금융 자문가 및 중개인은 전체 또는 제한된 서비스로 투자자에게 투자 시장에 대한 적절하고 간결한 개요를 거의 제공하지 못합니다. 최소한 자산 배분에 대한 결정을 내릴 수는 없습니다. 투자자들은 새로운 돈을 어디에 두어야하는지에 대한 많은 선택권에 직면 해 있습니다. 종종 압도적 인 상황.

주요 투자 결정은 자산 클래스, 특히 주식 또는 고정 수입을 선택하는 것입니다. 각 투자자는 고유 한 목표를 가지고 있기 때문에이 결정을 고려해야합니다. 주식 선택과 고정 수입 선택, 그리고 투자 선택은 투자 목표 달성 능력에 영향을 미칩니다. 개인은 앞으로 몇 달 또는 몇 년 동안 지속될 것으로 예상되는 시장 상황과 개별적인 상황뿐만 아니라 경제 정책의 영향을 고려해야합니다.

투자 의사 결정 자산 배분이란 투자 전문가가 특정 요소에 따라 예상 수익률을 달성하기 위해 투자 달러를 분배하는 방법을 설명하는 용어입니다. 개인 투자자는 현재 소득 및 예상 미래 소득, 투자 기간 및 세금 영향을 포함하여 이러한 요인을 고려해야합니다. 20 년 동안 다양한 자산 클래스의 투자 수익률이 혼합되어 1 년 또는 2 년 연속 높은 수익률을 기록한 뒤 낮은 수익률을 기록했습니다.

즉, 투자자가 매년 모든 달걀을 같은 바구니에 집어 넣으면 다양한 자산 클래스 중 투자 달러를 "퍼트"하는 것보다 더 낮고 변동성있는 수익을 얻게됩니다. 투자의 특정 조합은 목적을 달성하는 데 필요한 공격성 (또는 위험 허용차)의 정도에 따라 결정되기 때문에 투자 할 자산 클래스를 투자하거나 투자 할 것인지 결정해야합니다. 공격성의 정도는 사람의 나이 및 시간대와 세금 상태에 따라 결정됩니다.

특정 투자 목적에 따른 자산 배분 결정에 내재 된 장기적인 관점 이외에 투자에 대한 단기적인 영향도 고려해야합니다. 단기적 및 장기적 고려 사항으로는 금리와 연준의 정책, 경제 전망 및 통화가 포함될 수 있지만 이에 국한되지는 않습니다. 예를 들어, 저금리 환경 (고정 수입을 상대로 한 주식)과 인플레이션 환경 (예 : 인플레이션 방지 증권 (TIPS) 및 상품)에서 상승하는 투자가 있습니다. 자산의 가치 (연체 자산 대비 경성 자산). 통화 변동은 또한 투자에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 달러가 약한 경우X 국가의 외화로 미국에 거주하고 미국 달러로 비용을 지출하지만 X 국가의 수입의 대부분을 차지하는 회사는 미국 달러 약세의 수혜를 입을 것입니다. 따라서 자산 클래스의 선택은 단기 및 장기 투자 기간에 중요한 결정입니다.

자산 클래스 개요

자산 클래스에는 주식 및 채권이 포함됩니다. 주식에 투자하는 것은 주주가 회사의 일부 소유주라는 것을 의미합니다. 회사에 지분을 가지고 있지만 파산의 경우에는 청구가 거의 없으므로 위험한 투자가 발생합니다. 고정 수입은 투자자가 투자로부터 미리 정해진 일정액의 소득을 쿠폰 형태로받으며, 파산이 발생한 경우 주주와 비교하여 청산 자산에 대한 선임 주장을한다는 것을 의미합니다. 공공 시장에서 거래되는 채권은 일반적으로 채권 형태입니다.

자산 클래스는 하위 클래스로 나눌 수 있습니다. 주식을위한 하위 클래스에는 국내, 국제 (선진국과 개발 도상국) 및 글로벌 (국내 및 국제)이 포함됩니다. 이러한 부문 내에서 주식은 에너지, 금융, 상품, 의료, 산업재 등과 같은 부문별로 더 그룹화 될 수 있습니다. 그리고 부문 내에서 주식은 작은 규모 (20 억 달러 미만)에서 시가 총액으로 다시 그룹화 될 수 있습니다. 중반 (20 억 ~ 100 억 달러)에서 대형 (100 억 달러 이상) 주식까지. 채권에 대한 하위 클래스에는 투자 등급 회사채, 국채 (채권) 및 고수익 또는 정크 본드가 포함됩니다. 하위 클래스로 투자를 중단하는 것이 중요하다는 것은 일반적으로 투자와 관련된 위험도를 관리하는 것입니다. 소규모 자본 및 개발 도상국의 기업에 대한 투자는 역사적으로 더 위험했지만 대규모 자본, 국내 기업에 대한 투자보다 더 높은 수익률을 낼 가능성이 더 큽니다. 마찬가지로 채권에 대한 주니어 지위 때문에 주식은 일반적으로 채권보다 위험한 것으로 간주됩니다.

전략

적절한 자산 배분은 장기간 최고의 수익을 제공하는 핵심 요소이지만 단기간의 정상적인 시장 변동을 이끌어 낼 수있는 투자에 대한 몇 가지 일반적인 규칙이 있습니다. 단기적으로 (1 년에서 3 년의 기간), 정부의 경제 및 경제 정책은 투자 수익에 중요한 영향을 미친다. Rule 1 -

주식 시장은 선행 지표이므로 노동 운동, 소비 심리 및 기업 이익에 영향을 미치는 경제의 변화보다 주식 시장의 움직임이 우선시되는 경우가 많다. 규칙 2 - 다양한 경제 지표로 인한 정책 및 정책 결정의 영향은 시장이하는 일에 대한 중간 및 후행 지표이다.

• 규칙 3 - 돈 흐름 (특정 주식, 부문 또는 자산 클래스에서 돈을주고받는 행위)을 볼 때, 차트가 자금 흐름의 최고점 또는 최저점을 표시 할 때 그 반대를 수행해야합니다.기본적으로 contrarian보기 가이 상황에서 최고 수 있습니다.
• 규칙 4 - 옵션은 변동성이 큰 시장에서 가장 수익성이 높습니다. 시장 변동성의 좋은 지표는 VIX (시카고 보드 옵션 거래 변동성 지수)입니다. VIX가 더 높은 가격으로 움직일 것으로 예상되는 경우, 주식을 소유하는 것보다 옵션에 투자하는 것이 수익성이 높고 위험이 적을 수 있습니다.
• 규칙 5 - 상승하는 인플레이션에 대한 걱정이있는 경우, 팁이나 상품과 같은 어려운 자산을 통한 보호를 구입하면 일반적으로 포트폴리오가 보전됩니다. 규칙 6 -
• 지속적으로 상승하는 시장에서 주식을 선택하는 것이 시장을 매수하는 것보다 덜 중요하므로 시장 ETF 나 인덱스 펀드를 구입하면 위험이 낮고 수익률이 높습니다. 그러나 옆으로 움직이는 시장에서 주식 선택은 중요하며 투자자는 회사 주식의 성장 동인을 이해해야합니다. 결론 포트폴리오
• 장기간 및 단기간에 잘 수행되는 포트폴리오를 설계하는 것은 분명히 달성하기 쉽지 않습니다. 그러나 장기적으로 적절하고 균형 잡힌 자산 배분에 초점을 맞추면서 단기간에 많은 소음을 제거하고 몇 가지 간단한 규칙에 집중하면 투자자가 위험성이 낮고 안정적인 모델 포트폴리오로 나아갈 수 있습니다 보고.