퇴직 계획에 관해 많은 재무 전문가가 서술했습니다. 은퇴하기 전에해야 할 모든 것입니다. 그러나 퇴직 연령에 이르면 조언이 조금 더 어려워집니다. 일단 소득을위한 퇴직 저축에 의존하기 시작하면 앞으로 돈을 어떻게 투자합니까? 더 구체적으로, 주식이 귀하의 퇴직 포트폴리오의 일부가되어야합니까?

평범한 지혜

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대부분의 경우 이것은 예 또는 아니오의 질문이 아닙니다. 그것은 얼마나 많은 의문입니다. 일반적인 지혜는 주식 할당을 결정하기 위해 100 세에서 나이를 뺀 것입니다. 70 세가되면 포트폴리오의 주식 비율은 약 30 %입니다. 당연히 동의하지 않는 사람들이 많이 있습니다.

노스 캐롤라이나 주 애쉬 빌의 Horizons Wealth Management, Inc. 사장 인 CFP®의 데이비드 헌터 (David S Hunter)는 "나는 한 번에 맞는 모든 권장 사항에 대한 큰 팬이 아니 었습니다." 두 가지 핵심 요소 : 1) 퇴직자가 은퇴 기간 동안 얼마만큼의 수익을 내야합니까? 2) 개인의 위험 허용 범위는 무엇입니까? 방정식에서 벗어나거나 둘 중 하나라도 빠져 나가면 재앙으로 이어질 수 있습니다. "

퇴직 연금 플랜에

과 주식 수가 너무 많아서 내 관심사는 어디있어? 문제는 현재 경제의 저금리 환경입니다. 퇴직 연금에 가깝거나 이미 퇴직 한 사람은 1980 년 중반에 예금 증서가 1 년짜리 CD에 11 %를 넘었을 때를 기억합니다. 당시 CD 및 재무부와 같은 매우 안전한 투자를 통해 노령 투자자는 주식 투자의 불확실성으로부터 돈을 보호 할 수있었습니다. 2017 년 초 현재 동일한 1 년짜리 CD에 1.30 %가 지급됩니다. 부자가되거나 인플레이션을 이길만한 곳이 아닙니다. 즉, 인플레이션으로 인해 현금 가치가 투자를 통해 얻는 돈보다 빠르게 하락할 수 있습니다. 현재 퇴직자가 포트폴리오에서 더 많은 위험을 감수하도록 강제하는 것은이 문제입니다. (

인기있는 은퇴 포트폴리오 주식

참조)

"과거에는 퇴직자들이 CD, 화폐 시장 및 저축과 같은 매우 보수적 인 투자에 안전하게 투자 할 수 있었지만 이자율. 플로리다 주 레이크 메리에있는 Excel Tax & Wealth Group의 창업자이자 부 매니저 인 Carlos Dias Jr.는 "오늘 저금리로 인플레이션을 따라 잡기 위해 일종의 위험을 흡수해야 할 것입니다."

반품 위험성 학업 유형의 경우 반품 위험 (시퀀스 위험이라고도 함)을 읽을 수 있습니다.가장 기본적인 의미에서, 개인 (퇴직자 등)이 투자로부터 첫 번째 인출을 할 때 주식 시장이 낮은 지점에 머물러있어 포트폴리오에 지속적인 손상을 줄 위험이 있습니다. 이것이 일어나는 한 가지 방법은 은퇴자들이 두려워 져서 시장에서 돈을 모두 인출하는 것입니다. 즉, 시장이 낮아지면 시장이 회복되고 시장에서 이미 회복 된 자산이 없다는 것을 의미합니다. 또 다른 방법은 투자자가 지원하는 퇴직자가 나쁜 시장에서 계획된 현금 인출을하므로 시장이 더 높은 경우 현금 목표를 달성하기 위해 더 많은 주식을 팔아야한다는 것입니다. 다시 말하면, 이러한 인출은 시장이 회복 된 후에 더 높은 수익률로 이익을 얻을 수있는 자산의 수를 줄이면서 포트폴리오를 작게 만듭니다. 주식 시장이 강세 인 기간 동안 퇴직 시간을 정하기보다는 시퀀스 위험을 제어하는 ​​방법은별로 없습니다. 말할 필요도없이 항상 가능한 것은 아닙니다. 저축과 투자로 생활하는 퇴직자는 시장이 떨어지면 당황하지 않도록 충분히 낮은 주식 배분을 가져야하지만 좋은 시장 시간에 충분히 열심히 일할 수있는 돈을 가지고 있기 때문에 더 이상 할 수없는 상황에 처하게됩니다 더 긴 일.

