또한, 추가 배당을 창출하거나 올해 총 수익 목표를 달성 할 확률을 높이기 위해 일해야 할 필요가있는 현금을 현금으로 가지고있을 수 있습니다. (관련 독서는 다각화의 중요성 참조)

기존 보유 자산의 일부에 추가로 자금을 투입하려는 경향이 있지만, 폐쇄 엔드 자금을 사용하는 고유 한 고수익 전략을 이용하는 것이 더 적합 할 수 있습니다. 이러한 유연한 툴을 통해 전통적인 ETF 또는 뮤추얼 펀드 (mutual fund) 형식으로 제공되지 않는 혁신적이고 적극적인 투자 포트폴리오에 액세스 할 수 있습니다. 수익률을 높이거나 위험을 낮추거나 특정 주제를 활용하기 위해 기존 주식 또는 채권 포트폴리오와 함께 레버리지, 파생 상품 및 기타 정교한 전략을 사용하는 경우가 종종 있습니다. (관련 독서는

소득 및 다변화를위한 8 가지 중대한 ETF 참조) - 기말 기금 혜택

폐쇄 형 기금은 고정 주식수를 보유하고 투자자의 상환을 충족시키기 위해 부적절한시기에 부실 채권을 팔지 않아도 이익을 얻습니다. 이를 통해 기금 관리팀은 연구 결과, 보안 선택 및 전략적 포지셔닝을 통해 성공적인 결과를 얻을 수 있습니다. 이 구조의 결과로 폐쇄 엔드 펀드의 주가는 기본 순자산 가치 (NAV)와 별도로 변동될 수 있습니다. 이것은 닫힌 엔드 펀드 분야의 기초 연구의 중요한 특징 인 재정 거래 기회를 창출합니다.

보다 공격적인 소득 추구자는 자신의 위험 허용 범위 및 시간 범위의 함수로 폐쇄 형 기금에서 포트폴리오의 100 %를 포지셔닝 할 수 있습니다. 반면에 전통적인 보유 자산을 보완하는보다 보수적 인 접근 방식은이 분야의 보유 지분의 10-25 %로 편하게 느낄 수 있습니다. 더 높은 수확량의 유혹은이 차량을위한 매력적인 가치 제안 일 수있다; 그러나 투자자는 레버리지 및 유동 NAV의 사용이 스트레스를받는 시장 기간 동안 높은 가격 변동성을 초래할 수 있음을 인식해야합니다. (관련 독서는

당신을위한 올바른 기금 : 폐쇄 또는 개방 기금

참조)

수익률 향상 수익률 향상 수단으로 폐쇄 기금의 소장 가치 사용 훨씬 더 큰 포트폴리오에서 부적절한시기에 판매하는 개인 투자자의 경향을 상쇄 할 수 있습니다. 각 펀드에 대한 기본적인 실사를 수행하는 것부터 시작하여 전략의 중요한 목표와 포트폴리오 역학이 장기적 이익과 일치하도록하는 것이 중요합니다.연구 할 주요 영역에는 기본 포트폴리오 수익, 배분 정책, 레버리지 비율, 평균 프리미엄 / 할인, 성과 및 관리 팀이 포함됩니다. (관련 읽기에 대해서는 할인 된 가격으로 핵심을 구축하기 위해

폐쇄 형 자금 사용

참조) 우리 회사는 수익 창출 또는 수익 창출의 일관된 기금을 추구합니다. 명시된 분배 수익률. 그렇게하면 펀드가 중간 미래에 배당을받을 위험에 처하지 않음을 알 수 있습니다. 또한, 우리는 책임있는 레버리지를 구현하는 숙련 된 경영진을 찾고 위험을 통제하기 위해 무수히 많은 도구를 사용하려고합니다. 순자산 가치가 시장 가격보다 안정적으로 유지되고 빠른 회복 가능성을 높이기 때문에 변동성이 시간이 지남에 따라 상승 할 경우 이익이 될 수 있습니다. (관련 독서는 폐쇄 엔드 및 오픈 엔드 펀드 완전 가이드

