2016 년 4 월 4 일 노동부 (DOL)는 신탁 신탁의 공개를 발표했습니다. 공식적으로 "기간 '신탁의 정의', 이해 충돌 규칙 - 퇴직 투자 자문 '으로 규정 된이 규칙은 금융 자문 업계에서 오랫동안 기다려 왔습니다. 그 의도 된 결과는 퇴직 자산에 대한 조언을 할 때 고객의 이익을 최우선으로 생각하고 고문이 어떻게 보상되는지를 명확히하기 위해 재정 고문의 기준을 높이는 것입니다. 규칙에는 확실히 고귀한 의도가 있지만 모든 법령과 마찬가지로 종종 의도하지 않은 결과가 있습니다. 규칙이 내년에 시행됨에 따라 3 가지 장기간의 변화가 발생할 것으로 예상됩니다.

고액 금융 고문의 퇴직

50 세가 넘은 거의 모든 재무 고문은 투자 자문 수수료가 고문이 보상받는 주요 수단이었을 때 업계에 진입했습니다. 이 모델에 따라 수년 동안 사업이 성장하고 관행이 확대되었습니다. 확실하게이 어드바이저 중 일부는 "유료"또는 "유료"가격 정책 모델을 채택하여 수년 동안 보상 모델을 변경했지만 모든 모델은 변경하지 않았습니다. 새로운 규칙에 따라, 퇴직 연령에 가까워지고 재정적으로 안전하다는 커미션에 의해 여전히 임금을받는 고문 중 일부는 자신의 경력이 너무 늦은 시점에서 사업에서 지진 변화를 직면하고 싶지 않다고 결정할 가능성이 높습니다. 그러한 고문은 단순히 그것을 중단시킬 수 있습니다.

이런 일이 발생하면 재정적 자문 업계에서 상당한 공급 격차가 발생할 수 있습니다. 수년 동안 퇴직하는 베이비 붐 세대의 요구에 부응하기 위해 젊은 어드바이저가 업계에 진입하지 못했다는 것이 잘 입증되었습니다. 투자자에게는 합리적인 비용으로 자격을 갖춘 고문을 찾는 것이 어려울 수 있습니다. 젊은 고문에게, 그것은 남겨진 사업의 책을 집어들 수있는 좋은 기회를 의미 할 수 있습니다.더 큰 성공을 거둘 것입니다

신탁 규칙이 금융 자문 회사의 규정 준수 비용을 높일 수 있다는 데는 의심의 여지가 없습니다. 지난 10 년간 은행 업계에서 입증 된 바와 같이 컴플라이언스 비용 증가는 필연적으로 기업의 효율성 향상을 추구하는 합병 및 인수를 유발합니다. 새로운 규정이 재무 자문 회사의 컴플라이언스 요구를 충족시키는 정책과 절차가보다 효과적으로 관리 될 수있는 대규모 사무소로 통합 될 가능성이 높습니다.

2016 년 7 월 현재, 많은 재무 고문은 독립적으로 또는 단 한두 명의 동료가있는 사무실에서 일합니다. 컴플 라 이언 스 비용이 높아지고, 수수료가 내려 가고, 커미션 기반 수익이 감소 할 수 있기 때문에 향후에는 더 까다로운 비즈니스 모델이 될 수 있습니다.이 변화가 대중에게 긍정적인지 또는 부정적인지를 아는 것은 어렵습니다.

기업 자산 증가

신탁 규칙에 따라 고문은 IRA 계좌 잔액이 적은 고객에게 서비스를 제공하기가 어려워집니다. 상담원은 서비스중인 계정 크기에 관계없이 동일한 관리 기준을 준수해야하므로 1 만 달러의 IRA에 비해 10,000 달러의 IRA를 서비스 할 때 동일한 규제 준수 문제가 필요합니다. 대부분의 고문은 자신이 관리하는 자산의 금액에 대한 구조 나 기준에 따라 수수료를 결정하기 때문에 이익을 얻을 수있는 대규모 계좌에만 노력을 집중할 수 있습니다.

그 결과, 가장 자격있는 고문 중 일부는 은퇴 조언이 필요한 사람들의 큰 횡단면에 도움이되지 않도록 선택할 수 있습니다. 확실히 많은 기업들이 이미 자산 최소액을 보유하고 있지만,이 규칙은 장래에 그러한 최저 수준을 장려하고 증가시킬뿐입니다.