외환 거래 형 펀드 (ETF)는 최근 금융 시장에서 가장 성공적인 혁신 중 하나입니다. 새로운 ETF는 일부 조치에 따라 지난 10 년간 600 % 이상 성장한 시장에 지속적으로 데뷔합니다. 업계는 지난해 11 월 초까지 약 1770 억 달러의 순 유입액을 보였으 나 작년과 같은 속도를 유지했지만 기록을 세우지는 못했다. 금융 기획 협회 (Financial Planning Association) 및 재무 계획 저널 (Journal of Financial Planning)에 따르면 고문 중 80 % 이상이 ETF를 사용하여 고객에게 추천합니다. 미국 상장 된 ETF 만이 10 월에 200 억 달러를 들여, 대부분의 펀드가 SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258.85 + 0. 15 % Highstock 4. 2. 6 로 작성). (더 자세한 내용은 ETF가 부유 한 투자자들에게 인기가있는 이유 참조) 스펙트럼 전반에 걸친 투자자들은 이러한 종류의 저비용 수동 차량으로 이동하고 있습니다. ETF는 다변화 할 수있는 방법을 제공하기 때문에 뮤추얼 펀드 피어로부터 시장 점유율을 확보 할 수 있습니다. 그들은 매일 움직이기 때문에 투자자에게 상대적으로 쉽게 포지션을 안팎으로 움직일 수있는 힘을 부여하기 때문에 유동성도 제공합니다. 그러나 위대한 힘으로, 말처럼 ETF의 책임이 커지고 있으며 ETF의 거래 가능성이 가장 큰 책임이 될 수 있다고 전문가들은 말한다.

위험은

유동성은 투자 제품에 명확하고 유익한 특징으로 여겨지고 있습니다. 그러나 ETF의 일일 유동성이 소매 투자자들에게 헤지 펀드 매니저처럼 상상할 수있는 기회를 제공 할 수 있다면 좋은 특징은 투자 수익을 수수료, 수수료 및 수수료의 형태로 상하게 할 수 있습니다. 전문가들은 대부분의 투자자들에게 비 전문 투자자들에게 알파를 쫓아 버릴 유혹을 낳기 때문에 중단없는 거래는 이점이 아니라고 말합니다. 시장 진입을 시도하는 전문 투자자조차도 악명이 높다. 평신도 평신도는 평균적으로 더 나빠질 것으로 예상됩니다.

뱅가드 그룹 창립자 인 Jack Bogle은 2010 년 일부 ETF의 놀라운 거래량에 대해 언급하면서 State Street Global Advisors의 SPDR S & P 500 ETF가 연간 10 % 이상을 번다는 사실에 주목했습니다. 많은 ETF는 2, 000 % 범위의 매출액을 가지고 있습니다 (Bogle은 30 %도 너무 높다고 생각합니다). Bogle의 조언은 구매 및 개최하고 거래하지 마십시오. Bogle보다 권위가 덜한 당일 거래는 대부분의 투자자에게 ETF가 제공하는 장점을 완전히 파괴 할 수 있습니다. (더 자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

가장 유명한 ETF 인 재무 고문

.)

그리고 수익에 영향을 줄 수있는 거래 수수료는 아닙니다. ETF 포지션의 안팎으로 이동하면 예상 수익을 상쇄하는 이익을 내지 않고 포트폴리오 위험을 증가시킬 수 있습니다.대규모 지수 투자 ETF의 경우에도 거시 경제 리스크와 유동성 리스크는 여전히 적용됩니다. 그러나 투자자가 실적을 추적 할 때 이들을 배가시킬 수 있습니다.

틈새 투자 ETF는 매주 새로운 ETF가있어 특정 비즈니스 부문의 정치적 위험, 유동성 위험 및 위험을 증가시킬 수 있습니다. 또한 세금 위험을 증가시킬 수 있습니다. 플러스 대부분의 작은 기금은 설치하는 것을 잠시 가지고 간다. 많은 사람들이 매년 종가를 내고, 그들이 할 때 그들은 부주의 한 사람들에 대한 세금 혜택을 상쇄 할 수있는 자본 이득 배분을 지불 할 수 있습니다. 일부 ETF는 큰 세금 혜택을 제공하지 않습니다. 투자자는 이동하기 전에 특정 기금에 대한 배분을 늘리는 세금 효과와 매매 활동의 세금 결과를 알아야합니다. 고객 교육 ETF 주식을 사거나 보유하는 것이 아니라 거래하기 쉬운 고객을 둔 어드바이저는 수수료가 얼마나 빨리 합산되고 수익이 감소 하는지를 지적해야합니다.

CLS Investments의 수석 투자 책임자 인 Rusty Vanneman은 비용 통제보다 더 중요한 것은 감정을 제어한다는 것입니다. 고문은 투자자가 성과를 추적하지 않고 대신에 우수한 투자 가이드를 추적 할 수 있도록해야합니다. 모든 투자와 마찬가지로 고객도 관련된 위험을 이해해야합니다.

결론

ETF, 특히 패시브 ETF는 저렴한 투자 수단입니다. 이는 개인 투자자들의 관심을 끄는 열쇠입니다. 그 이전의 뮤추얼 펀드와 마찬가지로, 그들은 엄마와 팝 투자자에게 다양한 방법으로 저렴한 비용을 제공합니다. 그러나 ETF 투자자들은 뮤추얼 펀드 투자자들보다 알파를 훨씬 더 많이 쫓아 내려고 유혹받을 수 있으며, 고문은 이러한 종류의 전략을 추구하려는 고객들에게 명확한 지침을 제공 할 수있는 좋은 위치에 있습니다. (더 많은 것을보십시오 :

ETF가 고문에 의해 사용되는 방법

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