참조) 멀티 섹터 고정 수입 펀드의 훌륭한 예는 PIMCO 다이나믹 크레딧 수입 기금 (PCI 999 PCIPIMCO Dn Cr Mtg22.77 + 0.4 % 999 Highstock 4. 2. 6 으로 작성). 현재 기금은 지난보고 기간 동안 약 20 %의 배분 정책을 초과하여 지출합니다. 또한 PIMCO (PIMCO Income Fund)의 수상 경력이있는 Dan Ivascyn도 기금 관리팀을 이끌고 있습니다. PCI

PCI의 기본 포트폴리오는 기관 및 비 기관 모기지 담보 증권, 선순위 대출, 고수익 채권, 신흥 시장 채권 및 기타 투자 등급 신용 증권의 혼합입니다. 그러나이 펀드의 가장 주목할만한 특징은 Ivascyn이 채권 수익률을 높이기 위해 신용 및 금리 스왑을 사용하여 구현하는 파생 전략뿐 아니라 변동성을 통제하는 것입니다. PCI는 매우 매력적인 수익률 덕분에 주로 핵심 또는 투자 등급 고정 수입 기금의 훨씬 더 큰 포트폴리오와 잘 짝을 이룰 수 있는데, 이는 현재 8.2 %에 머물러 있습니다. 또한 시장 가격은 현재 12 개월 평균 인 7. 1 % 아래로 거래되고 있습니다. UTF 조사 CEF는 형평 기회를 검토하여 기존 배당금 ETF 또는 뮤추얼 펀드와 짝을 지어 포트폴리오를 대안 수입원에 노출시키는 탁월한 수단이 될 수 있습니다. Cohen and Steers Infrastructure Fund (UTF UTFCohenSteers Inf23.19 + 0.43 %

Highstock 4. 2. 6

)는 주로 마스터 유한 파트너십 (MLP)의 지분을 보유한 펀드이며, 유틸리티, 텔레콤 및 관련 운송 부문에 적용됩니다. 펀드는 개인의 보안 선택에 대한 근본적인 접근 방식을 채택하여 홀딩스가 상대적 매력 및 전체 강도를 기준으로 평가됩니다. UTF는 현재 12 % 가까운 할인 거래를하고 있으며, 이는 12 개월 평균 후행과 일치합니다. 26 %의 레버리지 비율과 큰 할인을 감안할 때, 유통 수익률은 6.2 %로 여전히 매력적입니다.

UTF의 경영진은 또한 관련 부채 증권 및 우선주에 대한 소액 투자로 인한 위험을 줄이면서 동료 그룹의 최상위 순위에서 지속적으로 알파를 추가했습니다.UTF는 새로운 테마를 활용하고 새로운 분야로 다양 화함으로써 튼튼한 대형 배당주로 구성된 소득 포트폴리오를 보완 할 수 있습니다.

복잡성이 추가되었지만 보상이 너무 많음

폐쇄 형 펀드에 투자하면 많은 보수적 인 소득 추구자가 지나치게 불안정한 수준으로 복잡해 질 수 있습니다. 그러나 적절한 규모의 실사를 수행하는 데 시간을 투자하면 상대적으로 작은 규모로이를 사용하여 의미있는 수입을 얻고 다른 전통적인 투자 기회에 비해 자본 이득을 추가 할 수 있습니다. 최종선 일반적인 거래 패턴 및 성과 동인에 익숙해지기 위해 소수의 자금을 감시 목록에 올려 놓기 시작하는 것이 좋은 진입 점을 찾는 훌륭한 방법이 될 수 있습니다. 사실, 많은 CEF는 현재 최근 최고치를 상회하면서 중기 적으로 투자자에게 좋은 상대 가격을 제시하고 있습니다. 차입 자본 이용과 개별 자금 동력의 위험을 염두에 두십시오. 따라서 씹을 수있는 것보다 더 많이 물어 뜯지는 않을 것입니다. 어떤 전략과 마찬가지로 계획을 세우고 결정적으로 실행하면 항상 최상의 결과를 얻을 수 있습니다. 최신 CEF 특별 보고서 :

레버리지 소득 및 알파 전략

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공개 :이 기사가 출판되었을 당시, FMD 캐피털 매니지먼트의 주임과 고객은 UTF, PCI 및 PIMIX의 직책을 맡았습니다.