오늘날의 금융 시장에서 잘 관리 된 포트폴리오는 모든 투자자의 성공에 필수적입니다. 개인 투자자로서 개인 투자 목표 및 전략에 가장 부합하는 자산 배분을 결정하는 방법을 알아야합니다. 다시 말해, 포트폴리오는 미래의 자본 요구를 충족시켜주고 마음의 평화를 제공해야합니다. 투자자는 체계적인 접근 방법을 통해 목표와 투자 전략에 맞는 포트폴리오를 구성 할 수 있습니다. 이러한 접근 방법을 취하기위한 몇 가지 필수 단계가 있습니다.

1 단계 : 적절한 자산 배분 결정

개별 재무 상황과 투자 목표를 확인하는 것이 포트폴리오를 구성하는 첫 번째 임무입니다. 고려해야 할 중요한 항목은 연령, 투자를 늘리는 데 걸리는 시간, 투자 할 자본 금액 및 향후 자본 요구 사항입니다. 자신의 커리어를 시작한 단과대 졸업생은 55 세의 결혼 한 사람과 다른 투자 전략이 필요합니다.이 투자 전략은 앞으로 10 년 동안 자녀의 대학 교육비를 지원하고 은퇴 할 것을 기대하고 있습니다.

고려해야 할 두 번째 요소는 성격과 위험 감수성입니다. 당신은 더 큰 수익의 가능성에 대한 약간의 돈을 기꺼이 부담 할 의향이 있습니까? 누구나 해마다 높은 수익률을 올리고 싶지만 투자가 단기적으로 하락할 때 밤에는 잠을 잘 수 없다면 그러한 자산의 높은 수익률은 스트레스를받을만한 가치가 없다는 것입니다.

귀하의 현재 상황, 미래의 자본 요구 및 위험 허용 성을 명확히하여 귀하의 투자가 다른 자산 클래스간에 어떻게 배분되어야 하는지를 결정할 것입니다. 더 큰 수익의 가능성은 손실의 큰 위험을 희생하면서 발생합니다 (원칙적으로 위험 / 수익 거래로 알려짐). 고유 한 조건과 스타일에 맞게 위험을 최대한 많이 제거하고 싶지는 않습니다. 예를 들어 소득을위한 투자에 의존 할 필요가없는 청년은 높은 수익을 추구하는 데 더 큰 위험을 감수 할 수 있습니다. 반면 퇴직에 가까워지는 사람은 자신의 자산을 보호하고 이러한 자산에서 소득을 세금 효율적으로 끌어내는 데 집중해야합니다.

보수적 인 대. 공격적인 투자자 (Aggressive Investors)

일반적으로 위험을 감수할수록 주식에 더 많은 부분을 투자하고 채권 및 기타 채권 증권에는 적게 투자 할 수 있습니다. 반대로, 위험이 적 으면 적을수록 포트폴리오는 더 보수적입니다. 다음은 두 가지 예입니다. 하나는 보수 투자자 용이고 다른 하나는 적극적 투자자 용입니다.

보수적 인 포트폴리오의 주요 목표는 가치를 보호하는 것입니다. 위에 제시된 배당금은 채권의 현재 수입을 산출 할 것이며 고품질의 주식에 대한 투자로부터 장기적인 자본 성장 잠재력을 제공 할 것입니다.

중간 수준의 공격적인 포트폴리오는 평균 위험 허용치를 충족 시키며, 자본 성장과 소득의 균형을 달성하기 위해 포트폴리오에서 더 많은 위험을 수용하고자하는 사람들을 끌어들입니다.

2 단계 : 1 단계에서 설계 한 포트폴리오 달성

올바른 자산 배분을 결정했으면 적절한 자산 클래스간에 자본을 나누어야합니다. 기본적인 수준에서 이것은 어렵지 않습니다. 주식은 주식이며 채권은 채권입니다.

그러나 여러 자산 클래스를 하위 클래스로 세분화 할 수 있으며 하위 클래스도 서로 다른 위험과 잠재적 수익을냅니다. 예를 들어, 투자자는 서로 다른 부문과 시가 총액 사이, 그리고 국내 주식과 해외 주식의 주식 부분을 나눌 수 있습니다. 채권 부분은 단기 및 장기, 정부 대 기업 부채 등으로 할당 될 수 있습니다.

자산 배분 전략을 수행하기 위해 자산과 증권을 선택할 수있는 방법에는 여러 가지가 있습니다 (구매 한 각 투자의 품질과 잠재력을 분석하십시오 - 모든 채권과 주식이 동일하지는 않음을 기억하십시오) :

