포트폴리오 관리 란 사람들마다 다른 것을 의미하지만, 일반적으로 위험과 보상의 균형을 유지하는 방법입니다. 그리고 어떤 투자 전략의 목표는 똑똑해 보일지라도 - 돈을 벌는 것 - 이것은 종종 투자자의 상황에 달려 있습니다.

예를 들어 풀 타임 근로자를 처음 보게되는 청년은 자신의 투자 포트폴리오가 성장할 것으로 합리적으로 기대할 수 있으며 은퇴하면 둥지 알을 제공 할 수 있습니다. 반대로, 고령 근로자는 자신이 이미 축적 한 것을 유지하기를 원할 수도 있습니다. 분명히 두 유형의 투자자 모두의 욕구 (다른 사람들의 욕구와 함께)를 충족시키기 위해서는 개별화 된 접근법이 필요합니다. 포트폴리오 성과를 측정하고 개선하는 몇 가지 방법을 살펴 보겠습니다.

투자 수익률 (ROI) 측정 포트폴리오 성과의 가장 기본적인 측정은 투자 수익 또는 ROI입니다. 투자 한 달러가 무엇을 얻을 것인가를 알면 개인은 논리적 인 돈 관리 전략을보다 효과적으로 수립 할 수 있습니다.

ROI = (이득 - 비용) / 비용

물론 ROI는 투자자가 선택하는 유가 증권의 종류에 달려 있으며, 시장 상황이 개선되거나 악화되면 변경 될 수 있습니다. 일반적으로 잠재 ROI가 높을수록 위험이 높으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 따라서 위험 관리는 건전한 포트폴리오 관리의 주요 기능 중 하나입니다.

위험 측정

위험과 보상은 본질적으로 동일한 동전의 양면이기 때문에 상대방의 관용은 후자를 영향을 미치거나 심지어 지시하기도합니다. 예를 들어 현재 자산을 확장하는 대신 사람이 유지하려고한다면 그녀는 자신의 포트폴리오에서 안전하고 확실한 투자 만 원할 수 있습니다. 그러나 "안전하고 안전한"무엇이며 그러한 목표를 어떻게 달성 할 수 있습니까? (배경을 읽으려면
위험 허용 오차 란 무엇입니까? )

일반적으로 투자 위험을 완화하고 여전히 인플레이션 율을 우회하는 두 가지 방법이 있습니다. 첫 번째는 신중하게 증권을 선택하는 것입니다. 일부는 분명히 다른 증권보다 위험하기 때문입니다. 투자자가 좋아하는 페니 주식을 구입하여 홈런을 치는 동안 그는 항상 파업 할 가능성이 있습니다. 반대로, 국채는 종종 기지 주변을 돌격 할 기회를 제공하지 않을 수도 있지만, 게임에서 벗어날 가능성은 없습니다.

위험을 평가하는 한 가지 방법은 고려중인 보안 베타를 결정하는 것입니다. 베타 1은 주식 가치가 일반적으로 시장과 함께 상승하거나 하락 함을 나타냅니다. 베타가 높거나 낮 으면 해당 시장 평균에서 다소 차이가 있음을 나타냅니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면

베타 : 위험을 안다 참조) 위험을 평가하는 또 다른,보다 복잡한 수단은 Sharpe 비율을 이용하는 것이다. Sharpe 비율은 무위험 비율 , 10 년 U.미 재무부 채권, 투자 수익에서 그 결과를 표준 편차로 나눈 것. 비율이 클수록 위험 조정 성과가 더 좋다고합니다.

Sharpe Ratio 이해 를 확인하십시오.) 수치화 방법에 관계없이 (다른 방법으로는 알파, r 제곱 및 간단한 표준 편차 계산이 포함됩니다.) 위험은 실제로 내려갑니다 가격 변동성에; 그러므로, 위험을 최소화하는 두 번째, 그리고 아마도 가장 보편적 인 방법은 다양 화를 통한 것입니다. 골드와 실버 같은 증권은 시장 침체기에 잘 작동하는 반면, 기술 주식과 같은 다른 증권은 시장이 급등 할 때 더 나아질 수 있다는 것은 비밀이 아닙니다. 다른 시장 상황에 대비하여 보유 자산을 헤지하기 위해 투자자는 변동성이 큰 개별 투자 수단을 사용하더라도 상대적인 포트폴리오 안정성을 얻을 수 있습니다.

