의 운전 자본이 높을수록 좋습니다. 높은 운전 자본은 성장 가능성이있는 잘 관리 된 회사의 신호로 간주됩니다.

그러나 몇몇 대기업들은 실제로 부정적인 운전 자본을 가지고 있습니다. 이것은 그들의 단기 부채가 유동 자산보다 중요하다는 것을 의미합니다. 일반적으로이 시나리오는 대부분의 상황에서 해상에 머무를 수있는 브랜드 인지도 및 판매력을 갖춘 거대 기업에서만 작동합니다. 이 거대 기업들은 돈을 모으거나 장기 부채를 인수함으로써 추가 자금을 매우 빨리 생산할 수 있습니다. 자산이 장기 투자, 재산 또는 장비에 묶여 있더라도 단기 비용을 쉽게 충족시킬 수 있습니다.

대부분의 기업들이 지속적으로 긍정적 인 운전 자본을 유지하기 위해 노력하고는 있지만 매우 높은 수치는 항상 필요한 것은 아닙니다. 경우에 따라 매우 높은 운전 자본으로 인해 초과 현금을 최적으로 투자하지 못하거나 최대 유동성에 유리한 성장 기회를 소홀히하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 일반적으로 긍정적 인 수치가 바람직하지만 자본을 잘 사용하지 않는 회사는 자신과 주주, 해를 끼치고 있습니다. 지극히 높은 순 운전 자본은 또한 회사가 지나치게 재고에 투자하거나 부채를 수집하는 속도가 느려지므로 판매가 감소하거나 운영상 비효율적 일 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

운전 자본 분석

운전 자본 규모는 시간이 지남에 따라 그리고 사업마다 매우 다양 할 수 있기 때문에보다 넓은 맥락에서이 통계를 분석하는 것이 중요합니다. 주어진 사업의 산업, 규모, 개발 단계 및 운영 모델은 순 운전 자본에 기초한 재정적 안정을 평가할 때 모두 고려되어야합니다.

소매업과 같은 일부 업종에서는 연중 원활한 운영을 유지하기 위해 높은 운전 자본이 필요합니다. 다른 회사에서는 안정적인 비즈니스 모델뿐만 아니라 일관된 수익과 비용을 보유하고 있으면 문제가 발생하지 않는 비교적 적은 운전 자본으로 비즈니스를 운영 할 수 있습니다.

현재 자산과 유동 부채 수치는 12 개월 단위로 측정 되었기 때문에 매일 변동합니다. 따라서 순 운전 자본도 시간 경과에 따라 변화합니다. 추세를 늘리거나 줄이는 것이 어느 한 회사의 재무 전망보다 더 많은 것을 나타낼 수 있기 때문에 매년이 측정 기준의 변경이 중요합니다.