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유틸리티는 시장에서 가장 안정적인 분야 중 하나입니다. 따라서 투자자들에게 가장 큰 매력은 경제의 흥망성에 대한 저항이다. 이 부문은 강세장에서 공격적인 이득을 제공하지는 않지만 경기 침체 및 경기 침체기에는보다 광범위한 시장보다 그 가치를 유지하는 경향이 있습니다. 특히 보수당 투자자들은 위험 요소가 적고 적극적인 이익에 대해 덜 염려하고 부자가 빨리되기 때문에 유틸리티 분야에 끌립니다. 유틸리티 업종은 황소 시장에서 최악의 실적을 보이기 때문에 (적어도 일반 시장과 비교했을 때), 좋은시기에 시장을 이겨내는 변동성이 큰 업종에 대한 노출에 대한 최선의 헤지가있다.

베타 계수를 사용하여 유용한 유틸리티 헤지스 식별

투자자 및 분석가는 베타 계수를 사용하여 섹터 변동성을 측정합니다. 낮은 베타는 변동성이 적은 부문을 나타냅니다. 베타 1은 더 넓은 시장을 나타냅니다. 유틸리티 부문은 베타 버전이 59로, 황소 시장에서 전체 시장이 차지하는 비중이 59 %에 불과합니다. 그러나 곰 시장에서의이 부문의 손실은 같은 수준에 미치지 못한다. 이것이 보수주의 투자자들이 유틸리티 분야를 좋아하는 이유입니다.

공공 사업에 대한 노출을 헤지 할 때, 투자자들은 반대 방향의 섹터를 찾는다. - 황소 시장에서는 더 넓은 시장을 얻고 베어 시장에서는 더 많이 잃는다. 그들은 베타가 1보다 큰지 찾아 냄으로써이 부문을 찾습니다.

좋은 유틸리티 헤지의 사례

베타가 높은 분야 - 유틸리티가없는 경제주기의 단계에서 강력한 이익을 제공하는 부문에는 트럭 운송 (1.32) , 인터넷 소프트웨어 (1. 29) 및 주택 건설 (1. 29).