장시간의 강세장 직전에 은퇴하게되면 걱정할 것이 없습니다. 그러나 곰 시장 이전에 은퇴하게된다면 포트폴리오가 준비되지 않은 경우 은퇴 꿈이 무너질 수 있습니다. 유감스럽게도, 당신이 황소 또는 곰 시장으로 은퇴 할 것인지 결정할 방법이 없습니다. 이를 염두에두고, 시장이 당신에게 던지는 것과 상관없이 포트폴리오를 준비하는 방법을 살펴 보겠습니다.
시작하려면 성공적인 은퇴 포트폴리오는 꾸준하고 증가하는 소득 흐름을 제공하는 것임을 명심하십시오. 당신이 생활 비용을 지불하기 위해 매년를 제거 포트폴리오의 비율 -이 작업을 수행하려면 현실적이고 지속 가능한 소비 속도를 설정해야합니다. 지출 비율은 포트폴리오 성장이 인플레이션을 상쇄 할 수 있도록 허용해야합니다. 일반적으로 말해서, 대부분의 투자 전문가들은 4-5 %의 지출 비율을 현실적인 목표로 생각하며 총 수익률은 6 ~ 5-7이 필요합니다. 5 %, 2.5 % 가정. (자세한 내용은 인플레이션 효과 억제 를 읽으십시오.)
은퇴는 소득 수준에 커다란 변화가 일어나기를 원하는 때가 아닙니다. 당신이 시장의 상승 또는 하락에 은퇴하는 경우 사전에 알 수있는 방법이 없기 때문에, 가능한 한 많은 다양 화를 추구하여 포트폴리오를 준비하는 것이 좋습니다.
다양성의 중요성
다양성의 결정적인 역할을 설명하기 위해 다음 표는 가장 최근의 곰 시장 시작 시점에서 시작된 비 다양 화 포트폴리오의 성과 및 소비력을 보여줍니다 ( 2000).Non-Diversified Portfolio 성과 및 소비력
| - 포트폴리오의 시장 가치 | ||||
| 연간 수익률 | (%) 지출 @ 5 % | 인플레이션 조정 된 지출 | Dec-99 $ 1,000,000 - | |
| - > Dec-00 | $ 960, 751 | 1. 1 | $ 50, 000 | - |
| 12 월 01 | $ 896, 577 | 1. 799998, 03899951, 69399992-1299992, 57499996. $ 52 6 | $ 44 829 | 12 월 03 496 |
| $ 879 814 | 16. $ 53, 0 | $ 39 629 | 12 월 04 747 | |
| $ 903 092 | 7. $ 54 6 | $ 43 991 | 12 월 05 757 | |
| $ 891 904 | 3.8 999 $ 45, 155 999, $ 56, 538 999, $ 963, 174 999. | 비 다양 화 포트폴리오는 50 % S & P 500 및 50 % Lehman Aggregate Bond로 정의된다. | 실제 투자 수단이 아닌 지수 성과가 표시됩니다. | |
| 인플레이션 율은 실제 소비자 물가 지수 (CPI)라고 가정한다. | 퇴직은 2000 년 1 월 1 일부터 1 백만 달러의 포트폴리오로 시작됩니다. 포트폴리오의 5 %는 그 해의 시초 시장 가치를 기반으로 매년 소비됩니다. | 표에서 알 수 있듯이, 분산되지 않은 포트폴리오는 약세의 시장 환경에서 잘 수행되지 않았을 것입니다. 가장 주목할만한 것은 6 년이 지난 후에도 그러한 포트폴리오는 인플레이션 조정 된 지출 비율보다 상당히 뒤떨어 질 것입니다. | 진정한 다각화 된 포트폴리오를 만드는 것이 퇴직자에게 필수적인 이유입니다. 가장 일반적인 투자 실수 중 하나는 다양한 뮤추얼 펀드를 보유하는 것이 다각화를 제공한다고 가정합니다. 이것은 반드시 사실 일 필요는 없습니다. 많은 뮤추얼 펀드는 사실상 동일한 투자 위험을 제공합니다. 또한 개별 주식 또는 채권을 보유하는 것이 반드시 다각적 인 다각화를 제공 할 필요는 없으며, 특히 그러한 증권이 동일한 자산 클래스에 속하는 경우 더욱 그렇습니다. (이 문제에 대한 더 자세한 내용은 | 뮤추얼 펀드의 단점 |
| 및 | 주식 이외의 다양 화 | 참조) | 다각화의 이점 | 진정한 다각화는 다양한 자산 클래스 그리고 투자의 스타일, 그리고 어느 한 영역에서 너무 큰 내기를하지 않습니다. 다음은 비 다양 화 포트폴리오에 대한 자산 배분과 여러 미국 및 국제 자산 클래스에 걸쳐 투자 된 자산 배분의 비교입니다. |