• 주식 피킹 - 포트폴리오의 주식 부분에서 수행하려는 위험 수준을 충족하는 주식을 선택하십시오 - 부문, 시가 총액 및 주식 유형이 고려해야 할 요소입니다. 잠재적 인 추천을 상장하기 위해 주식 스크리너를 사용하는 회사를 분석하여 앞으로의 기회와 위험을 결정하기 위해 각각의 잠재적 인 구매에 대한 심층 분석을 수행하십시오. 이것은 포트폴리오에 증권을 추가하는 일에 가장 집중적 인 수단이며, 주식의 가격 변동을 정기적으로 모니터링하고 회사 및 업계 소식을 지속적으로 받아야합니다.
• 본드 피킹 (Bond Picking) - 채권을 선택할 때 쿠폰, 만기, 채권 유형 및 신용 등급뿐만 아니라 일반적인 이자율 환경을 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다.
• 뮤추얼 펀드 - 뮤추얼 펀드는 광범위한 자산 클래스에서 사용할 수 있으며 펀드 매니저가 전문적으로 조사하고 선택한 주식 및 채권을 보유 할 수 있습니다. 물론 펀드 매니저는 자신의 서비스 비용을 청구하며, 이는 귀하의 수익을 저해 할 것입니다. 인덱스 펀드는 또 다른 선택을 제시합니다. 그들이 설립 된 색인을 반영하고 따라서 수동적으로 관리되기 때문에 그들은 낮은 수수료를받는 경향이 있습니다.
• ETF (Exchange-Traded Funds) - 뮤추얼 펀드에 투자하지 않으려는 경우 ETF가 대안이 될 수 있습니다. ETF는 본질적으로 주식처럼 거래하는 뮤추얼 펀드입니다. 그들은 주식의 큰 바구니를 대표한다는 점에서 뮤추얼 펀드와 비슷합니다 - 일반적으로 섹터, 자본화, 국가 등으로 그룹화됩니다. 그러나 그들은 적극적으로 관리되지 않는다는 점에서 차이가 있지만, 대신 선택된 인덱스 나 다른 주식 바구니를 추적합니다. 그들은 수동적으로 관리되기 때문에 ETF는 다양 화를 제공하면서 뮤추얼 펀드보다 비용을 절감합니다. ETF는 또한 광범위한 자산 클래스를 포괄하며 포트폴리오를 반올림하는 데 유용 할 수 있습니다.

3 단계 : 포트폴리오 가중치 재검토

일단 포트폴리오를 설정하면 시장 움직임으로 인해 초기 가중치가 변경 될 수 있으므로 주기적으로 분석하고 균형을 다시 조정해야합니다.포트폴리오의 실제 자산 배분을 평가하기 위해 투자를 정량적으로 분류하고 전체에 대한 가치의 비율을 결정합니다.

시간이 지남에 따라 변화 할 수있는 다른 요소는 현재의 재무 상황, 미래의 요구 및 위험 허용치입니다. 이러한 일이 바뀌면 그에 따라 포트폴리오를 조정해야 할 수도 있습니다. 위험 허용치가 떨어지면 보유한 주식의 양을 줄여야 할 수도 있습니다. 또는 이제는 더 큰 위험을 무릅 쓰고 자산 배분을 할 때 소액 자산을 위험한 소형주에 보유해야합니다.

재조정하려면 귀하의 직위 중 비중 및 비중이 어느 정도인지 결정하십시오. 예를 들어, 현재 자산의 30 %를 소형주로 보유하고있는 반면, 자산 배분에서는 해당 자산의 15 % 만 보유 할 것을 제안합니다. 재조정은 다른 직급으로 축소하고 배정해야하는 직위의 정도를 결정하는 것과 관련이 있습니다.

4 단계 : 전략적 재조정

과세 대상 유가 증권을 매각하는 수익금으로 어떤 저평가 증권을 매입 할지를 결정하고 얼마를 줄여야하는지 결정했습니다. 증권을 선택하려면 2 단계에서 논의 된 방법을 사용하십시오.

자산을 판매하여 포트폴리오를 재조정 할 때 포트폴리오 재조정에 대한 세금 영향을 잠시 고려하십시오. 아마도 지난 1 년간 성장주에 대한 투자가 강하게 평가되었지만 포트폴리오를 재조정하기 위해 모든 지분을 매각 할 경우 상당한 양도 소득세가 부과 될 수 있습니다. 이 경우 다른 자산 클래스에 지속적으로 기여하면서 미래에 해당 자산 클래스에 새로운 펀드를 기부하지 않는 것이 더 유리할 수 있습니다. 이렇게하면 양도 소득세가 발생하지 않고 시간이 지남에 따라 포트폴리오에서 성장주의 가중치가 줄어 듭니다.

동시에 증권의 전망을 항상 고려하십시오. 같은 비중 확대 성장주가 낙담 할 준비가되었다고 의심된다면, 세금 인상에도 불구하고 팔고 싶어 할 수 있습니다. 애널리스트 의견 및 연구 보고서는 보유 현황에 대한 전망을 측정하는 데 도움이되는 유용한 도구입니다. 그리고 세금 손실 판매는 세금 영향을 줄이기 위해 적용 할 수있는 전략입니다.

다각화의 중요성 을 기억하십시오.

전체 포트폴리오 구축 과정에서 무엇보다도 다각화를 유지하는 것이 중요합니다. 각 자산 클래스에서 유가 증권을 소유하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 당신은 또한 각 반 내에서 다양 화해야합니다. 주어진 자산 클래스 내의 보유 자산이 여러 하위 클래스 및 산업 부문에 분산되어 있는지 확인하십시오.

언급 한 바와 같이, 투자자는 뮤추얼 펀드와 ETF를 사용하여 우수한 다변화를 달성 할 수 있습니다. 이러한 투자 수단을 통해 개인 투자자는 대규모 펀드 매니저가 누리는 규모의 경제를 얻을 수 있습니다. 평균적인 사람은 소량의 돈으로는 생산할 수 없습니다.

최종선

전반적으로 잘 분산 된 포트폴리오는 투자의 일관된 장기 성장을위한 최선의 방법입니다. 그것은 시간이 지남에 따라 경제의 큰 쇠퇴 및 구조적 변화의 위험으로부터 자산을 보호합니다. 포트폴리오의 다양성을 모니터링하고 필요한 경우 조정을하면 장기적인 재정적 성공 가능성을 크게 높일 수 있습니다.