이 규칙은 은퇴 계획이나 어떤 계좌로도 계좌로 일하는 모든 재정 고문을 신탁 인의 지위로 자동 승격시킵니다. 이것은 그들이 고객의 최대 이익을 위해 무조건 행동해야한다는 것을 의미합니다. 또한 고문은 거래가 이루어지기 전에 고객에게 보상 및 가능한 모든 이해 상충을 공개해야 함을 의미합니다.

의도하지 않은 결과

2016 년 11 월의 CoreData 연구 보고서는 재정 고문 및 신탁 통치에 대한 반응에 관한 연구를 수행했습니다. 10 명의 응답자 중 7 명은 DOL 규칙이 내년 4 월 10 일에 발효되면 "대중 시장"공급 장치 시장에서 물러날 것이라고 말했다. CoreData Research의 수석 컨설턴트 윌 로버츠 (Will Roberts)는 "유사한 규제가 도입 된 이후 영국에서는 일부 대중 업계가 많은 대중 시장 투자자들에게 조언의 차이가 남을 것이라고 주장했다"고 전했다.

Financial Advisor IQ . (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 신탁 규칙 불확실성 : 고문이 어떻게 적응하고 있는가 .) 대부분의 고문에게 대량 판매 소비자는 이미 레이더 화면 아래에 있습니다. 그러나 전문가들은 기업 밀레니엄과 같은 젊은 투자자와의 관계를 수립하는 것이 비즈니스 성장을 촉진하는 데 중요 할 것이라고 주장했다. 많은 부유층이 노화 된 베이비 부머 세대에서 상속인으로 손을 바꾸도록되어 있다고 생각할 때 왜 그렇게 쉬운 지 알 수 있습니다. DOL 규칙에 반대하는 사람들은 규칙 시행의 직접적인 결과가 될 수있는 증가 된 준수 비용이 효과적으로 1 백만 달러 미만의 투자로 고객을 잠식시킬 것이라고 주장합니다. Roberts는 회사의 연구에 따르면 더 많은 수의 고문이 대중 시장에서 벗어나 고액 순자산 투자자에만 집중할 것이라고 제안했다. 비평가는 2013 년에 통과 된 소매 유통 검토 규칙을 언급했습니다. 본질적으로 영국의 DOL 규칙과 동일한 효과가 나타나기 시작했습니다. 영국의 재무 고문은 규정 준수 비용 증가가 고객에 대한 수수료 인상으로 이어질 것이라고 우려했습니다.

그러나

Financial Times

에 의해 수행 된 연구에 따르면, 규정 시행 후 클라이언트 수수료는 실제로 10 % 하락했습니다. 이 하락은 소비자 옹호자들이 예상했던 것보다 훨씬 적지 만, DOL 규칙의 이행이 반드시 고객을위한 더 높은 비용으로 이어질 수는 없다는 증거를 제공합니다.

그러나 많은 고문은 의견이 다릅니다. 휴스턴의 고문이자 금융 서비스 연구소의 이사회 멤버 인 Dean Harman은 재무 고문 IQ에게 "시장 구조는 U.S., 여기서 DOL 규칙을 시행하면 브로커 - 딜러 및 어드바이저에게 비용이 발생합니다. DOL의 증가 된 규제로 인해이 업계의 이윤이 더 큰 압박을받지 않을 것이라고 생각하는 것은 현재 Pollyanna-ish입니다. "(자세한 내용은

DOL의 신탁 규칙에 전체 론적 접근이 필요합니다. ) Harman은 규칙이 투자자에게 큰 비용 절감을 가져올 것으로 예상하는 일부 견해에 동의하지 않습니다. "고문 및 브로커 - 딜러가 매일 직면해야하는 모든 변수를 검토하지는 않았다"고 그는 말했다. 또한 많은 사람들은 필요한 서류 및 고객에 대한 책임의 증가가 수수료 인상으로 이어질 것이라고 확신합니다.

이미 수탁자 모델에서 근무하는 다른 고문은 새로운 규정이 수익에 상당한 영향을 미치지는 않는다고보고합니다. 셰퍼드 파이낸셜 파트너스 (Shepherd Financial Partners)의 마크 셰퍼드 (Mark Shepherd)는 새로운 규칙이 그의 사업에 많은 영향을 미치지는 않을 것이라고 말한다. 그는 재무 고문 IQ에 "사람들의 진정한 신념대로 28 년 동안 일한 후에 우리는 고객을 해고하거나 수수료를 인상하게하는 이러한 새로운 규정에는 아무것도 보이지 않습니다. 실제로, 우리는 개장 한 이후로 그러한 규정의 정신 내에서 운영해 왔습니다. 결론 DOL 신탁 규칙이 초기 구현 이후 금융 산업에 어떻게 영향을 미치는지, 그리고 현재의 형태로는 살아남지 못할 가능성이 있음을 시간이 알 수 있습니다. 도날드 트럼프 (Donald Trump)의 고문 중 몇 사람은 그 규칙을 어떤 식 으로든 무효화 할 계획이며, 이미 여러 가지 소송이 제기되었다고 진술했다. 이 규칙이 업계 전반에 걸쳐 과감한 변화를 일으킬 것으로 생각하든 그렇지 않든, 그것이 테이블에 머물러있는 한 조언자 간의 논쟁 포인트가 될 것입니다. (관련 참조 : 트럼프 고문은 신탁 규칙의 철회 약속

및

신탁 규칙을 뒤엎을 수 있습니까?

)