많은 투자자들이 여전히 투자 자문가의 도움을 받아 가이드를 제공하고 포트폴리오 관리를 돕습니다. 그들이받는 조언은 고문의 배경, 지식 및 경험만큼 다양합니다. 그것의 일부는 좋고, 일부는 나쁘고, 어떤 것은 평범하지 못합니다.

투자 결정은 불확실성의 세계에서 이루어지며 투자 실수를하는 것이 예상됩니다. 누구도 수정 구슬을 가지고 있지 않으며 투자자는 재무 고문이 항상 바랄 것으로 예상해서는 안됩니다. 즉, 건전한 판단과 현명한 조언에 기반한 투자 실수를하는 것이 한 가지입니다. 가난한 조언을 기반으로 실수를하는 것도 또 다른 문제입니다. 나쁜 투자 조언은 일반적으로 두 가지 이유 중 하나 때문입니다. 첫 번째는 고문이 고객의 이익보다 먼저 자신의 이익을 두는 것입니다. 두 번째 이유는 조언자가 지식이 부족하고 실사를 제대로 수행하지 못하기 때문입니다. 각 유형의 나쁜 조언은 단기간에 고객에게 영향을 미치지 만, 장기적으로는 실적이 저조하거나 돈이 손실됩니다.

대부분의 재무 고문은 고객을 위해 올바른 일을하는 데 관심을 갖고 있지만 일부 고객은 수익 센터로 생각하며 목표는 고객의 이익을 극대화하는 것입니다. 자신의 수익. 그들은 모두 자신의 고객이 잘하는 것을보고 싶어하지만, 자기 관심있는 고문의 경우 자신의 이익이 우선입니다. 이것은 일반적으로 이해 상충으로 이어질 수 있으며 다음과 같은 나쁜 행동으로 이어질 수 있습니다.

1. 과도한 거래

괴롭힘은 고객 계정을 과도하게 거래하는 비 윤리적 인 영업 관행입니다. 활발한 거래는 유사하지만 비 윤리적 인 것은 아니며, 두 거래가 구분됩니다. 커미션을 생성하는 것이 주된 목표 인 조언자는 고객의 비용으로 고객의 계정을 적극적으로 거래해야하는 이유를 거의 항상 발견하게됩니다. 과도한 거래는 거의 항상 필요한 것보다 더 많은 자본 이득을 실현한다는 것을 의미하며, 고문에게 도움을 주지만 커미션은 고객의 주머니에서 직접 나온다. 고객의 계좌를 과도하게 거래하는 고문은 고객에게 손실로 주식을 팔게하는 것보다 고객이 수익으로 주식을 팔게하는 것이 훨씬 쉽다는 것을 알고 있습니다 (특히 자신의 추천 인 경우). 최종 결과는 수상자가 너무 빨리 팔리며 손실이 증가 할 수있는 포트폴리오가 될 수 있습니다. 이것은 월스트리트의 잠언 중 하나의 반대입니다 : "당신의 손실을 줄이고 수상자가 뛰게하십시오." (더 깊은 통찰력을 얻으려면

부정한 중개자 전술 이해
를 읽으십시오.)

2. 부적절한 레버리지 사용

차입금을 사용하여 주식에 투자하는 것은 항상 좋은 것으로 보입니다. 투자 수익률이 항상 차용 비용보다 높기 때문에 투자자는 결코 돈을 잃지 않습니다.실생활에서는 항상 그런식이 아니지만 레버리지를 사용하면 고문에게 큰 도움이됩니다. 100 달러, 000 달러를 갖고 추가로 100 달러를 빌리는 투자자는 모든 추가 위험을 감수하면서 거의 확실하게 고문에게 수수료와 커미션을 두 배 이상 지불하게됩니다. 추가 레버리지는 기본 변동성을 증가시킵니다. 투자가 상승하면 좋지만, 하락하면 나빠질 수 있습니다. 위의 예에서 투자자의 주식 포트폴리오가 10 % 하락했다고 가정 해 봅시다. 레버리지는 투자자의 손실을 20 %로 두 배로 늘 렸으므로 자신의 100,000 달러 투자는 80,000 달러에 불과합니다. 돈을 빌리면 투자자가 자신의 투자를 통제 할 수 없게됩니다. 예를 들어, 자신의 주택에 대해 100,000 달러를 빌리는 투자자는 은행이 대출을 요청하면 투자를 팔아야 할 수도 있습니다. 추가 레버리지는 또한 포트폴리오의 전반적인 위험을 증가시킵니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면

증거금
을 읽으십시오.)

