2015 년 말 미국 연금 기금의 가치는 21 달러였다. 7 조. 펀드 관리자는 퇴직자가 약속 한 혜택을받을 수 있도록 보장하는 방법으로 자산을 신중하게 관리합니다. 수년 동안 이것은 자금이 주로 정부 증권, 투자 등급 채권 및 우량주에 소액 투자하는 것으로 제한된다는 것을 의미했습니다. 변화하는 시장 상황과 높은 수익률을 유지해야하는 필요성 때문에 대부분의 자산 클래스에 투자 할 수있는 연금 플랜 규정이 생겨났습니다.

소득

U. 미 재무부 증권 및 투자 등급 채권은 여전히 ​​연금 펀드 포트폴리오의 일부입니다. 보수적 인 고정 수입 상품에서 얻을 수있는 것보다 높은 수익을 추구하는 투자 관리자는 고수익 채권과 안정적인 상업용 부동산 대출로 확대되고 있습니다. 학자금 대출 및 신용 카드 부채와 같은 자산 담보 증권의 포트폴리오는 전체 수익을 높이기위한 새로운 도구입니다.

캘리포니아 주 공무원 퇴직 연금 제도 (California Public Employees 'Retirement System, CalPERS)는 연간 7.5 %의 연금을 추구합니다. 2016 년 6 월 30 일 현재, 소득 투자는 포트폴리오의 20.3 %를 차지합니다.

지분

미국 우량 우량 증권 및 우량주에 대한 지분 투자는 연기금의 주요 투자 등급이다. 관리자는 전통적으로 성장과 결합 된 배당에 집중합니다. 더 높은 수익에 대한 검색은 일부 펀드 매니저를 위험한 소규모 성장주와 국제 주식으로 밀어 넣었습니다.

CalPERS 자체 관리 포트폴리오와 같은 더 큰 자금. 작은 펀드는 개인 투자자로서 동일한 뮤추얼 펀드와 ETF (Exchange-Traded Fund)의 기관 버전에 투자합니다. 유일한 차이점은 기관용 주식 클래스는 프론트 엔드 판매 수수료, 상환 수수료 또는 12b-1 수수료가없고 비용 비율을 낮추는 것입니다.

사모 펀드

가장 순수한 형태의 사모 펀드는 궁극적으로 실질적인 이익을 위해 투자를 판매 할 목적으로 비상장 기업의 주식에 투자 한 관리 대상 풀을 나타냅니다. 사모 펀드 매니저는 시장 수익 이상의 약속에 따라 대규모 수수료를 부과합니다. 사모 펀드는 다양한 유형의 헤지 펀드 및 대체 투자에 대한 포괄적 인 용어이기도합니다. 연금 펀드는 사모 펀드 업계에서 가장 큰 자본 출처 중 하나입니다.

부동산

연금 펀드 부동산 투자는 REIT (Real Estate Investment Trusts) 또는 사모 펀드를 통한 수동 투자입니다. 일부 연금 펀드는 부동산 개발 부서를 운영하여 부동산의 취득, 개발 또는 관리에 직접 참여합니다. 장기 투자는 사무실 건물, 산업 단지, 아파트 또는 소매 단지와 같은 상업용 부동산에 있습니다.목표는 주식 시장의 상승과 인플레이션 조정 소득의 상승 흐름을 결합하여 보안 시장의 부침과 침착을 조화시키는 부동산 포트폴리오를 만드는 것입니다.

인프라 (Infrastructure)

인프라 투자는 대부분의 연금 플랜 자산의 일부이지만 잠재적으로 성장하는 시장입니다. 힘, 물, 도로 및 에너지와 관련된 공공 또는 민간 개발의 다양한 구색. 공공 사업은 예산 한도 및 민간 당국의 차입 권한으로 인해 한계를 경험합니다. 민간 사업은 비싸거나 인상하기 어려운 많은 액수의 돈을 필요로합니다. 연금 계획은 장기적인 전망과 창조적 인 자금 조달 구조 능력으로 투자 할 수 있습니다.

전형적인 재정적 준비에는 일정한 형태의 수익이나 지분 참여와 함께이자와 자본의 기본 지불이 포함된다. 유료 도로는 자금 지불 이외에 작은 비율의 요금을 지불 할 수 있습니다. 발전소는 메가 와트가 생성 될 때마다 약간의 비용을 지불하고, 다른 회사가 공장을 구입하면 이익의 일정 비율을 지불하게됩니다.

인플레이션 방지

인플레이션 보호는 인플레이션 조정 채권에서 상품, 통화 및 파생 상품까지 모든 것을 포괄하는 데 사용되는 양질의 용어입니다. 인플레이션 조정 채권은 의미가 있지만, 연금 기금의 자산을 상품, 통화 또는 파생 상품에 투자하는 것이 신중할 지 여부는 의심 스럽습니다. 자산 운용 회사의 현재 추세는 이러한 종류의 위험한 대안 투자에 종사하는 뮤추얼 펀드의 제공입니다.