첫 번째 연금 계약은 고정 이자율을 지불 한 상대적으로 간단한 계좌 였고 수익자가 보장 할 수없는 보장 된 소득을 지급했습니다. 변동 연금은 뮤추얼 펀드 하위 계좌에서 더 높은 수익을 약속하면서 1980 년대 후반에 모습을 나타 냈습니다. 지수 연금은 보수 투자자를위한 안전한 시장 참여 방법을 제공하기 위해 다음 10 년 동안 도입되었습니다. 모든 유형의 연금 계약은 다음과 같은 몇 가지 주요 혜택을 제공합니다.

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유언 검인으로부터 무조건 면제.

• 채권자로부터의 보호 (적어도 대부분의 경우).
• 기부금 한도가없는 무제한 세금 연기 (비 IRA 또는 자격있는 계약의 경우).
• 퇴직 연금으로부터의 보호 또는 수입을 초과하는 것 (계약은 연금으로해야합니다). 그러나 연금은 오늘날 시장에서 가장 비싼 유형의 투자 중 하나이기도하며 종종 계약 내 소득 및 원금의 양을 크게 줄일 수있는 많은 수수료, 비용 및 기타 비용을 포함합니다. 이러한 많은 계약의 높은 비용 비율은 수년 동안 많은 업계 전문가 및 규제 당국으로부터 광범위한 비판을 이끌어 냈으며 적절한 사용은 여전히 ​​금융 산업에서 주요 논점 중 하나입니다.
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참조 :

주식 지수 연금이 귀하에게 적합합니까? 연금이 어떻게 설계되는지를 충분히 재정적으로 정교하게 알고있는 사람들은 적어도 여러면에서 상업 항공사가 제공하는 계약을 개념적으로 복제 한 개인 유가 증권으로 자신의 포트폴리오를 구축 할 수 있습니다.

첫째, 대부분의 연금 사업자가 자신의 투자 포트폴리오를 관리하는 방법을 검토 할 필요가 있습니다. 대부분의 생명 보험 회사는 자사의 재정적 요구 사항을 충족시키고 여전히 이익을 창출 할 수있는 속도로 성장할 수있는 주식, 채권 및 현금의 비교적 보수적 인 조합에 현금 보유를 투자합니다. 물론 이러한 준비금은 고객이 지불 한 보험료와 이러한 정책을 보장하고 관리하기 위해 부과하는 수수료 및 비용에서 비롯됩니다. 그러나 자신의 연금 시뮬레이션 포트폴리오를 설계하는 사람들은 이러한 비용을 지불하거나 현금 보유 요건을 충족 할 필요가 없으므로 전략에서 이익의 훨씬 더 많은 부분을 보유 할 수 있습니다.

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고정 연금 고정 연금으로부터 지불되는이자를 복제하는 것은 비교적 간단합니다. 자신이 편한 위험 수준의 고정 수입 증권 포트폴리오를 작성할 수 있습니다. 매우 보수적 인 사람은 재무부 증권이나 예금 증서를 사용할 수 있지만 위험도가 높은 사람은 회사 채권, 우선주 또는 기타 유사한 가격 안정성으로 높은 이자율을 지불하는 유사한 방법을 선택할 수 있습니다.(이전에 언급 한 바와 같이, 대부분의 고정 연금 보험사가이를 수행 한 다음 계약 소유자에게 더 낮은 이자율을 전달하고 계약의 원금과이자를 보장하는 보답으로 보전을 유지합니다.) (자세한 내용은 > 고정 연금의 종류 설명

)

