차례:
- 장기 채권과 국채의 포트폴리오 믹스는 가이드 돌 자금 연장 기간 채권 펀드 투자자 클래스 ( "GEDZX" )은 지난 5 년 동안 감소하는 금리 환경에서 잘 수행되고 연간 이익은 7.47 %로 2014 년에는 39 % 증가 할 것으로 나타났습니다. 그러나 2016 년에는 평균 유효 기간이 13.22 년이됩니다. 는 금리가 하락하면서 펀드를 잘 지원했기 때문에 금리 상승 환경에서 높은 리스크와 변동성이 발생할 수있는 가능성을 제시합니다.
- PIMCO 장기간 총 수익률 포트폴리오 장기 만기가있는 회사채, 재무부 및 대행사 채권을 보유하고있는 제도 자금 ( "PLRIX")은 GuideStone 펀드와 유사합니다. 두 펀드의 평균 유효 기간은 13 년 56 년이며 평균 유효 만기는 22 년 46 년입니다. PIMCO 펀드가 5 년간 연 환산 한 수익률은 72 % 였고 2014 년에는 19.02 %의 이익을 창출했기 때문에 수익률도 비슷합니다.
- Vanguard 연장 기간 재무부 인덱스 펀드 기관 주식 ( "VEDTX")은 미국 재무부 STRIPS가 오래되어 거의 모든 포트폴리오로 구성된 포트폴리오를 통해 이자율. 이 펀드와 다른 그룹의 주요 차이점은 STRIPS의 포트폴리오에서 내부 현금 흐름이 부족하여 24 시간의 지속 기간입니다. 내부 현금 흐름이 없으면 펀드 기간은 평균 유효 만기 25 년과 유사합니다. 펀드의 포트폴리오 구성으로 인한 상승 변동폭은 2011 년과 2011 년 각각 55. 79 %와 45.6 %의 수익률을 나타 냈습니다.
연도로 측정 한 기간은 1 % 씩 증가하는 이자율 변화에 대한 포트폴리오 가치의 추정 된 절상 또는 감가 상각을 계산하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 7 년 기간의 펀드는 경쟁 이자율이 1 % 하락할 때 7 %를 상회합니다.AD:
이자율이 상승 할 때 반대 방향으로 동일한 산술이 적용됩니다. 위의 예에 따르면 경쟁 요금이 1 % 증가하면 포트폴리오 가치가 7 % 하락합니다. 2008 년 이후 금리가 하락하면서 장기 채권 뮤추얼 펀드, 특히 장기간 지속되는 펀드가 잘 수행되었습니다. 그러나 장기간 펀드는 2015 년 초부터 연방 준비 은행에 의해 예측 된 상승률 환경에서 가장 취약합니다. 다음은 2016 년에 피할 장기 채권 뮤추얼 펀드의 요약입니다. 2016 년 3 월 28 일 현재.AD:
기금의 평균 유효 기간은 25 년 37 년이며 12 개월 만기 수익률은 1.32 %입니다. 기간 및 만기가 오래 걸리는 만기의 조합은이 펀드를 금리 상승에 더욱 취약하게 만듭니다. 펀드의 낮은 수익률과 쌍을 이루는 경우 보상에 대한 위험 비율은 2016 년을 피할 수있는 기금이됩니다.
(GEDZX)
가이드 스톤 펀드 장기 연채 채권 투자자 클래스 (GEDZX)장기 채권과 국채의 포트폴리오 믹스는 가이드 돌 자금 연장 기간 채권 펀드 투자자 클래스 ( "GEDZX" )은 지난 5 년 동안 감소하는 금리 환경에서 잘 수행되고 연간 이익은 7.47 %로 2014 년에는 39 % 증가 할 것으로 나타났습니다. 그러나 2016 년에는 평균 유효 기간이 13.22 년이됩니다. 는 금리가 하락하면서 펀드를 잘 지원했기 때문에 금리 상승 환경에서 높은 리스크와 변동성이 발생할 수있는 가능성을 제시합니다.
PIMCO 장기간 총 수익률 기관 펀드
PIMCO 장기간 총 수익률 포트폴리오 장기 만기가있는 회사채, 재무부 및 대행사 채권을 보유하고있는 제도 자금 ( "PLRIX")은 GuideStone 펀드와 유사합니다. 두 펀드의 평균 유효 기간은 13 년 56 년이며 평균 유효 만기는 22 년 46 년입니다. PIMCO 펀드가 5 년간 연 환산 한 수익률은 72 % 였고 2014 년에는 19.02 %의 이익을 창출했기 때문에 수익률도 비슷합니다.
이 펀드의 핵심 이점은 5.34 %의 수익률입니다. 주가가 하락할 때 쿠션을 제공합니다.그러나 이러한 수익률 우위에도 불구하고 금리 하락으로 이익을 얻으려는 포트폴리오는 금리가 올라감에 따라 상당한 역풍을 맞을 가능성이 있습니다. 이러한 상황에서 펀드의 포트폴리오 구조는 증가하는 금리에 동등하게 민감하게 반응하며 이에 따라 변동성이 낮아집니다. 펀드의 지속 기간으로 대표되는 잠재적 변동성은 펀드가 창출 한 소득을 초과하는 주가 하락을 야기 할 수있는 잠재적 위험으로 상당한 수준의 리스크를 나타냅니다.
Vanguard 연장 기간 재무부 기금 (VEDTX)
Vanguard 연장 기간 재무부 인덱스 펀드 기관 주식 ( "VEDTX")은 미국 재무부 STRIPS가 오래되어 거의 모든 포트폴리오로 구성된 포트폴리오를 통해 이자율. 이 펀드와 다른 그룹의 주요 차이점은 STRIPS의 포트폴리오에서 내부 현금 흐름이 부족하여 24 시간의 지속 기간입니다. 내부 현금 흐름이 없으면 펀드 기간은 평균 유효 만기 25 년과 유사합니다. 펀드의 포트폴리오 구성으로 인한 상승 변동폭은 2011 년과 2011 년 각각 55. 79 %와 45.6 %의 수익률을 나타 냈습니다.
재무부로만 구성된 기금은 일반적으로 최고 수준의 신용 안전을 제공하는 것으로 간주됩니다. 그러나이 펀드를 통해 신용 안정성은 상승하는 환경에서 극심한 변동성 및 하강 위험 가능성에 뒤처져 있습니다. 기금이 지난 5 년간 확고한 수익을 창출했지만 투자자들은 금리 상승기에있는 STRIP 보유 포트폴리오의 극심한 위험으로 인해 실적을 추적해서는 안됩니다. 결론
장기 채권 및 국채는 금리가 사상 최저치로 떨어지면서 지난 5 년 동안 투자자에게 주식 인식 및 소득을 제공했습니다. 그러나 상승률 환경에서 상승 여력을 제공 한 동일한 포트폴리오 역학이 이러한 펀드의 수익률을 초과하는 주가 하락을 빠르게 방향을 바꿀 수 있습니다. 이 펀드는 2016 년 위험 프로파일이 수익의 잠재력을 훨씬 초과하기 때문에 피해야합니다.