다양 화하기

다양 화가 좋지만 다양 화가 위험합니다. 다양한 포트폴리오의 요점은 정상적인 시장 변동으로 인한 피크와 밸리 가격 효과를 완화하고 장기 주식 / 시장 침체에 대처하는 것입니다. 하향 위험을 억제하기 위해서는 상승 잠재력을 억제해야하기 때문에 그 이상이면 아무리 빨리 비생산적으로 될 수 있습니다.

이러한 중간 효과는 앞서 언급 한 금 /은 주식과 기술 주식만으로 구성된 포트폴리오를 고려하면 쉽게 이해할 수 있습니다. 이론 상으로는 금 / 은의 주가는 약세장에서 잘 돌아갈 것이고 상승세는 그다지 좋지 않을 것이다. 물론, 순 결과는 한 영역에서의 이득이 다른 영역에서의 손실로 상쇄되어 정체 된 포트폴리오입니다. 다각화 : 모든 것이 다 (자산) 클래스 참조)

복권 효과 피하기 보다 더 악화 된 다양성을 잃은 야생 포트폴리오는 다양하고 장기적으로 긍정적 인 기대치를 제시 할 수 있다고 입증 된 경우에도 고위험, 고수익 투자에 지나치게 의존합니다. 그 이유는 간단합니다. 투자가 더 투기적일수록, 다음과 같이 될 가능성이 높습니다. A) 약속 된 이익이 실현되지 않을 것입니다. 또는 B) 투자자는 주식을 조기에 파기해야하는 유동성 위기에 직면 해 있습니다. 고려할 사항

올바른 포트폴리오 혼합을 결정할 때 다음 사항을 명심하십시오. 1.

목표 - 달성하려는 목표는 무엇입니까? 귀하의 목적은 귀하의 재산을 축적하거나 이미 보유하고있는 것입니까? 2.
위험 허용 성 - 시장의 일상적인 변동과 그에 따른 순자산의 상승 및 하락을 어떻게 처리합니까? 포트폴리오가 가치를 잃을 때마다 메뚜기 떼를 위해 하늘을 확인하는 것과 같은 야생 반응을하는 경향이 있다면보다 안정적인 투자를 찾을 수 있습니다. 사실, 당신이 설정 한 재정적 목표 중 일부에 도달하는 데 더 오래 걸릴 수도 있지만, 적어도 밤에는 잠을 자면 작물은 안전 할 것입니다.(진부한 표현은 잊어 버리고 실제로 일어날 수있는 변동성을 발견하십시오.
위험 수용 능력 개인화 참조)

3. 당신이 알고있는 것을 소유하십시오 - 종종 당신이 알고있는 사업과 산업에 투자하는 것이 도움이됩니다. Acme Widgets는 4/4 분기에 큰 성장을 보였을 지 모르지만 위젯 업계에 대해 알지 못한다면 회사가 계속 성공할 것이라는 것을 어떻게 알 수 있습니까? 그렇다면 사람들이 지금부터 5 년에서 10 년 후에도 위젯을 사용할 수 있다는 것을 어떻게 알 수 있습니까? 분명히 특정 비즈니스 나 산업에 관한 정보가 반드시 이러한 질문에 대한 답변을 제공하지는 않지만 확실히 해가되지는 않습니다.

4.

언제 사거나 팔아야 - 주식 시장이 최근에 우리에게 무엇인가를 가르쳐 주었다면 케니 로저스가 맞았다. "언제 붙잡을 지, 언제 접을 지 알아야 해." 모든 구매에는 목적이 있어야하며 시장 및 기타 조건에 따라 지속적으로 그 목적을 재평가해야합니다. 결론

금전적 목표를 철저하게 이해하고 재무 계획에 적극적으로 참여함으로써 투자 과정에서 더 많은 회색 머리카락을 성장시키지 않고도 투자 포트폴리오를 안전하고 꾸준히 성장시킬 수 있습니다. (주요 주식에 평가를 적용하여 분석 효율성을 달성하십시오.

주식 포트폴리오 관리 기법 참조)