2000 년에서 2010 년 사이에 통화 시장에 엄청난 변동이 있었다. 일부 통화는 급격한 상승을 보였으 나 일부 통화는 급격한 하락세를 보였습니다. 이것은 신흥 경제국에 고립 된 것이 아니었지만 세계의 예비 통화 및 세계에서 가장 큰 경제에 영향을 미쳤습니다. 맘모스의 통화 추세는 개인의 생활 방식과 회사 및 국가의 비즈니스 수행 방식에 중요한 역할을합니다. 지난 10 년 동안 캐나다, 일본 및 유로존 모두 미국 달러 대비 자국 통화의 주요 움직임을 보았습니다. 이 통화 통화 쌍 내의 메가 트렌드는 그 결과로 야기 된 요인으로 나눌 수 있습니다.

- 그림에서 :

가장 거래 가능한 통화 상위 6 위 금융 이론 폐기

금융 이론을 사용하여 예상되는 환율 움직임은 구매와 같이 예측하기가 매우 어려웠다. 전력 패리티 (PPP). 1983 년 국립 경제 연구 국 (National Bureau of Economic Research)에서 Richard Meese와 Kenneth Rogoff는 구조적 또는 시계열 모델이 "무작위 걷기"보다 더 나은 예측 결과를 효율적으로 산출 할 수 없다는 것을 발견했으며, 미래의 기대치가 현행 가격, 더 어려운 가격이 예측되었다. ( 재무 개념 자습서 ) 이 연구가 흥미 롭지 만, 시장 참여자는 금융 시장에 극단적 인 소음이 있음을 깨달아야하며 종종 2000 년에서 2000 년 사이의 환율 변동과 같은 극적인 환율 변동에 대한 명확한 이유가 있음을 깨달아야합니다. 국제 규모에서 통화 란 종종 상이한 경제 국가간에 재화와 서비스를 교환하는 방법으로 정의됩니다. 그러나 자유 시장에 의해 결정되는 통화 가치는 다른 의견과 동기를 가진 다수의 선수에게 공개되며, 이는 실제 무역 펀더멘털과 경제 데이터가 제쳐 놓고 밀려날 수 있음을 의미합니다. 국제 결제 은행 (Bank for International Settlements)에 따르면 2007 년 4 월 외환 시장은 평균 3 달러를 기록했습니다. 거래 당 하루 2 조. 2006 년 세계 무역 총액 (12 조 달러)과 비교하면 실제 거래 데이터는 투기로 인해 비하면 작아서 통화 거래의 약 1.4 %를 차지합니다. 전례가없는 추측은 위치가 점점 참가자에 의해 입력되거나 퇴장 될 때 메가 트렌드의 주요 결정 요인이 될 수 있습니다. (

이 은행에 대한 더 자세한 정보는

국제 정착을위한 은행은

참조) 무역에 근거를 둔 이론이 통화 시장을 예언하지 않을 것이라는 것을 깨달을 때, 다른 전략을 사용할 수 있습니다. 세 가지 방법을 사용하여 통화 방향을 결정하고 문제의 10 년 동안 발생한 메가 트렌드를 설명 할 수 있습니다.세 가지 모두가 발생하여 일어날 수있는 일과 발생할 수있는 일을 그림으로 그려주는 데 도움이 될 수 있습니다. 세 사람은 함께 일하며 서로주고 받는다.

방법 1 : 다른 나라의 바구니와 비교하여 한 통화로 편향

국가 별 비교는 환율 측면에서 유용하지만, 한 통화로 퍼베이딩 바이어스를 다른 사람. 한 통화를 다른 통화 바스켓과 비교하면 바스켓 내의 성능이 특정 통화 쌍 내에서의 동작을 부분적으로 설명 할 수 있습니다. 미국 달러는 통화입니다. 세계 예비 통화로서 개별 국가의 환율에 영향을 미치는 장기 추세를 거칩니다. 그 국가들은 또한 경향이나 추세 경향을 포함하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 달러 인덱스는 미국 달러 관련 쌍 내에서 발생하는 거래에 대한 광범위한 컨텍스트를 제공 할 수 있습니다. 개별 쌍이 추세에서 벗어나지 만, 그림 1과 그림 2는 달러 지수가 하락하면 이러한 액체 개별 쌍도 하락했음을 보여줍니다. 개별 쌍이 색인을 구성한다고 생각하면 논리적이지만 인덱스는보다 넓은 시각을 제공합니다. (미국 달러에 대한 더 자세한 정보는

미국 달러의 비공식적 상황을 세계 통화로

참조) 그림 1 : 달러 인덱스, 월간 출처 : http : // futures. tradingcharts. 그림 2 : 백분율 용어로 USD / EUR, USD / JPY (빨간색) 및 USD / CAD (녹색) 출처 : Yahoo! 금융

전반적인 지수를 추적하면 다른 시장 움직임의 영향을받는 통화에 어떤 현상이 일어나고 있는지를 알 수 있습니다. 고정되거나 중대한 정부 개입의 대상이되는 통화는 다른 통화의 상승 및 하락에 영향을 미칠 수 있습니다. 고정 통화가 자체적으로 움직이지 않기 때문에 다른 통화가 지나치게 높거나 낮은 경우 상황에 따라 파급 효과가 발생할 수 있습니다. 통화의 매김과 위험이나 보상을 수정하는 비율의 무능력으로 인해 다른 통화는 이러한 위험을 흡수 할 수 있습니다. 어떤 통화가이 현상을 흡수 할 것인지 예측하기는 어렵습니다. 따라서 개별 쌍을 더 넓은 지수로 비교하면 잠재적 인 예외를 노출시킬 수 있습니다.

