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실질 금리는 실제로 부정적 일 수있다. 실질 이자율이 음수 일 때, 그것은 인플레이션 율이 명목 이자율보다 큰 것을 의미한다. 실질 이자율을 측정하면 투자자는 실제로 돈을 벌고 투자에 대한 구매력을 키울 지 여부를 결정할 수 있습니다. 실질 이자율이 인플레이션보다 크지 않다면 투자자는 돈을 잃고있다. 마찬가지로, 대출 기관은 실제 이자율을 측정하여 대출금으로 돈을 벌고 있는지를 측정 할 수 있습니다. 대출 기관이 인플레이션 율보다 높은 이자율을 부과하지 않는 한, 대출금으로 돈을 벌지 않습니다.

2016 년 7 월 현재, 10 년 재무부의 미국 실질 금리는 2012 년 이후 처음으로 0 아래로 떨어졌습니다. 재무부 - 청구서 (T-Bills)는 미국 정부는 4 주, 13 주 또는 26 주의 조건으로 미국의 평균 장기 물가 상승률을 1.5 ~ 2 %로 가정하면, T- 청구 비율이 1.5 % 이하가 될 때마다 실질 이자율은 부정적이다.

실질 이자율 계산 방법

이코노미스트 인 어빙 피셔 (Irving Fisher)는 실제 이자율, 명목 이자율 및 인플레이션 율 간의 관계를 나타내는 피셔 효과 (Fisher effect)로 알려진 경제 이론을 만들었습니다. 기본적으로 실질 이자율과 인플레이션 율을 합친 것은 명목 이자율과 같습니다. 이러한 관계 때문에 명목 이자율이 정적으로 유지되면 실질 이자율은 인플레이션이 감소함에 따라 증가하고 실질 이자율은 인플레이션이 증가함에 따라 감소합니다.

실제로 피셔의 아이디어를 사용하여 실질 이자율을 계산하는 두 가지 방법이 있습니다. 첫 번째는 선형 근사입니다. 두 번째는 기하 급수적으로 금리를 연결하는보다 정확한 버전입니다. 선형 근사화를 통해 위에서 논의한 바와 같이 물가 상승률과 실질 이자율은 명목 이자율과 같습니다. 따라서 실질 이자율은 명목 이자율에서 물가 상승률을 뺀 값으로 계산된다. 예 :

명목 이자율 = 12 %

인플레이션 율 = 4 %

실질 이자율 = 12 % - 4 % = 8 %

보다 정확한 버전의 공식은 기하학적으로 금리 (nominal interest rate) = n

실질 이자율 = r

이것을 다시 정리하면 다음과 같이된다 : n = (1 + i) x 실제 이자율을 풀기위한 공식은 다음과 같이 보입니다.

r = (1 + n) / (1 + i) - 1 999 위의 예에서 나온 숫자를 사용하면 실제 이자율 피셔의 방정식은 통화 정책에서 중요하다. 왜냐하면 중앙 은행의 행동이 인플레를 증가 시키면 (즉, 일정 비율의 퍼센트 포인트, 명목 이자율은 일렬로 상승합니다.