일반적인 투자자 대화를 통해 사람들이 종종 이러한 연금 투자에 오도되는 이유를 살펴 보겠습니다.

제럴드와 애쉴리는 연례 재정 면담에서 무릎 꿇었다. Gerald는 은퇴 계획서를 다시 보았습니다. "내 포트폴리오는 2 개의 Oppenheimer 펀드, 1 개의 Franklin 펀드, 1 개의 Eaton Vance 펀드 및 1 개의 Davis 펀드로 할당됩니다."

Ashley는 인상적이었습니다. "Gerald, if 우리는이 모든 다른 회사에 투자하고 있습니다. 그렇다면 우리가 질문 할 때 전화 할 수있는 전화 번호는 왜 단 하나입니까? 그리고 보험 회사에 전화 번호가 주어지는 이유는 무엇입니까? 나는 우리가 상호 투자 자금! "
" 뮤추얼 펀드에 999 번 투자했는데 중개인이 말한 것입니다!"

일반적인 오해

Gerald와 Ashley의 가설적인 대화의 예가됩니다. 많은 투자자들이 개인 퇴직 계좌 (IRA) 나 다른 퇴직 연금 투자를 검토 할 때 경험하게되는 혼란. 기획자, 중개인 및 대리인은 수십 년 동안 변액 연금에 고객의 은퇴 자금을 투자 해 왔으며 이러한 관행은 평범한 것이되었지만이 전략을 사용하는 사람들은 주로 수수료에 의해 동기 부여를 받았다고 주장하는 사람들의 비판 대상이었습니다 . 이것은 재무 기획자들이 직선 뮤추얼 펀드 투자가 거의 모든 종류의 연금보다 적은 수수료를 지불한다는 사실을 완전히 알고 있기 때문입니다. (연금 투자에 대한 배경은 연금 개요 를 읽으십시오.)

커미션의 차이
뮤추얼 펀드 커미션의 중단 점 축소는 이러한 차이를 넓히는 역할을합니다. 예를 들어, 500 달러, 000 401 (k)를 IRA에 투자하고 프랭클린 펀드에 전체 잔액을 투자하는 고객은 2 %의 공동 판매 수수료만을 지불하게됩니다. 그러나 고정 또는 가변 연금은 대부분 5 ~ 7 % 또는 그보다 높은 경우가 있습니다. 따라서 프랭클린 펀드에 대한 $ 500, 000 IRA 롤오버는 플래너에게 최대 10,000 달러의 수수료를 지불하고, 변액 연금 ​​제공 프랭클린 펀드로의 동일한 롤오버는 25,000 달러에서 35,000 달러의 총액을 쉽게 지불 할 수 있습니다 위원회. 결과적으로, 많은 계획가들은 요금이나 판매 수수료 구조의 차이에 대해 거의 또는 전혀 논의하지 않고 고객을 연금으로 안내 할 것입니다. 대부분의 변액 연금 ​​보험은 프런트 엔드 판매 비용을 평가하지 않기 때문에 무교한 고객에게 무부하 투자로 보일 수 있습니다. 물론 변액 연금에는 수수료와 비용이 고려되어야합니다.대부분의 변동 계약에는 뮤추얼 펀드의 B 주식과 유사한 5 년에서 7 년 사이의 백엔드 해약 수수료 일정이 있습니다. 이러한 계약의 대부분은 A-share 뮤추얼 펀드보다 장기적으로 더 비싸게되는 연간 유지 보수 및 운영 비용을 평가함으로써이를 보상합니다. 그러나 장기 투자자와 함께 일하는 기획자는 판매 발표 과정에서이 문제를 쉽게 해결할 수 있습니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면 변수 연금 수혜금 : 미세 인쇄물에서 알 수없는 것

및

변동 연금에 관한 전체 이야기 얻기
를 참조하십시오.)

추가 세금 부과되지 않는 급여 < 또 다른 더욱 긴급하고 직접적인 이슈는 세금 연기의 문제입니다. IRAs 및 기타 은퇴 계좌가 이미 과세 기반으로 성장하고 있기 때문에, 변액 연금에 돈을 투자함으로써 어떠한 종류의 세금 혜택도 더 이상 얻을 수 없습니다. 이런 이유로 많은 고문이 IRA와 401 (k) 기부금을 우선 적용한 후 연금 기금 (과세 대상 계좌)을 사용하여 돈이 더 많이 과세 될 수 있도록하는 것이 좋습니다.