3. 고비용 투자를 통한 고객 유치 고객으로부터 수익을 극대화하려는 재정 고문이 저비 용 솔루션을 찾지 않는다는 것은 사실입니다. 예를 들어 거의 거래하지 않는 고객은 수수료 기반의 계정으로 조정되어 투자자의 전반적인 비용은 증가하지만 고문은 이익을 얻을 수 있습니다. 부도덕 한 고문은 고문관에게 높은 수수료 및 예고 요금을 발생시킬 수 있기 때문에 정교하지 않은 투자자에게 복잡한 구조화 투자 상품을 추천 할 수 있습니다. 많은 제품에는 수수료가 내장되어있어 투자자는 요금을 알지도 못합니다. 결국 높은 수수료는 결국 포트폴리오의 미래 성과를 침식하고 고문을 풍부하게 할 수 있습니다. 4. 그들이 원하는 것을 판매하는 것이 아니라 고객이 원하는 것 판매 뮤추얼 펀드는 물론 많은 다른 투자가 팔리는 대신 팔린다. 고객의 목표를 충족시키는 투자 솔루션을 제공하는 대신, 독창적 인 조언자가 고객이 원하는 것을 판매 할 수 있습니다. 상담원이 클라이언트에게 가장 이익이되지 않는 경우에도 고객이 구매할 것으로 알고있는 고객에 대한 투자를 추천하여 상담원이보다 쉽고 효율적으로 판매 프로세스를 진행할 수 있습니다. 예를 들어, 시장 다툼에 관심이있는 고객은 다각화 된 포트폴리오가 낮은 비용과 더 높은 수익률로 동일한 목표를 달성 할 수 있지만 비싼 구조화 투자 상품을 구매할 수 있습니다. 가격이 두 배가 될 수있는 투기 적 투자를 원하는 고객은 위험이 낮은 것으로 더 좋을 것입니다. 결과적으로, 감정에 호소하는 판매 된 제품인 투자자는 궁극적으로 부적절한 투자로 끝날 수 있습니다. 그들의 투자가 장기 목표에 부합하지 않아 포트폴리오 위험이 너무 커질 수 있습니다. (관련 자료는

기금 관리자의 위험이 너무 많은 이유
를 확인하십시오.)

지식 부족, 부작용 또는 실사 부족
많은 사람들이 금융 고문이 대부분의 시간을 보낸다는 잘못된 생각을 가지고 있습니다 투자 조사를하고 고객을 위해 돈을 버는 아이디어를 찾고 있습니다.실제로 대부분의 고문은 투자 조사에 거의 시간을 쓰지 않고 마케팅, 사업 개발, 고객 서비스 및 관리에 더 많은 시간을 보냅니다. 시간을 가지면 추천하는 투자에 대한 철저한 분석을하지 못할 수도 있습니다.

투자 및 금융 시장에 대한 지식과 이해는 고문과 고문에 따라 크게 다릅니다. 일부는 고객에게 자문을 제공 할 때 매우 지식이 풍부하고 탁월한 능력을 지니고 있습니다. 일부 고문은 실제로 고객이 자신의 고객에게 옳은 일을하고 있으며 자신이 고객이 아니라는 사실을 깨닫지 못한다고 생각할 수도 있습니다. 이러한 유형의 조언에는 다음 내용이 포함됩니다. 1. 그들이 추천하는 투자를 완전히 이해하지 못함 재정적으로 고안된 오늘날의 투자 상품 중 일부는 능숙한 재무 고문이 완전히 이해하기 어렵습니다. 상대적으로 단순한 뮤추얼 펀드는 리스크를 이해하고 고객의 목표를 달성 할 수 있도록 분석을 필요로합니다. 매우 바쁘거나 가장 큰 재능이없는 고문은 자신이 추천 한 내용이나 개인 포트폴리오에 미치는 영향을 진정으로 이해하지 못할 수도 있습니다. 이러한 실사 부족은 고문이나 의뢰인이 알지 못하는 위험의 집중을 초래할 수 있습니다. 2.

