기관 및 소매업 종사자 모두 감소 된 거래 비용으로 이익을 얻을 수 있습니다. 커미션, 수수료, 소프트웨어 비용, 인 타이틀먼트 및 기타 비용은 이익으로 삭감 될 수 있고 대부분의 경우 순이익 / 손실 결과를 마이너스로 밀어 넣을 수 있습니다.

기관 트레이더들은 거래 수수료를 잘 알고 있으며 가능한 한 유동성을 균형을 유지하면서 이익을 극대화하고 손실을 최소화하려고 시도하면서 가능한 한 수수료를 줄이려고합니다. 집에서 거래하는 동안 브로커를 사용하는 소매 상인은 수수료, 특히 거래 수수료와 관련된 수수료를 줄일 수 있습니다.

다양한 주문 유형과 마켓 센터를 사용하는 많은 직접 액세스 소매 브로커는 이제 시장에 유동성을 제공하기 위해 거래자에게 크레딧을 전달합니다. 이렇게하면 거래를 시작하고 종료하는 비용을 줄일 수 있습니다. 장기적으로 입국 및 퇴출 전략을 약간 변경하면 많은 돈을 수수료로 절약 할 수 있습니다.

신용 / 직불 구조
전자 통신 네트워크 (ECN)는 거래자들이 거래소에서 서로 거래 할 수있게하는 전자 시장이다. 대부분의 거래량은 현재 주식 시장의 ECN을 통해 거래되고 있습니다. "Level II"화면에 액세스 할 수있는 경우 현재 입찰가 및 오퍼와 각 ECN의 여러 참가자가 해당 가격으로 입찰하거나 제공하는 볼륨이 표시됩니다. 특정 ECN에 입찰 / 제공하는 사람이 없으면 해당 ECN은 레벨 II의 해당 가격으로 표시되지 않습니다. 커미션을 상쇄하기 위해 크레디트를 수집하려면 레벨 II를 볼 필요가 없다는 점에 유의해야합니다. 주문을하는 방법과 위치 만 알면됩니다.

입찰가가 25 25이고 물가가 25 인 주식의 예를 들어 봅시다. 26. 25.26에 매도 (또는 매도) 제안을하고 채워지면 유동성을 제공하고 많은 ECN에 적립됩니다. 다른 한편, 시장 주문을 25로 팔거나 (또는 ​​공매도를하는 경우), 유동성을 제거했기 때문에 많은 ECN에 추가 수수료가 부과되거나 인출됩니다. 입찰가와 동일한 작업 - 입찰가를 25로 설정하고 채워지기를 기다리는 경우, 귀하는 적립됩니다. 25시 26 분에 매수를하면 유동성이 없어지고 차감됩니다. 유동성을 제거하기위한 차변은 거의 항상 유동성을 제공하는 것 이상의 것입니다. (자세한 내용은 Bid-Ask Spread 의 기본 사항을 참조하십시오.)

ECN 및 거래소는 수수료 및 신용 / 차변 구조를 지속적으로 업데이트하고 있습니다.

그러므로 브로커에게 현재 크레디트와 수수료가 무엇인지, 그리고 브로커가 크레디트를 귀하에게 전가하는지 여부를 확인하는 것이 매우 중요합니다. 우리는 구조가 어떻게 작동하는지에 대한 이해를 돕기 위해 현재의 ECN과 함께 신용 / 빚의 몇 가지 예를 살펴볼 것입니다.
ARCA는 미국 주식 시장의 주요 ECN 중 하나입니다. 2009 년 현재, ARCA는 유동성 제공을위한 0.001 크레딧을 제공합니다. 유동성이 제거되면 요금은 0입니다. 003. 1,000 주에 2 달러를 벌 수 있습니다. 30 단순히 유동성을 제공하고 우리의 입찰이나 채워지기를 기다리는 동안, 또는 우리는 3 달러를 지불하여 유동성을 제거함으로써 시장에 진입 할 것입니다.

