브로커와 플래너는 그들의 서비스에 대한 커미션을 특히 강하게 받게 될 것입니다. 매 거래마다 돈을 대략적으로 설명하는 고객에게 상당한 추가 정보를 제공해야하기 때문입니다.

등록 된 투자 자문가 (RIA)는 비즈니스 수행 방법을 일부 변경해야합니다. 이 법안의 핵심 조항 중 하나는 은퇴 계획을 수립하는 모든 중개인, 계획가 및 고문이 적절한 비용으로 고객에게 서비스를 제공하도록 요구하는 것입니다. 그러나이 법안은 이것이 계산되는 방법을 정확하게 정의하지는 않습니다. 어둠 속의 많은 업계 전문가들은이 기준을 충족시키는 방법을 모릅니다.

새로운 규칙에 대해 더 자세히 읽어보십시오. (추가 정보는 DoD의 신탁 정책이 고문을 의미하는 것 참조)

규칙의 적용 범위

새로운 규정은 소비자가 부담해야하는 비용과 수수료를 낮추기 위해 고안된 것입니다 누가 은퇴 계획과 계좌를 가지고 있는지. 이는 퇴직 계정으로 일하는 모든 금융 전문가의 신분을 높이거나 신탁 상태에 관한 조언을 제공함으로써 부분적으로 성취됩니다. 이 지위는 그 전문가들에게 무조건적으로 고객의 이익을 우선 순위에 두도록 요구할 것입니다.

또한 전문가는 고객이 합리적인 수준으로 지불하는 비용을 유지해야한다고 규정합니다. 물론, "합리적"비용이 무엇인지에 관해서 문제가 발생합니다. 이 개념은 원래 1974 년에 개시되었을 때 ERISA 조항의 언어로 쓰여졌 고 SEC의 정의에 따라 은퇴 계획을 수립하고 신탁 역할을하는 고문은 지난 수십 년 동안이 표준에 따라 작동해야했습니다.

그러나 중개인과 수수료를받는 사람들은 최소한 처음에는 보상 방법이이 정의를 충족시키지 못하는 경우가 많으므로이 정의에 의해 트립 될 수 있습니다. 그리고 문제의 어려운 진리는 새로운 규칙의 언어 어디에서나 합리적인 비용에 대한 공식적인 정의가 없다는 것입니다.

DoL Michael Davis의 전 차관보는이 사실을 확인합니다. "어렵고 빠른 규칙이 없다"고 그는 말했다. "한 계약에 대해 합리적인 것은 다른 계약에 대해 완전히 비합리적 일 수 있습니다. 교육부에서는 일반적으로 수치 목표를 정하지 않습니다. "Davis는 법원에서이 정의의 타당성을 논쟁하기를 원할 수도있는 상대방으로부터 DoL이 의도적으로 규칙의이 요소를 다소 모호하게 남겼다고 덧붙였다.(관련 자문은 고문 변호사가 신탁 규칙 변경을 계획 할 수있는 방법 및 고문 변호사가 신탁 규칙을 위해 기술을 보완하는 방법 )

진행중인 문제

DoL의 새로운 규칙은 많은 중개인과 기획자에게이 문제를 최전방에 제기하고 있으며, 제공되는 서비스에 대한 과금 고객의 개념은 금융 산업에서 새로운 것이 아닙니다. 401 (k) 플랜 제공자를 대상으로 한 소송은 현재 진행 중이며, 플랜 제공자는 서비스 비용을 너무 많이 부과하거나 높은 수수료와 판매 비용으로 투자 선택을 잘못함으로써 신탁 책임을지지하지 못하고 있습니다.

많은 연금 계약이 수수료를 부과하는 수수료와 브로커가 판매 한 높은 수수료와 함께 청구하는 이유는 이러한 수단의 사용이 많은 경우에도 불구하고 DoL 법안이 도입 된 이유입니다. (관련 신빙성에 관해서는 신탁 규칙이 연금 판매 방법에 미치는 영향 )

기획자가 할 수있는 일

보상이 DoL이 제시 한 합리적인 기준을 충족시키고 자하는 계획가 규칙은 고객에게 청구 할 대상과 방법을 결정할 때 사용하는 구체적인 단계별 계획을 작성함으로써 시작할 수 있습니다. 간략한 요금 구조로 인해 고문은 특정 요금에 대해 특정 서비스를 제공하는 규제 기관을 보여줄 수 있습니다.

기획자는 수수료 일정을 결정할 때 사용한 계획 프로세스를 신중하게 문서화해야합니다. 그러면 고객과 정부가 왜 요금을 부과하는지에 대해 질문 할 수 있습니다. 최종선은 계획가가 항상 고객에게 수수료가 합리적인 이유와 왜 401 (k) 플랜 또는 다른 곳에 돈을 남기는 것과는 대조적으로 고객에게 지불하는 것이 고객의 최대 관심사인지 분명히 말할 수 있어야한다는 것입니다.

제공되는 조언의 품질 및 양과 같은 요소는 수수료뿐만 아니라 고객이받는 서비스의 본질 및 수준을 결정하는 데 사용될 수 있습니다. 다른 문제로는 고문의 전문성 수준과 그 또는 그녀가 고객과 얼마나 자주 만나는 지 등이 있습니다.

결론

브로커와 기획자가 DoL이 고객에게 합리적인 비용으로 생각하는 것을 정확히 발견하는 데는 어느 정도 시간이 걸릴 것입니다. 이 문제는 궁극적으로 여러 다른 경우에 법정에서 결정될 수 있으며 고문은 이에 따라 비즈니스 모델을 조정할 준비가되어 있어야합니다. (더 자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : DoL 신탁 규칙 : RIA는 부정적 영향 참조 )