방법 2 : 1 차 경제적 입력

일부 통화는 통화가 움직이는 방향에 큰 영향을 줄 수있는 큰 기본 입력을 가지고 있습니다. 캐나다 나 호주와 같은 국가와 관련된 상품 가격이 그 예입니다. 그림 3은 USD / CAD와 유가 간의 역 상관 관계를 보여줍니다 (유가 상승, USD 하락 및 CAD 상승). 이 기간 동안 미국 달러 하락으로 유가가 상승한 동의어 관계가있었습니다. 미국 달러 (방법 1)의 전반적인 하락은 2008 년에 석유가 급격히 떨어졌을 때에도 완전히 회복하지 못했습니다. <그림 9> 오일 / 달러 / CAD

출처 : http : // www. cfdtrading. com

석유의 가격은 캐나다 달러의 실적뿐만 아니라 석유 수출에도 영향을 미칩니다. 2002 년과 2007 년 사이에 석유 수출은 1999 년 총 수출의 7 %에서 2007 년에는 20 %로 급격히 증가했지만 일부 다른 수입은 희생되어왔다.따라서 상품 가격 만이 유일한 관심사는 아니다. 또한 어떻게 분산되는지 고려해야합니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면

캐나다의 상품 통화 : 석유 및 석유 참조)

엔화의 경우 낮은 금리와 캐리 트레이드의 건설 및 풀어가 큰 영향을 미쳤다. 그럼에도 불구하고, 달러 인덱스의 전반적인 하락은 시간이 지날수록 추세가 하락한 것처럼 USD / JPY로 진행되었습니다 (그림 2 참조). (또한 캐리 트레이드에 관한 입문서는

통화 캐리 트레이드 101

참조). 통화가 오버 슛하는 경향이 있으며 특정 상품 또는 기타 요소와의 연계성을 찾는 것이 완벽한 결과를 제공하지 못합니다. . 통화는 대부분의 통화 거래를 포괄하는 대량 추측을 포함하여 많은 것들의 영향을받습니다. 방법 3 : 정부 정책 이미 논의 된 요소들에 비추어, 통화 정책, 국제 수지 및 외화 자산 및 부채를 포함한 정부 정책 (반드시 이에 국한되지 않음)을 검토해야한다. 환율은 대체로 추측이지만 미래에 일어날 일의 주요 동인은 사람들이 이러한 개념을 인식하는 데 기반을 둡니다.

통화 정책 및 금리는 환율에 영향을 미친다. 금리 인상은 항상 통화 쌍에 대해 동일한 효과가있는 것은 아니지만 두 통화 간의 금리 차이가 증가하면 일반적으로 해당 통화 쌍의 변동성이 증가합니다. 투기꾼이 더 높은 수익을 추구함에 따라 증가하는 이자율은 통화를 인식 할 수 있습니다. 금리가 너무 빠르게 움직이기 시작하거나 인플레이션이 가속된다면 인플레이션 가속화는 성장 전망에 영향을 미치기 때문에 그 반대가 발생합니다. 경상 수지 적자가 통화 축적에 조심할 수 있기 때문에 경상 수지 불균형도 통화에 영향을 미친다. 느린 축적은 수요 감소와 투기업자에 의한 잠재적 판매를 의미 할 것이다. 전 세계의 중앙 은행들은 잉여 보유 비중을 높이고 높은 수익률의 투자를 발견함으로써 수익률 상승 (투기)에 부분적으로 기여합니다. 실제 통화의 이동이나 반환 만이 유일한 요인은 아닙니다. 국가의 대차 대조표와 어떤 자산이나 부채를 보유하고있는 통화가 매우 중요한 요소입니다. 예를 들어, 수출 수요가 증가하기 때문에 자국 통화가 하락할 수도 있지만, 부채를 지불하기가 어려워지면서 부채의 대부분이 다른 통화로 환산되면 국가에 피해를 줄 수 있습니다. 이러한 관계는 역으로 존재하며, 통화 움직임에 의해 에스컬레이션되거나 침식 될 수있는 자산과 관련하여 존재합니다. 방법을 함께 묶기 통화 이동은 종종 극단에서 극단으로 이동하면서 논리에 어긋납니다. 한 가지 이유는 투기가 엄청난 수의 거래를 수반한다는 것입니다. 통화를 분석 할 때 종종 다른 통화 바스켓에 대한 통화에 영향을주는 그림자가 있습니다.특정 통화는 주요 입력에 의해 크게 영향을받습니다. 캐나다 달러는 석유 수출과 함께 유가의 영향을받습니다. 다른 국가들은 일본의 저금리와 같이 장시간 통화에 영향을주는 예외로 인해 잠깐 동안 영향을받을 수 있습니다. 거래자는 이러한 현상을 이용함으로써 수학적으로 실현 가능한 가격 이상으로 가격을 밀어 내고 예상보다 큰 수정을 초래할 수 있습니다. 마지막으로, 메가 트렌드를 볼 때, 정부 및 글로벌 중앙 은행은 정보를 제공하고 미래에 대한 거래자의 기대에 영향을 미치는 정책을 수립함으로써 큰 ​​역할을합니다. 모든 추측과 마찬가지로 입력 (자산, 부채, 금리 등)에 상관없이 통화가 이동함에 따라 수익 잠재력이 제한되는 지점이 있습니다. 동시에 통화의 움직임은 경제의 다른 측면에 영향을 미쳐 결국 반전을 가져올 것입니다. 경제적 충격을 완화하고 경제를 안정화시키는 데 도움이되는 통화가 유동화됩니다.

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