및 출입구에 1 천주로 유동성을 제공하면 $ 4가됩니다. 유동성을 제거 할 경우 $ 9을 (699) 잃는 것과는 반대로 10 달러. 각 왕복 당 1, 000 주와의 차이는 60입니다. 실제 거래 이익 또는 손실을 도표화 할 때 이러한 비용을 고려하면 특히 활성 거래자에게 수익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. ARCA, Nasdaq, BATS 및 EDGX는 위의 예와 유사한 신용 구조를 제공하는 대량 ECN입니다. 각 ECN은 약간 다른 신용 및 차변 금액을 갖습니다. ( Stock Exchange의 탄생

에서 자세히 알아보십시오.) 일부 ECN은 유동성 제거 비용을 청구하지 않거나 수수료가 매우 적습니다. 저비용 ECN (또는 무료 ECN)을 사용하여 유동성을 제거하고 유동성을 제공 할 때 더 높은 크레딧을 제공하는 ECN을 사용할 수 있으므로 수수료 관리에 도움이됩니다. 거래 예

위의 정보를 사용하여 단순화 된 거래 예를 살펴 보겠습니다. 주식은 25 25의 입찰가와 25의 제안을가집니다. 26. 1, 000 주를 구매하고 싶습니다. 다른 수수료가없는 경우 25.25에 입찰하고 채워지면 귀하의 계정에 $ 2가 적립됩니다. 30 (예 : ARCA). 우리 중개인이 $ 5 (또는 그의 주당 수수료에 거래 된 주식수를 곱한) 수수료를 청구하면 $ 2입니다. 30 크레딧은이 금액을 상쇄하여 거래 2 달러의 순 비용을 발생시킵니다. 70.

반면에 유동성을 제거하면 중개인의 위임 이외에도 $ 3 (청구 금액)이 부과됩니다. 브로커가이 1, 000 주 거래에 대해 $ 5를 부과하면 총 거래 비용은 $ 8 ($ 5 + $ 3)이되며 이는 $ 2와 큰 차이가 있습니다. 70 유동성 제공시 비용.
거래와 관련하여 다른 수수료가 있음을 유의하십시오. 이는 주문 실행 방법에 따라 수수료를 축소하는 방법을 보여주는 간단한 예입니다.

단점과 단점

크레딧에 너무 집중하는 것이 단점입니다. 크레디트가 일부 거래 비용을 상쇄 할 수는 있지만 대부분의 거래자는 각 거래에서 신용을 얻지 못하는 경우가 많기 때문에 많은 거래에서 확실하게 합산됩니다. 시장이 빠르게 움직일 때, 신용을 얻기 위해 채워지기를 기다리는 것이 항상 신중한 것은 아닙니다. 빠르게 움직이는 주식을 입력하기 위해 유동성을 제거해야 할 때가 있습니다. 이것은 시장이 거래 중단 가격에 근접 할 때를 기억하는 것 또한 중요합니다. 주식을 오랫동안 보유하고 있고 가격이 하락하여 마감하는 경우, 주문이 가득 채워지지 않을 수 있고 가격이 계속 떨어질 수 있으므로 제안 가격으로 주식을 제공하는 것이 논리적이지 않을 수 있습니다.

수수료 관리를 염두에 두면서 거래의 장점은 크레딧을 얻을뿐만 아니라 더 나은 가격을 얻을 수 있다는 것입니다.입찰가로 구매 (또는 제안 가격으로 판매)하고 크레딧을 수집함으로써 시장 주문을 통해 총 이익과 순이익 수치를 높일 수 있습니다. ( Trading Is Timing
를 읽으십시오.)

최종선 대부분의 거래자들이 그것을 인식하든 안하든, 이것은 주식 시장이 작동하는 방식입니다. 특정 소매 중개인은 고객이 신용 및 직불 시스템에 참여할 수 있도록 허용하고 있으며 일부는 그렇지 않습니다. 브로커에게 문의하여 특정 ECN에 액세스하여 ECN 크레딧을 이용할 수 있는지 확인하십시오. 거래 비용을 줄이는 것이 매력적 일지라도, 완전히 집중하는 것이 중요합니다. 일부 상황에서는 거래를 신속하게 입력하거나 종료 할 때 유동성 제거가 필요합니다. 다른 거래 시스템 및 스타일은 거의 항상 유동성을 없애고 따라서 본질적으로 더 높은 수수료를 갖게된다는 점도 중요합니다. 그건 괜찮아요. 실행, 수수료, 이익 및 유동성의 균형을 맞추고 있습니다. 이것은 각 거래자가 자신의 거래 계획에서 해결할 수 있습니다. (자세한 내용은

중개인 및 온라인 거래 자습서
를 확인하십시오.)