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투자자들은 회사의 성과 및 성장 가능성을 평가할 수있는 올바른 메트릭스 세트를 찾고자합니다. 무료 현금 흐름 (FCFE)은 회사 가치를 평가하는 여러 방법 중 하나입니다. 그것은 실제적으로 적용하기 어려운 것으로 입증 된 배당금 할인 모델 대신에 종종 사용됩니다.

유용한 FCFE는 초기의 무료 현금 흐름 수치가 정확하고 투명한지 여부에 달려 있습니다. 자유 현금 흐름 (FCF)은 회사가 부채를 어떻게 처리하고, 성장에 투자하며, 경미한 경제 변동을 극복 할 수 있는지를 매우 분명하게 나타냅니다. 계산 방법은 조작의 대상이됩니다. FCF는 자본 투자보다 현재 지출되는 비용의 지표이므로 투자를 원하는 기업은 FCF 계산의 일부가 아닌 자본 지출 및 R & D 비용을보고하지 않을 수 있습니다. 미수금을 기록하는 방법은 명백한 FCF를 높이기 위해 조작 할 수도 있습니다.

이러한 트릭을 사용하면 광범위한 분석을 수행하지 않고도 회사의 FCF를 정확하게 읽을 수 없습니다. 이것은 FCFE 계산이 분석가에게 말할 수있는 것에 영향을 줄 수 있습니다. FCF 수치에 대한 신뢰 수준에 도달하면 FCFE는 해당 비즈니스의 투자자에 대한 수익률을 계량화하는 데 도움이됩니다.

계산은 순소득 - 순자본 지출 - 순 운전 자본 + 신규 채무 - 채무 상환으로 표시됩니다. 이것은 사업 및 개발 비용에 대한 재투자가 고려되고 잠재적 투자자에 대한 적절한 신뢰를받는 회사 평가가 이루어지면 투자자에게 배당금을 지급하는 데 사용할 수있는 돈을 비교적 정확하게 반영한 것입니다.

그러한 계산은 다음 큰 투자를 수행하는 확실한 방법이 아닌 순수한 지표이지만 FCFE를 계산하는 방법을 아는 것은 충분한 자원이 부족하여 회사로 성장할 수없는 기업을 피할 수 있습니다. 미래.