일부에서는 자주 사용되는 가격 대비 수익 배수 일 수 있습니다. 다른 사람들에게는 매출 증가가 될 수 있고, 다른 사람들은 가격 모멘텀을 볼 수 있습니다. 수익률 투자는 현재 가격과 투자 수익을 산출하는 다양한 요인을 비교하여 주식을 평가하는 한 가지 방법입니다. 수익률을 측정하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 보통 세 가지 방법은 배당 수익률, 수익률 및 무료 현금 흐름 수익률입니다.

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배당 수익률

배당 수익률은 주당 배당금 또는 주당 배당금을 시가 총액으로 나누어 계산합니다. 높은 배당 수익률은 저평가되어 있고 더 높은 수익을 제공하는 주식을 반영 할 수 있습니다. 배당 수익률이 높은지를 결정하기 위해 종종 시장 수익률과 비교됩니다. 예를 들어 지난 60 년간 S & P 500 지수의 평균 배당 수익률은 3.4 %입니다. 이것을 벤치 마크로 사용하면이 점수를 초과하는 수익률이 매력적입니다. 배당 수익률 상승은 주가 하락 또는 배당금 상승과 같은 두 가지 사건의 결과 일 수 있습니다. 배당 수익률의 또 다른 용도는이를 10 년 만기 국채 수익률과 비교하는 것입니다. 투자의 배당 수익률이 국채 수익률보다 높으면 위험 프로파일이 너무 높지 않기 때문에 투자가 매력적입니다.

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수익 산출량

수익 산출량은 주당 순이익의 마지막 12 개월을 주당 현재 가격으로 나눈 값입니다. 수익률은 지난 12 개월 동안 회사에 투자 한 수익을 측정합니다. 수입 산출량은 대중 가격 / 수입 비율의 역수입니다. 배당 수익률과 마찬가지로 수익률이 높을수록 투자가 매력적입니다. 수익률은 다양한 시장을 비교하는 데 매우 유용합니다. 예를 들어, 현재 10 년 국고채 수익률이 3.5 %이고 S & P500의 수익률이 5 %라면 주식 시장은 채권 시장에 비해 소득 기준으로 저평가되어 있습니다. 5 % 이상의 수익률로 거래되는 회사 주가는 시장 대비 저평가 된 것으로 판단된다. P / E 비율과 같은 수익 산출물 사용에 대한 비판은 수입이 쉽게 조정된다는 것입니다. 그리고 수입에 영향을 미치는 독창적 인 회계에 대한 잠재력 때문에, 일부 투자자는 더 나은 방법으로 무료 현금 흐름을 사용하는 것을 선호합니다.
- Free Cash Flow Yield

Free Cash Flow (FCF) 산출은 주당 연평균 FCF를 현재 주가로 나눈 값입니다.FCF 수익률은 회사의 영업력에 대한 진정한 척도가 현금을 따라 가면서 추구한다고 생각하는 투자자에게 인기가 있습니다. FCF는 모든 영업 비용과 자본 지출, 또는 영업 현금 흐름에서 자본 지출을 뺀 값을 지불 한 채 남아있는 현금입니다. 회사가 운영 한 비용을 지불하고 운영 비용을 지불하고 다른 운영 비용을 지불 한 후 회사의 현금을 결정하고이를 주당 가격과 비교하면 회사의 진정한 가치를 얻을 수 있습니다. FCF 수익률이 높을수록 투자가 매력적입니다. FCF 수익률은 투자자들이 가능한 한 많은 수입을 가능한 한 적게 지불하기를 원한다는 것을 의미합니다. 이익 산출량과 마찬가지로 FCF 수익률은 동일 산업 또는 다른 산업의 기업을 비교하는 데 사용될 수 있습니다.

