재무 제표가 부정적인 현금 흐름 또는 규제되지 않은 마이크로 캡 주식 또는 대기업의 재조정과 결합하여 지나치게 긍정적 인 수입을 나타내는 경우 이러한 사례를 발견 할 수 있습니다.

이 기사에서는 기업에서 창의적인 회계를 사용하는 이유와 회사의 재무 제표 및 공시를 통해이를 발견 할 수있는 방법을 알아 봅니다. 이 정보로 무장 한 투자자는 잠재적 문제를 분명히 알 수 있으며 다른 측면에서는 오해 된 회사에 대한 투자 기회를 찾을 수 있습니다. (손익 계산서 작성의 기본 사항에 대해 알아 보려면

손익 계산서에서 투자 자산 찾기 를 읽으십시오.) 조기 또는 가상 매출

인위적으로 수입을 늘리려는 상장 회사가 사용하는 가장 일반적인 기법 중 하나는 조기에 수익을 인식하거나 간단히 조작하는 것입니다. 수익을 인식해야 할 때 정확하게 달라 지지만, 결국 지불 및 상품 인도가 보장되는 시점은 수익을 실현해야 할 때를 정의하는 기준입니다.

수익 인식 (Revenue Recognition) 미숙 한 수익을 감지하는 가장 쉬운 방법은 미국 증권 거래소에 제출 한 10-Q 또는 10-K 재무 제표에서 발견 된 회사의 수익 인식 정책을 보는 것입니다 및 Exchange Commission (SEC)을 포함합니다. 투자자는이 각주를주의 깊게 읽고 기업이 수익을 인식하고 최근의 정책 변화를 기록하는 방법을 찾아야합니다. 이전 기간에 비해 매출이 증가한 경우 인식 정책을 비교하여 실제로 증가 된 비즈니스 운영으로 인한 증가인지 확인하십시오.

채권 모니터

• 조기에 인식되어 인위적으로 생성 된 수익은 징수의 불확실성을 겪기 때문에 일반적으로 회사의 대차 대조표를 통해 매출 채권이 증가하고 회수 불가능한 채권도 점진적으로 증가합니다. 진보적 인 수익 인식 정책을 사용하는 투자자는 매출 채권의 비정상적인 증가가 있는지 확인하여 문제가 있는지 확인할 수 있습니다.
  용량 확인
• 많은 경우 수익을 창출하는 회사는 자신이 기록한 판매량을 정당화 할 수있는 제조 역량을 보유하지 못합니다. 결과적으로 투자자는 가능한 사기를 식별하기 위해 제조 능력을 확인할 수 있습니다. 이를 확인하는 과정은 업계마다 다르며 직원 당 수익, 부동산 당 수익 또는 총 자산 고려를 포함 할 수 있습니다.이 수치는 경쟁 업계의 다른 유사한 회사와 비교되어야합니다. (각주는 종종 재무 결과를 적절하게 해석하는 수단으로 사용됩니다. 자세한 내용은
  각주 : 작은 글씨 읽기 시작
• 참조)
  - 수익 조작의 일반적인 유형 보조 서신 회사와 고객 간의 정상적인 기업보고 채널 외부의 서신으로, 자유 주의적 권리, 취소 권리 언제든지 주문, 판매를 무력화시킬 수있는 우발적 인 사건, 경우에 따라 지불의 완전한 폐지 등이 포함됩니다.

관련 당사자 거래

고객과의 기존 합의로 인해 관련없는 당사자 거래의 반복되는 자체 재정 전망이 반복적으로 발생하기 때문에 판매 거래가 발생하기도합니다.