| 자산 분류 | 배분율 | S & P / Lehman | 채권 | 다각화 된 자산 |
U. S. Large 5,999,959 U. S. Mid 999-9999 U. -
|
총 지분 <509> 50 999 U. S. Lehman Aggregate Bond & lt; 999 & gt; 509999 & lt; 999 & gt; U. 인플레이션 보호 된 채권
- 15 국제 채권 15 총 채권
50 50
| 합계 | 100 < 앞에서 언급 한 바와 같이, 다변화는 시장 침체에 대한 완전한 보호를 제공하지는 않지만 그 효과를 실질적으로 완화시킬 수 있습니다. | |
| 얻는 방법 다행스럽게도 의미있는 수준의 다각화를 달성하는 것은 몇 가지 근본적인 아이디어를 염두에 두는 것만 큼 어렵지 않습니다. 1. 개별 주식과 채권에 의존하지 마십시오. | 개인 투자자 (및 중개인)는 때때로 적절한 분산을 제공하기에 충분한 개별 증권을 조사하고 모니터링하기에 부적절합니다. 대학이나 재단 같은 진지한 투자자는 다각화를 이루기 위해 돈 관리자 (또는 뮤추얼 펀드)를 고용합니다. 그들로부터 교훈을 얻으십시오. 2. 얼마나 좋은가에 관계없이 단일 뮤추얼 펀드 가족을 사용하지 마십시오. 일반적으로 뮤추얼 펀드 계열사는 자신의 펀드 이름이 다르더라도 제품 전반에 걸쳐 일관된 투자 프로세스를 유지하는 경향이 있습니다.그들의 프로세스가 가치가 있지만, 투자에 대한 관점이 다른 전문가가 다양 화의 또 다른 필수적인 측면입니다. 3. | |
| 가치 | 또는 | 성장 |
| 과 같은 투자 스타일에 돈을 투자하지 마십시오. | 이러한 투자 스타일은 시장 상황에 따라 호감을 나타낼 것입니다. 이러한 경향은 쉽게 5 년 이상 지속될 수 있고 엄청나게 다른 수익률을 산출 할 수 있기 때문에 이러한 시장 동향에 대한 다각화는 매우 중요합니다. ( | 다각화 및 규율에서의 포트폴리오 보호 |
| 를 읽으십시오.) | 이러한 다양 화 요령 이외에 성공에 대한 구조적 장애를 나타 내기 때문에 극도로 수수료를 의식해야합니다. 예를 들어, 소매 뮤추얼 펀드는 1 ~ 2 %의 수수료를 부과 할 수 있으며 중개인은 랩 어카운트에 대해 1 ~ 2 %의 수수료를 부과 할 수 있습니다. 즉 총 비용은 연간 2 ~ 4 %가 될 수 있으며 이는 투자 성과에서 직접적으로 발생합니다. 수수료를 피하는 가장 좋은 방법 중 하나는 인덱스 펀드 제공자 또는 ETF를 이용하는 것이며, 이는 일반적으로 약 50 %에 대해 완전히 다각화 된 포트폴리오를 제공 할 수 있습니다. 또한 인덱스 펀드에 투자함으로써 주어진 자산 클래스 내에서 매우 다양한 수준의 다각화를 달성 할 수 있습니다. (시작하려면 | 수익성있는 ETF 포트폴리오 |
| 및 | ETF 랩 공개>를 참조하십시오.) | 결론 |
| 투자자는 시장 상황, 그리고 그것의 타이밍은 은퇴 계획에 중요한 역할을 할 수 있습니다. 시장이 어떻게 행동 할 것인가를 예측하는 것은 불가능하기 때문에 자산 다각화는 단순히 가장 신중한 행동 일뿐입니다. 포트폴리오에서 적극적인 역할을 수행하고 자산을 다변화하고 자금을 투자 할 수있는 좋은 뮤추얼 펀드를 선택하여 투자하십시오. 이러한 활동은 시간을 최대한 활용할 가능성이 높습니다. |
포트폴리오의 통화 익스포저 관리
투자 가치는 글로벌 통화 환율의 변화에 의해 영향을받습니다. 방법을 알아보십시오. 포트폴리오의 연간 성과를 평가하는 3 단계
는 투자 포트폴리오의 연간 실적을 평가하는 데 사용할 수있는 세 가지 간단한 단계와 수익률이 충분하지 않은 이유에 대해 알아 봅니다. 미국 달러 가치에서 중요한 감가 상각이 투자자의 미국 기반 포트폴리오의 가치에 미치는 영향은 포트폴리오의 내용에 따라 결정됩니다.
즉, 달러가 다른 통화에 비해 가치가 크게 떨어지면 포트폴리오가 전보다 이전보다 더 가치가 있거나 전과 같을 수 있습니다. 이는 포트폴리오에 어떤 종류의 주식이 있는지에 달려 있습니다. 다음 세 가지 예는 투자자의 포트폴리오에 대한 미국 달러 하락의 잠재적 영향을 보여줍니다. 1. |