'수확량'은 어느 것을 의미합니까?
한 수율 측정법을 다른 수율 측정법보다 유리하게 활용할 수 있습니까? 그것은 투자자에 달려 있습니다. 배당금을 늘리거나 줄이거 나 중단 할 수 있기 때문에 배당 수익률은 가장 자주 사용되는 수익률 측정법 일 수도 있고 회사의 재량에 달려있는 것일 수도 있습니다. 회사가 언제든지 부정적인 신호이기 때문에 배당금을 줄이지 않더라도 배당 수익률은 회사를 가치있게 생각할 때 최고의 수익률 측정법이 아니라 회사의 일반적인 궤적을 나타낼 수 있습니다.

투자자들은 종종 10 년 만기 국채 수익률 (위험 자산 없음)에 대한 배당 수익률을 주식 시장 매력의 대용 물로 비교할 것이며, 둘째, 수익률 또는 비율 변경은 투자자가 미래 현금 흐름 및 성장 전망에 대한 회사 경영진의 기대를 미리 예측할 수있게합니다 마지막으로 배당 수익률은 다른 조치와 함께 사용할 수 있습니다. 예를 들어, FCF는 지출 후 현금 생성에 대한 통찰력을 제공합니다 .FCF가 낮고 배당금 d가 높으면 두 측정 항목을 사용하여 투자 가치가 일치하지 않으며 분석가 또는 투자자에게 적기가 높아야 함을 나타냅니다. 반대로 FCF가 높고 배당 수익률이 낮 으면 회사는 주식 취득에 긍정적 인 촉매가 될 수있는 미래의 인수 또는 기타 성장 투자를 신호로 알릴 수 있습니다.
FCF 수익률과 수익률은 한 회사를 가치있게 평가하고 다른 투자와 비교하는 데 사용할 수있는 두 가지 방법입니다. 이러한 수익률은 두 가지 방법으로 평가하는데, 전자는 현금 흐름을 사용하고 후자는 이익을 사용합니다. 지지자들과 비평가들은 어느 기준이 "진정한 수입"의 더 나은 지표인지에 관해 논쟁하지만, 둘 모두 강한 회사를 찾는 데 사용될 수 있습니다. 다음 예를 보자.

수익 수익률

FCF 수익률

재고 자산 A 999 5 % 999 4 % 999 10 % 999 5 %	예를 들어, 주식 B는 A보다 높은 수익률과 FCF 수익률을 나타냅니다. 이는 주식이 두 가지 방법 모두에서 저평가되어 있다고합니다. 또한 이익 산출량이 FCF 수익률보다 더 큰 스프레드를 가지고 있음을 알 수 있습니다. FCF 수익률보다 투자자가 재무가 더 깊어 져야 현금이 어디로 가고 있는지 또는 회사의 수익이 훨씬 더 높아지는지를 알 수 있습니다.또 다른 예에서 :
수입 수율	FCF 수율	재고 A 599 % 4 % 999 재고 B 999 10 % 999 1 % 999 이 예에서 주식 B의 수익률은 높지만 FCF 수익률은 낮아 두 가지 결론을 이끌어 낼 수 있습니다. 첫 번째는 감가 상각과 같은 비 현금 항목에 따라 수입이 상향 조정된다는 것입니다. 두 번째 결론은 FCF가 대규모 자본 지출에 의해 감소되고 있다는 것입니다.
두 수익률을 함께 사용하면 두 평가 중 어느 것보다 회사의 평가가 더 명확 해집니다. 이익과 FCF 수익률이 뒤로 떨어지더라도 이러한 조치를 배당 수익률과 함께 사용하면 미래 수익에 대한 경영진의 기대치에 대한 미래 예측 통찰력을 얻을 수 있습니다.	결론	배당금, 수입 및 FCF 수익률은 그 한계가 주목할 만하지만 독자적으로 적용 가능한 조치입니다. 각 계산에 들어가는 투입물을 이해하면 투자자가 그 측정법의 유용성을 준비 할 수 있습니다. 그러나 함께 사용하면 이러한 산출량 측정 방법을 통해 잠재적 투자가 강하거나 약함을 명확하게 파악할 수 있습니다.