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회사의 운전 자본이 적을 경우 두 가지 중 하나를 의미 할 수 있습니다. 대부분의 경우, 낮은 노동 자본은 비즈니스가 단지 긁어 모으고 단기 비용을 충당 할만큼 자본이 거의 없음을 의미합니다. 그러나 어떤 경우에는 원활하게 운영되는 데 필요한 자금을 정확히 알고있는 견고한 운영 모델을 가진 비즈니스는 투자 수익 또는 기금 성장 프로젝트를 생성하기 위해 초과 현금을 투자하여 회사의 총 가치를 높이기 때문에 운전 자본이 적을 수 있습니다 .

운전 자본이란 무엇입니까?

운전 자본 (net working capital)은 단순히 회사의 대차 대조표상의 유동 자산과 유동 부채 수치의 차이입니다.

현재 자산은 내년 안에 현금으로 전환 될 수있는 기업 소유의 자산입니다. 여기에는 일반적으로 수표, 예금 및 머니 마켓 계좌와 같은 현금 및 현금 등가물이 포함됩니다. 주식 및 채권과 같은 유가 증권; 뮤추얼 펀드 및 기타 유동성이 높은 유가 증권. 인벤토리는 내년에 판매되어 매출을 창출해야하기 때문에 회사의 현재 자산에는 재고가 포함됩니다. 고객에게 청구되었지만 아직 지불되지 않은 판매액의 가치이기 때문에 매출 채권도 포함됩니다.

유동 부채는 내년 내에 지불되어야하는 부채와 비용입니다. 여기에는 판매용 제품을 생산하는 데 필요한 소모품 및 원자재 비용이 포함됩니다. 단기 부채로 인한 지불; 미지급금 또는 수령되었지만 아직 지불되지 않은 청구서; 이자 및 세금은 향후 12 개월 이내에 지불해야합니다.

순 운전 자본의 해석

운전 자본은 긍정적이거나 부정적 일 수 있습니다. 마이너스 수치는 종종 금융난을 나타내며 임박한 파산의 징후가 될 수 있습니다. 그러나 브랜드 인지도가 높고 공적 지원을받는 매우 큰 회사는 필요에 따라 단기간에 쉽게 기금을 모으기 때문에 지속적으로 부정적인 운전 자본으로 운영되는 경우가 있습니다.

긍정적 운전 자본은 실제 수치, 사업이 속한 업종 및 특정 사업 자체에 따라 다양한 해석이 가능합니다. 비즈니스 유형이 다르면 원활하게 운영하기 위해 다양한 수준의 운전 자본이 필요합니다. 예를 들어, 소매업은 성수기 동안 늘어난 지출을 충당하기 위해 높은 운전 자본을 필요로합니다. 반대로 온라인 서비스 비즈니스는 판매 변동에 관계없이 실제 제품을 제공하지 않으며 안정적인 운영 비용을 보유하기 때문에 일반적으로 운영 자본을 적게 요구합니다.

입증 된 비즈니스 모델과 안정적인 재무 구조를 가진 회사는 수익률이 낮은 유동성이 높은 단기 증권에 자본을 보관하는 것보다 높은 수익을 창출하는 장기 자산에 투자 할 수 있습니다.이 투자 전략은 사업의 현재 자산 총액 및 순 운전 자본을 감소시킬 수 있지만, 최소한의 비용으로 매우 안정된 사업으로 증가 된 투자 소득이 감소를 보장 할 수 있습니다. 마찬가지로, 회사는 사업 확장을 위해 새로운 사업을 수행함으로써 현재 부채를 늘리고 현재 자산 및 순 운전 자본을 줄이기로 결정할 수 있습니다. 이 경우, 낮은 운전 자본 수치는 현재의 의무를 이행하기에 충분한 유동성을 유지하면서 성장에 주력하는 회사를 나타냅니다.

고려 사항

회사의 운전 자본에 대한 해석은 매우 다양 할 수 있으므로 시간 경과에 따라 숫자가 증가하거나 감소하는 패턴을 기록함으로써 역사적 맥락에서이 지표를 고려하는 것이 중요합니다. 또한 운영 효율성을 공정하고 정확하게 분석 할 수 있도록 회사의 운영 자본 규모를 동일 산업 내 유사한 기업의 자본 규모와 비교해야합니다.