재무부 채권 및 은행 예금은 높은 수준의 자본 안정성을 보장하지만, 주식 및 뮤추얼 펀드는 투자 위험에 큰 영향을 줄 수있는 손실 위험을 가지고 있습니다. 옵션과 선물과 같은 파생 상품은 단지 투자 금액 이상을 잃을 수 있기 때문에 훨씬 높은 수준의 위험을 지닙니다.

많은 뮤추얼 펀드 회사들이 "자본 보호"라는 개념으로 현금을 지원하고 일부는 자본 보장 기금 및 PPN (Principal Protected Note)을 시작했습니다. 이 제품들은 투자 수익의 보전을 보장하면서 수익을 높여줍니다. 흥미롭게도 개인 투자자는 바이너리 옵션을 채권과 결합하여 자체적으로 유사한 자본 보호 투자 (CPI) 제품을 만들 수 있습니다. 지불해야 할 펀드 관리 비용이 없으며이를 구성하는 방법을 결정할 수 있습니다.

이 기사에서는 독자가 옵션을 잘 알고 있다고 가정합니다.

바이너리 옵션에 대한 간략한 소개

바이너리 옵션은 고유 한 "전부 또는 아니면 아무것도"지불 구조가없는 인기있는 거래 수단입니다. New York Stock Exchange가 바이너리 리턴 파생 상품 (ByRD라고도 함)이라는 이름으로 바이너리 옵션의 자체 버전을 도입함에 따라 바이너리 옵션의 인기가 더욱 커질 것으로 예상됩니다. (자세한 내용은 NYSE Binary Return Derivatives 소개를 참조하십시오.)

기초 자산의 결제 가격이 파업 가격보다 높거나 낮은 지 여부에 따라, 바이너리 옵션의 수익이 확정됩니다. $ 33의 옵션 프리미엄을 지불하여 기본 주식에 $ 50의 파격 가격을 가진 바이너리 콜 옵션을 구매한다고 가정합니다. 기본 가격이 만료일에 $ 50 이상으로 고정되면 구매자는 $ 100의 이진 옵션 지불 ( "all")을 받게됩니다. $ 50 또는 그 이하로 끝나면 구매자는 아무런 보수도받지 못합니다 ( "아무것도").

전자의 경우 바이너리 옵션 구매자의 순익은 $ 100 (Payoff) - $ 33 (Premium Paid) = $ 67입니다. 후자의 경우, 바이너리 옵션이 무용지물이되어 33 달러의 손실을 입습니다. 그는 아무것도 얻지 못합니다. (자세한 내용은 New NYSE 이진 옵션이 작동하는 방법과 이진 옵션 거래 방법에 대해 알아보십시오.)

이진 옵션을 사용하여 자본으로 보호 된 투자를 생성하는 방법을 살펴 보겠습니다. Mike는 더 높은 수익을 내기 위해 2 천 달러를 투자한다고 가정하지만 초기 투자에 대한 보호도 필요합니다.

자본 보호

U. 미 국채는 무위험 수익을 보장합니다. 1 년 재무부 채권이 6 %의 수익을 제공한다고 가정합니다.

채권 수익률은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

만기 금액 = 원금 * (1 + Rate %) ^시간 ,

비율은 백분율이며 시간은 년입니다.

1 년 동안이 채권에 $ 2,000를 투자하면 Mike에게 만기 금액 인

만기 금액 = $ 2, 000 * (1 + 6 %) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0.06) ) = $ 2, 120.

Mike가 2 천 달러의 자본을 보존하려면 위 공식을 리버스 엔지니어링 할 수 있습니다. 그는 근본적으로이 질문에 답할 필요가 있습니다 - 1 년 후에 만기 금액으로 2,000 달러를 얻으려면 오늘 얼마를 투자해야합니까?

여기, 만기 금액 = 2,000 달러, 요율 = 6 %, 시간 = 1 년, 우리는 교장을 찾아야합니다.

위의 공식 재정렬 : Principal = 만기 금액 / (1 + Rate %) ^시간 .

교장 = $ 2, 000 / (1 + 6 %) ^ 1 = $ 1,886. 8.

위의 채권에 1 달러를 투자하면 마이크의 수도가 확보됩니다. 성숙.