변액 연금을위한 사례 보험 기능은 마음의 평화를 제공 할 수있다. 위에 열거 된 비판에도 불구하고, 많은 금융 플래너들은 여러 가지 이유로 연금에 고객의 자산을 투자하는 것을 강력히 권유한다. 연금이 제공 할 수있는 주요 이점 중 하나는 계약 가치에 대한 보험 보호의 척도입니다. 변액 연금을지지하는 사람들은 고객이 다른 모든 주요 자산을 보장하는 것과 동일한 방법으로 은퇴 계획을 보장해야한다고 주장합니다. 그들은 보험이없는 집이나 자동차를 소유 할 생각이 없기 때문에 왜 은퇴 계획을 위험에 빠뜨릴 수 있습니까? 라이더가 보증을 제공 할 수 있음 오늘날 가장 가변적 인 계약 내에서 제공되는 생계와 사망 혜택 라이더는 자신의 목표를 달성하기 위해 자신의 은퇴 포트폴리오에서 주식 노출이 필요한 투자자에게 중요한 원금 보호를 제공 할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 변액 연금이 제공하는 보장 된 최저 소득 혜택 라이더는 기본 뮤추얼 펀드 하위 계좌의 실제 성과와 상관없이 지정된 성장률로 보장 된 지불금을 제공합니다. 따라서 변액 연금에 500,000 달러를 투자하고이 라이더를 선택하는 클라이언트는 보증 된 가상의 성장률 7 %를 보장받을 수 있습니다. 또한 계약 보유자가받는 소득 흐름은 일반적으로 최소 분배 요구 사항 (MRD)을 충족시킵니다. 다른 라이더는 주기적으로 계약 금액을 고정시킬 수 있으며, 기본 자금의 실제 시장 가치가 크게 하락하더라도 고객이 계약 금액에서 그 가치보다 더 적은 금액을받지 못하도록 보장합니다. 물론 이러한 라이더는 가격이 책정되지만 많은 계획가들은 비용이 정당하다고 생각합니다. 특히 시장 손실을 회수 할 시간이없는 기존 고객의 경우 비용이 정당합니다. 자동 파일럿 관리

보호자 라이더 만이 변수 옹호자가 언급 한 이점이 아닙니다. 다양한 연금에는 달러당 평균, 가치 평균, 정기적 인 포트폴리오 재조정 및 선택할 수있는 다양한 자금 및 기금 가족과 같은 많은 전문적인 자금 관리 기능이 있습니다.(보험 라이더에 대해 더 자세히 알고 싶으면
생명 보험 라이더가 보상 범위를 넓히자

참조)
가능한 해결책
이 문제에 상당한 회색 영역이 있지만 계획자를위한 대안 은퇴하기 전에 고객의 은퇴 포트폴리오를 직선 뮤추얼 펀드에 할당 한 다음 작업이 중단되면 계정 값을 다양한 계약으로 이동시키는 것입니다. 이러한 접근 방식은 은퇴하기 전에보다 간소화 된 성장을 가능하게하고, 고객의 나중 기간 동안 아래쪽 보호로 지속적인 성장을 제공 할 수 있습니다. 주 수입원이 작동을 멈 추면 기본 현금 흐름을 대체 할 다른 요소가 없기 때문에 자본 보존이 기본 목표가됩니다. 변액 연금 ​​투자의 단점이 염려되는 경우 고문과 함께이 전략을 활용할 수 있습니다.

결론
최종 분석에서이 이슈에는 옳고 그름이 없을 수 있습니다. 플래너가 충족시켜야하는 유일한 실제 요구 사항은 고객이 연금, 뮤추얼 펀드 또는 기타 운송 수단이든 상관없이 고객이 투자와 관련된 비용 (실제 및 기회 비용 모두), 수수료 및 위험을 이해하도록 보장하는 것입니다. 전통적인 저비용 의료 제공자의 연금은 사망률 비용 및 관리비와 같은 주요 요율에 대해 매우 낮은 연간 비용 비율을 제공하고 있습니다.

재무 계획자는 가변 연금이 고객에게 적합한 지 여부를 결정하기 위해이 문제를 사안별로 검토해야 할 것입니다.