• 완료 비율 계약 계약 비율은 완료 비율 또는 완료 계약 방식을 사용하여 계산할 수 있습니다. 전자는 기업의 진보를 적극적으로 평가하여 쉽게 학대 당할 수 있습니다.
• 채널 채우기
  채널 채우기 (Channel Stuffing)는 단기 할인 제안을 통해 구매하도록 권장받는 배급 자에게 제품을 배송 할 때 발생합니다. 효과적으로, 이들은 미래 판매의 적절한 지표가 아니며 지속 불가능한 것으로 간주 될 수 있습니다.
• Pro-Forma 수입, 분류 및 공시
  비 -GAAP 조작
• 많은 기업들이 GAAP 조정 문 이외에 프로 포마 손익 계산서를 운영 방식의 변경 사항을보다 잘 이해할 수있는 방법으로 제공합니다 결과. 합법적 인 경우에는 결과를 원활하게하기 위해 일회성 비용을 내야합니다. 그러나 기업은 프로 포마 (pro-forma) 손익 계산서를 사용하여 재무 결과를 조작 할 수도 있습니다. (재무 결과 해석 방법을 배우려면
  프로 형식 이익 이해

를 확인하십시오.)

프로 포마 손익 계산서는 GAAP를 준수하지 않는 재무 결과입니다. 이 수정 된 진술은 일회성 항목을 제거하여 수입을 원활하게하기 위해 회사에서 합법적으로 사용하므로 투자자에게 회사의 일반적 비즈니스 운영을 반영하는 그림을 제공합니다. 예를 들어 날씨 손상의 결과로 건물을 고치는 일회성 비용은 회사의 대표 평가에 기여하지 않는 항목으로 볼 수 있습니다. 이러한 조치들에 대한 긍정적 인 논리에도 불구하고 프로 포마 (pro-forma) 수입을 조작 할 수있는 많은 방법이있다. 예를 들어, 회사는 비경제, 비 현금 및 비 운영 품목과 같은이자, 세금, 감가 상각비 및 상각비 이외의 다양한 조정을 선택적으로 추가 할 수 있습니다. 결과적으로, 투자자는 실제 재무 실적을보다 명확하게 파악하기 위해 GAAP 수익을 항상 기억하는 것이 중요합니다. GAAP 조작 기업은 프로 포마 (pro-forma) 손익 계산서 이외에도 다음을 포함하여 여러 가지 방법으로 소득을 창조적으로 분류하여 오해 할 수 있습니다.

분류 기준이 종종 과목이기 때문에 영업 이익은 회계 기준에 따라 엄격하게 정의되지 않습니다 재량에이 성분으로 분류되는 품목은 경영진에 의해 선택적으로 선택 될 수있다.예를 들어, 특별 청구, 주주 집단 소송 합의 및 비정상적인 사건과 같은 비 경상적 소득은 주주에게 호소하는 가치를 나타 내기 위해 메트릭스 내에 포함되거나 생략 될 수 있습니다.

매출 및 총 이익은 GAAP의 제약 내에서 다양한 방법으로 조작 할 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 판매액을 고객에게 청구 된 총액 또는 예상되는 금액으로 분류 할 수 있습니다. 또한 판매는 운송 및 취급이 매출의 일부로 취급되는지 여부에 달려 있습니다. 마지막으로 총 마진은 SG & A와 다른 판매 비용간에 특정 비용을 이동시켜 조작 할 수 있습니다.

결국 이러한 변화는 가상 판매 수치와 같은 순이익에는 영향을 미치지 않지만 주주를 오도 할 수있는 인위적으로 더 높거나 낮은 소득 명세서를 생성합니다. 결과적으로 투자자는 각 라인 항목을주의 깊게 살펴 보는 것 외에도 프로 형식 결과 외에 회사의 GAAP 결과를 면밀히 검토하는 것이 중요합니다. 결론 공기업이 수익 수정 자체에서부터 소득을 창의적으로 분류하는 것에 이르기까지 오해의 소지가있는 프로 포마 (pro-forma) 진술을 활용하여 자신의 소득 상태를 창조적으로 조작 할 수있는 많은 방법이 있습니다. 이러한 관행은 종종 합법적이지만, 학대 당하지 않는 한 투자자는 진정한 안도감을 좀 더 깊게 파헤쳐 야합니다. (자세한 정보는

• 법의학 회계에서의 경력 발견하기
• 참조)