차례:
- 전환 사채는 고정 금리를 지불하고 투자자에게 지정된 수의 보통주 또는 우선주에 대해 채권을 전환 할 수있는 옵션을 제공하는 회사 채무 증서입니다. 기본 주식. 예를 들어, 액면가 $ 1, 전환율 50 인 전환 사채는 기본 주식 50 주에 대해 교환 가능합니다.
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전환 사채는 투자자에게 고정 이자율뿐만 아니라 주식에 대한 노출을 통한 성장 잠재력을 제공합니다. 이러한 채권을 지분으로 전환 할 수있는 옵션으로 인해 전환 사채는 상승 비율 환경에서 Treasurys 및 투자 등급 채권보다 실적이 좋은 경향이 있습니다. 채권형 투자자의 경우, ETF (Exchange -Traded Fund)를 통해 전환 사채를 혼합 할 경우 증가율에 대한 헤지를 제공 할 수있는 성장 요소를 추가 할 수 있습니다.
- 전환 사채의 입문서전환 사채는 고정 금리를 지불하고 투자자에게 지정된 수의 보통주 또는 우선주에 대해 채권을 전환 할 수있는 옵션을 제공하는 회사 채무 증서입니다. 기본 주식. 예를 들어, 액면가 $ 1, 전환율 50 인 전환 사채는 기본 주식 50 주에 대해 교환 가능합니다.
20 달러가 넘는 주식의 가격 상승은 채권의 본질적인 가치를 증가시킵니다. 이 값은 전환율에 주가를 곱하여 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 주가가 25 달러라면 전환율 50은 채권의 내재 가치를 1, 250 달러로 올릴 것입니다.
연방 준비 은행이 향후 몇 년 동안 일련의 금리 인상을 겪으면 소득뿐만 아니라 성장 잠재력으로 인해 채권 ETF가 채권 포트폴리오에 합리적인 추가로 제공됩니다. 다음은 2016 년 3 월 16 일자로 3 개의 전환 사채 ETF를 요약 한 것입니다.
SPDR Barclays Convertible Securities ETF관리 자산은 $ 2입니다. 16 억 달러에 달하는 SPDR Barclays Convertible Securities ETF (뉴욕 증권 거래소 : CWB
CWBSPDR Blmbrg Brc52.03 + 0. 81 %
Highstock 4. 2. 6 범주. 이 펀드는 가장 큰 전환 사채 발행자만을 포함하는 시가 총액 가중 지수를 추적하며 최소 발행 규모가 5 억 달러 인 채권으로 제한하고 있습니다. 기금은 5.32 %의 배당 수익률을 냈으며, 평균 만기 13 년 61 년으로 부분적으로 발생했습니다. 경쟁 비용 비율이 0.4 %이고 거래 확산이 0.04 % 인 조합은이 펀드를 보유, 구매 및 판매하기에 저렴하게 만들었습니다. 거래 후 45 일을 기준으로 일 평균 거래량 3 천 9 백만 달러는 더 큰 거래에 충분한 유동성을 제공했습니다.펀드의 3 년 연간 수익률은 6.7 %입니다. iShares Convertible Bond ETF 2015 년 6 월 2 일 설립일 인 iShares Convertible Bond ETF (뉴욕 증권 거래소 : ICVT
ICVTiShs Conv Bd55.70 + 0.18 %
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)은 AUM 1700 만 달러에 의해 입증 된 바와 같이 아직 투자자들과 견인차를 얻지 못하고있다. 이 펀드의 보유 지분은 SPDR Barclays Convertible Securities ETF보다 더 많은 전환 사채 풀에서 나왔는데, 이는 2 억 5 천만 달러가 넘는 이슈에서 나온 것입니다. 이 펀드는 시가 가중 지수를 추적하지만, 현금으로이자를 지급하는 채권으로 포지 션을 제한하며, 쿠폰 제로, 필수 전환 수 및 선호 전환 사채는 제외합니다. iShares Convertible Bond ETF는 평균 채권 만기가 1 년 54 년이고 기간이 1 년인 단기 노출을 유지했습니다. 3.이 펀드는 3 개의 전환 사채 ETF의 지출 비율이 최저로 0.35 % 였지만 는 평균 2.64 %의 거래 스프레드로 투자자에게 도전 할 수 있으며, 이는 유통 확률 1.68 %보다 훨씬 큽니다. 연간 수익은 -5 세였습니다. 11 %. 최초의 신탁 SSI 전략적 전환 사채 ETF 최연소 전환 사채 ETF 인 First Trust SSI 전략 전환 형 ETF (NASDAQ : FCVT
FCVTFT SSI Str Conv29.26 + 0.31 %
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로 작성)은이 그룹의 다른 펀드와 달리 인덱스 기반의 관리 방식에 비해 적극적입니다. 결과적으로, ETF의 사업 비율은이 그룹의 다른 두 펀드의 배수 0.95 %로 나타났습니다. iShares Convertible Bond ETF와 마찬가지로,이 펀드는 2015 년 11 월 4 일 설립 이후 투자자를 끌어 들이기 위해 고군분투 해 왔으며 단 4 달러 만 투자했습니다. 7700 만 AUM 및 일일 거래 평균 14 달러, 380.이 기금은 연율 기준으로 1. 53 %의 배당 수익률이 발생하는 2016 년 1 월에 3 센트의 월간 배당금을 지급하기 시작했습니다. 이 펀드는 1 년 전에 -1의 수익을 냈습니다. 5 %. 결론 전환 사채 ETF는 투자자에게 경제적 팽창 및 이자율 상승 기간 동안 성장과 소득을 창출 할 수있는 전략을 제공합니다. 그러나이 그룹 내에서 전환 사채에 대한 익스포저를 모색하는 투자자들은 작은 ETF를 피하려고 시도 할 수 있으며, 그룹의 가장 고위급, 최대이자 가장 높은 지불 펀드 인 SPDR Barclays Convertible Securities ETF에 집중할 수 있습니다 .