연금 연금 연금 연금 계약이 제공하는 수익을 복제하는 포트폴리오를 만드는 것은 고정 계약금을 복제하는 것보다 조금 복잡합니다. 인덱스 연금은 재무 보증, 보증 된 투자 계약 및 인덱스 옵션과 같은 보장 된 투자의 조합으로 지원됩니다. 예를 들어, $ 100, 000의 연금 연금 보험료가 수령 될 때마다, 보험 회사는 보험 계좌에 본래의 금액 (그리고 아마도 조금 더)으로 다시 돌아갈 보장 계좌에 85,000 달러를 투자 할 수 있습니다 계약 성숙. S & P 500 지수와 같이 계약서가 사용하는 기본 벤치 마크 지수에 대한 통화 옵션을 사기 위해 또 다른 10,000 달러가 사용됩니다. 지수가 상승하면 통화량은 비례하여 증가하지만 (즉, 투기성으로 인해 지수 자체보다 훨씬 높은 비율로) 상승하게됩니다. 나머지 5,000 달러는 계약 비용 또는 기타 비용 (예 : 중개인 수수료)을 충당하는 데 사용될 수 있습니다. 그러나 투자자가 보는 모든 것은 지수가 상승하면 계약 가치가 증가하지만 지수가 하락하면 하락하지 않을 것이라는 점이다. 물론, 대부분의 인덱싱 된 계약에는 이익 투자자가 얼마를 취할 수 있는지에 대한 몇 가지 제한이 있습니다. 대부분의 계약에는 현재 8 %와 같은 특정 기간 동안 대문자가 있습니다. 즉, 지수가 그 ​​이상으로 상승하면 운송업자는 초과 수준의 성장을 상한 수준 이상으로 유지합니다. 그러나 모든 투자자는 주어진 금액을 나누어 미래의 정해진 날짜까지 원래의 원금으로 다시 돌아갈 하나 이상의 고정 수입 증권을 구입할 수 있습니다. 제로 쿠폰 채권은 이것에 좋을 수 있지만, 보증 된 유형의 보안은 이러한 목적을 달성 할 수 있습니다. (즉, 투자자의 위험 허용 도와 시간 범위에 따라 수익률을 높이기 위해보다 위험한 고정 수입 상품을 여기에 섞을 수 있습니다.) 나머지 금액은 다음의 지수로 콜을 사는데 사용될 수 있습니다. 당신의 선택 (대부분의 경우 이것이 주식 지수이어야 함). 물론이 작업을 성공적으로 수행하려면 옵션 작동 방식에 대한 기본 지식이 필요합니다. 이 분야에서 경험이없는 사람들,이 전략을 시도하고 싶은 사람들은이를 위해 주식 중개인이나 투자 고문을 고용해야합니다. 그러나이 전략은 여전히 ​​비교적 간단하며 궁극적으로 상업 계약과 동일한 결과를 산출 할 수 있습니다 - 단, 대금 및이 계약과 관련된 다른 많은 비용과 비용이없는 경우는 예외입니다. 따라서이 전략을 기꺼이 실행하려는 사람들은 시간이 지남에 따라 교장에 대한 위험이 거의 없거나 거의없는 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. (999) 전략적 한계 분명히이 포트폴리오는 상업 계약에서 발견되는 보험 보장을 제공하지 못합니다 (예 : 만기가 될 수없는 보장 된 소득 흐름 .그러나 이러한 종류의 보호를 받기 위해서는 투자자가 계약을 annuitize해야하며, 이는 생명 보험에 대한 취소 할 수없는 지불금의 대가로 보험자와의 계약 통제권을 양도합니다. 이러한 이유로 연금 소유주의 대다수는 체계적 인 인출이나 70 세의 최저 배당금 지급과 같은 다른 형태의 지불금을 선택합니다. 5.이 포트폴리오는 내부에서 수행되지 않는 한 상거래와 마찬가지로 과세 대상이되지 않습니다 전통 또는 로스 IRA, 많은 IRA 관리자는 자신의 계좌에 옵션 사용을 허용하지 않습니다. 그러므로 IRA 내부에서이 전략을 사용하고자하는 사람들은 옵션 거래를 용이하게 할 수있는 IRA 관리자를 찾아야합니다. 결론 고정 연금 및 연금 연금이 제공하는이자 지급을 중복하는 데는 몇 가지 제약이 있지만 더 효율적이어서 상업 계약보다 높은 수익을 낼 수도 있습니다. 연금이 어떻게 작동하는지, 비슷한 투자 수익을 거둘 수있는 방법에 대한 자세한 정보는 주식 중개인이나 재정 고문에게 문의하십시오. (관련 독서는 연금 개요를 참조하십시오.)