교환 기금 (ETF) 투자와 관련된 수수료가 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 낮은 이유는 여러 가지가 있습니다. ETF는 효율적인 거래 및 환매 절차 및 수동적 인 관리 외에도 12b-1 수수료 또는 수수료를 부과하지 않습니다. 그들은 뮤추얼 펀드와 수수료 같은 수수료를 가지고 있지만, ETF는 유사한 투자 상품보다 총 비용이 적게 든다.

무보수 요금

뮤추얼 펀드와 관련된 가장 큰 수수료 중 하나는로드 요금이며, 일반적으로 3 ~ 8.5 %입니다. 많은 뮤추얼 펀드는 거래 수수료를 청구하지 않는다는 사실을 강조합니다. 그러나 부하 비용은 투자를 판매 한 브로커를 보전하기 위해 주주에게 총 투자의 일정 비율을 부과함으로써 동일한 성과를 달성합니다. 로드 요금은 프런트 엔드 또는 백엔드가 될 수 있습니다. 구매시 또는 상환시에 지급됩니다.

ETF는 수수료를 부과하지 않습니다. 대신 투자자는 주식 매매시 중개 수수료를 지불합니다. 주식 거래와 마찬가지로,이 수수료는 특정 달러 금액으로 고정되며 보통 8 ~ 10 달러 정도입니다. ETF를 자주 거래하면 커미션이 합산됩니다. 그러나 큰 지분을 매입하여 보유한다면 ETF 투자는 뮤추얼 펀드보다 훨씬 저렴합니다. 뮤추얼 펀드에 10 달러를 투자하면 펀드에 따라 최대 850 달러의 수수료가 부과 될 수 있습니다. 한 번에 모두 끝나면 같은 금액의 ETF를 투자하면 무한정 저렴합니다.

No 12b-1 수수료

뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 연간 12b-1 수수료를 청구하지 않습니다. 기술적 인 이름에도 불구하고 이러한 수수료는 단순히 뮤추얼 펀드가 주주에게 전달하는 광고, 마케팅 및 배포 수수료입니다. 이 수수료는 브로커 및 투자자에게 펀드를 마케팅함으로써 발생하는 비용을 포함합니다. 본질적으로, 기존의 주주는 매년 뮤추얼 펀드가 새로운 주주를 확보하기 위해 지불합니다.

수동적 관리

보편적으로 사실이 아니지만 대부분의 ETF는 수동적으로 관리되도록 설계되었습니다. 시장에 나와있는 대부분의 ETF는 주어진 지수를 추적하고 지수에 의해 생성 된 수익률을 모방하거나 초과하려고합니다. 따라서 자산의 재조정은 기본 인덱스가 주어진 보안을 추가하거나 제거 할 때만 수행됩니다.

예를 들어, S & P 500을 추적하는 ETF에는 해당 지수에 나열된 주식이 포함됩니다. 주식이 가치를 잃기 시작하더라도, 주식이 지수에서 제외되지 않으면 기금은 팔리지 않습니다. 이 경영 스타일은 ETF가 매년 수행하는 거래 건수를 크게 줄여 주므로 운영비가 극도로 적습니다.

인덱스 펀드와 같은 수동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드는 일반적으로 능동적으로 관리되는 상대보다 훨씬 낮은 비용 비율을 갖지만 뮤추얼 펀드와 관련된 추가 비용은 ETF를 더 저렴한 선택으로 만듭니다.

시장 기반 거래

ETF가 관리 및 운영 비용을 낮추는 또 다른 방법은 시장 기반 거래를 이용하는 것입니다. ETF는 주식이나 채권처럼 공개 시장에서 매매 할 수 있기 때문에 한 투자자에서 다른 투자자로 주식을 판매하는 것은 펀드 자체에 아무런 영향을 미치지 않습니다. 반대로 뮤추얼 펀드 주주가 자신의 주식을 매각하기를 원할 경우 펀드를 직접 사용하여 펀드를 팔아야 만합니다. 펀드가 포트폴리오의 일부를 매각하면 모든 주주에게 자본 이득 분배를 발생시킵니다. 뮤추얼 펀드의 주주들은 이러한 분배에 대해 소득세를 납부 할뿐만 아니라 펀드 부분에 많은 작업과 문서화를 요구하여 운영 비용을 증가시킵니다. ETF 주식을 매각 할 경우 펀드가 보유 자산을 청산 할 필요가 없으므로 비용이 절감됩니다. In-Kind Creation and Redemption

일반적으로 대규모 기관 투자가 및 중개 회사 만 이용할 수 있지만 ETF가 사용하는 현물 창출 및 상환 관행은 비용을 낮추어줍니다. 이 프로세스를 사용하여 투자자는 펀드의 포트폴리오와 일치하는 ETF 주식의 수 또는 바구니를 교환 할 수 있습니다. 일종의 구속이란 단순히 중매 시장에서 판매하는 것이 아니라 펀드와 주식을 교환하고자하는 투자자가 동등한 주식 바구니를 사용하여 지불 할 수 있음을 의미합니다. 펀드는 주식을 창출하거나 상환하기 위해 증권을 매매 할 필요가 없으므로 펀드에서 발생하는 서류 작업 및 운영 비용을 더욱 절감 할 수 있습니다.