2016 년 1 분기의 주요 테마 중 하나는 시장 변동성이다. S & P 500 지수는 주식 시장의 역사상 가장 가파른 하락세를 보였습니다. 낮았던 S & P 500 지수는 2 월 초에 9 % 이상 하락했다. 어쩌면 구매자가 1 개월 만에 전체 손실을 보충하기 위해 강제로 돌아와서 지수가 2 % 이상의 이익을 내며 분기를 마칠 수있었습니다. 뮤추얼 펀드 산업은 투자자들이 위험 자산을 빠져 나와 재무부 및 귀금속과 같은 안전한 피난처 투자로 옮겨가는 과정에서 비슷한 혼란을 겪었습니다. 금은 3 개월 동안 금의 현물 가격을 거의 15 % 올렸기 때문에 2016 년 1/4 분기에 안전 추구 투자자에게 특히 인기가있었습니다. 시장의 전반적인 변동성을 고려할 때 안전 운항은 1 분기의 주요 주제였습니다.

거래 활동 및 자산 클래스 흐름을 살펴보면 투자자가 추세를 파악할 수 있습니다. 다음은 2016 년 1/4 분기에 시장이 본 일부 추세입니다.

금 기금으로 투자하는 투자자

금 가격 상승에 이어 금 뮤추얼 펀드도 비슷한 성과를 냈습니다. SPD Gold Shares (NYSEARCA : GLD GLDSPDR Gold Trust121.65 + 0.85 % Highstock 4. 2. 6 로 작성)와 iShares Gold Trust (NYSEARCA : IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12.31 + 0.282 % Highstock 4. 2. 6 로 창안 됨), 모두 14 % 이상의 이익을 올렸으며, 많은 자금이 훨씬 좋았습니다. 따라서 투자자 돈이 금메달 뮤추얼 펀드에 쏟아져 들어가는 것은 놀랄만 한 일이 아닙니다.

금 자금이 큰 부분 인 상품 펀드는 시장에서 모든 유형의 펀드의 투자 흐름이 가장 크게 증가한 것으로 나타났습니다. 이 펀드의 운용 자산 (AUM)은 1 분기에만 15 % 이상 증가했습니다. 금 가격은 분기의 후반기 동안 비교적 안정적으로 유지되었지만 투자자들은 2016 년 초에 그들이 보인 수익을 분명히 쫓고 있습니다.

- 투자자가 인덱스 펀드를 선호

투자자들은 잠시 동안 수동적으로 관리되는 펀드의 저비용, 인덱스 매칭 성과를 선택해 왔습니다. 이러한 경향은 1 분기 동안 본격적으로 나타났습니다. 적극적으로 관리되는 펀드는 모든 분야와 자산 클래스에서 매달 약 220 억 달러의 손실을 기록하고 있으며, 인덱스 펀드는 매달 거의 320 억 달러를 추가하고 있습니다.

해외로의 지분 투자

주식이 보여준 변동성을 고려하면 1 분기 중에 주식 뮤추얼 펀드 자산이 약 50 억 달러 줄었다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 돈이 흘렀던 곳은 흥미 롭습니다.1 분기 동안 국내 주식형 펀드는 280 억 달러의 자산을 탕감했으며 국제 주식형 펀드는 230 억 달러를 회수했다. 이 추세는 1 분기 이전에도 투자자들이 계속해서 미국과 해외 시장으로 돈을 돌려주고 있기 때문에 발생했습니다. S & P 500 지수는 2015 년 대부분 정체되어 투자자들이 다른 성장 동력을 모색하고 있습니다.

높은 수익률을 다시 한번 시험하는 투자자들

고수익 채권 펀드는 2015 년 최악의 투자 중 하나였습니다. 투자자들은 정크 본드와 상관없이 수익률 상승과 가격 하락을 추구하기를 원했기 때문입니다. 고수익 채권 펀드에 대한 AUM은 2015 년의 대부분 동안 하락했다. 그러나 투자자들은 2016 년 1 사분기 하반기에 정크 본드 펀드로 돌아 가기 시작하여 거의 70 억 달러를이 펀드에 추가했다. 고수익 채권 펀드는 2016 년 2 월 중반에 가까운 장래 최저치를 기록했지만 그 시점에서 분기말까지 약 10 %를 반환했습니다. 투자자들은 2015 년 동안 총 370 억 달러의 자산을 잃었을지라도이 부문의 바닥을 감지하고있을 것입니다.