그렇다면 무엇을해야합니까?

일부 전문가는 퇴직 후에는 주식 시장에서 자산의 40 %를 초과하지 않아야하며 나머지는 5 %의 저 배분을 권고한다고 말합니다. 평균 투자자가 지침을 구하는 데 지나치게 도움이되지는 않습니다.

물론, 모든 주식이 동등하게 창출되는 것은 아닙니다. 일부는 다른 것보다 변동성이 크며, 일부는 건강한 배당금을 지불합니다. 뮤추얼 펀드 또는 개별 주식에 대한 ETF를 선호하는 경우 부정적인 시장 상황에 대한 반응을 최소화하는 "안전한 주식"(해당 개념이 존재하는만큼) 주위에 구축 된 자금이 있습니다. 둘째, 채권 시장은 안전하고 주식 시장은 위험하다고 생각하지 마십시오. 일부 퇴직자들은 위험도가 높은 채권과 채권을 사용하여 더 안전한 채권 옵션으로는 성장하지 못하고 있습니다. 이것은 위험한 투자 방법입니다. 채무 불이행 위험이 높습니다. 일반적인 가중치를 주식에 할당하는 것은 좋은 지침 일 수 있지만 재무 상황에 적합한 주식 포트폴리오를 갖는 것이 더 중요합니다.

"은퇴하는 동안 은퇴자가 다양 화되는 것이 중요합니다."라고 유타주 스프링 빌에있는 7Twelve 포트폴리오 디자이너 인 크레이그 엘 이사 렐슨 (Craig L. Israelsen)이 말했습니다. 그들은 주식 (미국과 비 미국 주식 펀드), 다이버 시티 파이 저 (부동산 펀드와 상품 펀드), 고정 수입 펀드 (채권, 팁, 비 미국 채권 및 현금)가있는 포트폴리오가 필요합니다. 다각화는 은퇴 초기의 나쁜 일련의 수익에 내재하는 위험에 대한 자연스러운 방어책입니다. "

"보험 "에 대해 묻기

헤지 (hedging)라고하는 포트폴리오 관리 전략을 살펴보십시오. 헷징은 자산에 대해 풋 옵션을 구매함으로써 포트폴리오에 하방 위험을 방지하는 방법입니다.Put 옵션은 기본 자산이 떨어질 때 가치를 얻습니다. 이것은 평균 투자자에게 적절하지 않은 진보 된 전략이지만, 퇴직자는 퇴직자에게 최적 인 것보다 주식에 가중치가 큰 포트폴리오를 보호하는 것이 이치에 맞는 지 여부를 자신의 포트폴리오 관리자에게 물어봐야합니다.

매사추세츠 렉싱턴의 혁신 자문 그룹 부 매니저 인 커크 치 솔름 (Kirk Chisholm)은 "헤징은 비용이 든다"면서 "변동성이 큰 시장에 관심이있는 은퇴자들에게 추가적인 기회를 제공 할 수있다. 적절한 헤지 전략을 경험하지 않는다면 재무 고문에게 포트폴리오를 헤지하도록 요청하는 것이 좋습니다. "

결론

투자 포트폴리오 관리의 모든 것과 마찬가지로, 재정 상황과 개인적 위험 허용도가 퇴직 포트폴리오에 있어야하는 주식의 양을 결정합니다. 신뢰할 수있는 사람을 찾으십시오 (

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및

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참조).