과신 성
뮤추얼 펀드, 연금 펀드, 엔 다우먼트 등을 관리하는 숙련 된 전문가 일지라도 승자를 뽑아 내고 시장을 outperform하는 것은 어렵습니다. 많은 재무 고문 (자신감이 부족한 그룹)은 우수한 주식 선택 기술을 가지고 있다고 믿습니다 . 시장이 강하게 진입 한 후 많은 어드바이저가 자신감에 과감하게 설 수 있습니다. 결국 추천 한 주식 대부분이 그 기간 동안 가격 상승을 보았습니다. 두뇌에 대한 과감한 시장을 놓치지 않고, 더 큰 상승 여력을 가진 위험한 투자를 추천하거나 한 분야 또는 일부 주식에 투자를 집중합니다. 과신하는 사람은 아래쪽 위험이 아니라 위쪽 잠재력 만 봅니다. 최종 결과는 고객이 위험 부담이 커지고 변동성이 큰 포트폴리오로 끝나며 고문의 행운이 없어지면 급격히 줄어들 수 있다는 것입니다. 심리학에 관해서는

이해 투자자 행동

을 읽으십시오.)
2. 모멘텀 투자 - 뜨거운 구매하기

재무 고문 및 고객이 뜨거운 시장이나 인기 섹터에서 쉽게 이길 수 있습니다. 1999-2002 년의 기술 버블과 그에 따른 파열로 인해 회의적인 투자자조차도 투기 거품을 둘러싼 행복감에 사로 잡힐 수 있음이 입증되었습니다. 뜨거운 뮤추얼 펀드와 뜨거운 주식을 고객에게 추천하고있는 고문은 고객의 탐욕에 빠져 있습니다. 뜨거운 주식을 사는 것은 쉬운 돈이라는 환상을 제공하지만 비용이들 수 있습니다. 모멘텀 투자는 상당한 하락 위험을 안고있는 포트폴리오를 가져오고, 시장이 돌아서면 큰 손실을 볼 수 있습니다. 3. Poorly Diversified Portfolio 잘못 구성된 포트폴리오는 누적 된 나쁜 조언의 결과입니다.포트폴리오가 다양하지 않은 경우 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 그것은 약간의 주식이나 부문에 너무 집중되어 적절하거나 필요한 것보다 더 큰 위험을 초래할 수 있습니다. 마찬가지로, 그것은 지나치게 다양 화 될 수 있으며, 결과적으로 수수료가 공제 된 후에도 평범한 성과를 가져올 수 있습니다. 종종 포트폴리오는 이해하기가 너무 복잡합니다. 이는 위험이 분명하지 않고 관리가 어려워지고 투자 결정을 확신 할 수 없음을 의미 할 수 있습니다. 기껏해야, 잘못 구성된 포트폴리오는 평범한 성과를 낳을 것이며, 최악의 경우 가치가 크게 떨어질 수 있습니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면
다각화의 중요성 참조) 결론

나쁜 조언은 종종 투자자의 성과 나 손실을 초래한다. 고문관을 선택하거나 자신이 가지고있는 것을 평가할 때 - 고문이 최선의 이익을 위해 일하지 않고 있거나 당신이 원할만큼 유능하지 않다는 것을 나타내는 단서를주의하십시오. 결국, 그것은 당신의 돈입니다. 당신이 투자하는 방법에 만족하지 않는다면, 다른 곳에 가져 가려고 돈을 낼 수 있습니다.