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스왑은 현금 흐름을 교환하는 양 당사자 간의 파생 상품 계약입니다. 이자율 스왑에는이자 지불 교환이 포함되지만 통화 스왑에는 동일한 금액의 다른 통화로 동일한 금액의 현금을 교환해야합니다.

금리 스왑은 두 당사자가 금리 현금 흐름을 교환하는 데 동의하는 금융 파생 계약입니다. 이자율 스왑은 일반적으로 고정 이자율 및 변동 이자율을 사용하여 미리 정해진 명목 금액 사이의 교환을 포함합니다.

예를 들어, 은행 ABC가 런던 인터 뱅크 오퍼 레이트 또는 LIBOR에 매달 3 %를 더한 1000 만 달러의 투자를 소유하고 있다고 가정합니다. 따라서 LIBOR가 변동하면 현금 흐름도 변동하기 때문에 유동적 인 지급으로 간주됩니다. 반면에 DEF 은행이 매달 5 %의 고정 이자율을 지불하는 1,000 만 달러의 투자를 소유하고 있다고 가정합니다. ABC 은행은 일정한 월간 지불금을 수령하기로 결정했습니다. 그러나 은행 DEF는 더 높은 금액을 수령 할 기회를 가지기로 결정합니다. 따라서 두 은행은 금리 스왑 계약을 체결 할 것에 동의한다. 은행 ABC는 LIBOR에 은행 DEF에 월 3 %를 상환 금액 1,000 만 달러로 지불하기로 동의합니다. 은행 DEF는 명목 금액 인 1 천만 달러에 고정 된 5 % 월간 요율을 은행 ABC에 지불하기로 동의합니다.

반대로 통화 스왑은 한 통화로 다른 통화로 현금 흐름을 교환하는 두 당사자 사이의 외환 계약입니다. 통화 스왑에는 두 가지 통화가 포함되지만 금리 스왑에는 하나의 통화 만 처리됩니다.

예를 들어 XYZ 은행이 미국에서 영업하고 미국 달러 만 취급하는 반면 은행 QRS는 러시아에서 영업하고 루블만을 취급한다고 가정하십시오. 은행 QRS가 미국에 5 백만 달러 상당의 투자를하고 있다고 가정합니다. 두 은행이 통화 스왑을 체결하는 데 동의한다고 가정합니다. XYZ 은행은 LIBOR에 은행 DEF에 1 %를 더한 금액을 명목 금액 인 5 백만 달러에 지불하는 것에 동의합니다. 은행 QRS는 명목 금액 253, 697, 500 러시아 루블에 대해 고정 된 5 % 월간 환율을 ABC에 지불하는데 동의합니다. 1 달러는 50 루블로 간주됩니다. 74 루블.