상향 수익

나머지 금액 ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113. 2는 높은 수익 잠재력을 제공하는 바이너리 옵션을 구입하는 데 사용할 수 있습니다. 마이크는 ABC 주식이 현재 30 달러에 거래되고 있다고 믿는다고 가정 할 때 1 년 동안 55 달러를 낼 가능성이있다. 만료 1 년 및 $ 50 파업 가격이있는이 주식에 사용할 수있는 이진 통화 옵션은 $ 37에 있습니다. 그는 사용 가능한 돈 ($ 113.2)에 맞는 $ 111의 세 가지 바이너리 옵션을 구입할 수 있습니다. Mike의 가정이 실현되고 ABC 주식이 $ 55 (또는 심지어 $ 50 이상)에 도달하면, 그의 바이너리 옵션 각각은 $ 100의 보수 (3 개의 바이너리 옵션의 경우 $ 300)를 줄 것입니다. 채권 및 바이너리 옵션에서 얻은 총 수익은 ($ 2, 000 + $ 300) = $ 2, 300이됩니다. 총 투자 금액이 $ 2,000 인 경우 그의 순 비율은 ($ 2,300 - $ 2,000) / $ 2 , 000 * 100 % = 15 %. 이 경우 그의 수도는 보존되고 초과 수익을 얻습니다

. 마이크의 가정이 거짓으로 바뀌고 ABC의 주식이 50 달러의 파업 가격을 넘을 수 없다면 그는 옵션 프리미엄 $ 111을 잃습니다. 이 경우 그는 과도한 수익을 잃지 만 그의 자본은 보호를 받는다. 두 경우 모두 자본은 보호되어 있습니다. 상향 수익의 가능성은 바이너리 옵션에서 비롯되며 높은 수익률로 이어질 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다.

변형 및 단점 유사한 기성 제품이 시장의 펀드 하우스에서 구입할 수 있지만 높은 비용으로 개인의 투자 지평선 또는 기본 자산의 선택에 맞지 않을 수 있습니다. 자본 보호 투자 상품을 만들면 개인이 기본 보안, 투자 지평 또는 채권을 선택할 수있는 유연성을 얻을 수 있습니다.

보안에 대한 염려스러운 견해가 있다면 기본 가격 하락에 긍정적 인 수익을주는 바이너리 풋 옵션을 구입할 수 있습니다. 다른 변종은 자본 보호 수준을 100 %에서 90 %, 80 % 또는 50 %로 낮추는 것을 포함 할 수 있습니다. 이렇게하면 더 많은 수익 잠재력을 이끌어 낼 수있는 바이너리 옵션을 구입할 때 더 많은 잔액을 사용할 수있게됩니다. 그러나 자본 보호의 비용을 감수해야하기 때문에 위험 선호도에 따라 조합을 구성해야합니다.

위의 부분 집합은 서로 다른 관련이없는 기본 주식에 대해 여러 이진 옵션에 잔여 금액을 분산하는 것입니다.이것은 서로 다른 근거에 대한 적어도 하나의 (또는 몇몇) 바이너리 옵션이 더 높은 수익을 제공 할 수 있기 때문에 반환 가능성을 증가시킵니다. 그러나 이익으로 먹을 수있는 높은 거래 비용에주의해야합니다.

옵션은 많은 거래를하며 계산에 필요한 정확한 옵션 수를 항상 얻을 수있는 것은 아닙니다. 무분별한 투자자는 높은 가격으로 매우 위험한 옵션을 구매하는 경향에 빠지기 때문에 종종 수익이 발생하지 않습니다. 자본이 보호받는 것처럼 보이지만 자본의 기회 비용은 손실로 이어진다. 숨겨진 인플레이션과 기회 비용이 합쳐지면 자본 대비 투자 가치의 실제 가치가 감소합니다.

결론

옵션은 종종 위험도가 높은 도구로 인식되지만 신중한 고려와 올바른 조합으로 효율적으로 사용하면 수익이 개선 될 수 있습니다. 바이너리 옵션을 사용하여 자본으로 보호 된 투자는 개인이 쉽게 만들 수 있습니다. 그들은 위험한 주식과 뮤추얼 펀드에 대한 균형 잡히고 효율적인 대안을 제공합니다. 왜냐하면 후자에 대한 투자로 자본 손실이 발생하기 때문입니다.