하나의 통화와 다른 통화의 환율은 수많은 근본적인 기술적 요소에 의해 영향을받습니다. 여기에는 두 통화의 상대적 공급 및 수요, 경제 성과, 인플레이션 전망, 금리 차이, 자본 흐름, 기술 지원 및 저항 수준 등이 포함됩니다. 이러한 요소는 일반적으로 영구적 인 유동 상태이므로 통화 가치는 한 순간에서 다음 순간으로 변동합니다. 그러나 통화의 수준이 근본적인 경제에 의해 크게 결정 되기는하지만, 통화의 거대한 움직임이 경제의 운명을 좌우할 수 있기 때문에 테이블이 종종 회전합니다. 이 상황에서 통화는 말의 방식으로 개가 흔들리는 꼬리가됩니다.

통화 효과는 크게 미치지 못함
통화에 대한 선회가 경제에 미치는 영향은 광범위하지만 대부분의 비즈니스 및 거래가 국내에서 이루어지기 때문에 환율에 특히주의를 기울이지 않습니다 통화. 전형적인 소비자의 경우 환율은 해외 여행, 수입 지불 또는 해외 송금과 같은 가끔 활동이나 거래에만 초점을 맞 춥니 다.
대부분의 사람들이 접하는 일반적인 잘못은 강한 국내 통화가 유익하다는 것입니다. 예를 들어 유럽으로 여행하는 것이 더 저렴하거나 수입 제품에 대해 비용을 지불하기 때문입니다. 그러나 현실적으로는 과도하게 강한 통화로 인해 전체 산업이 경쟁력을 잃고 수천 개의 일자리가 사라지게되므로 장기적으로 경제가 크게 벗어날 수 있습니다. 그리고 국경 간 쇼핑과 해외 여행을 더 비싸게 만들어 소비자들이 약한 국내 통화를 경시 할 수도 있지만 약한 통화는 실제로 더 경제적 이익을 가져올 수 있습니다.
외환 시장의 국내 통화 가치는 통화 정책을 수립 할 때 주요 고려 사항 일뿐만 아니라 중앙 은행의 툴킷에서 중요한 수단이다. 따라서 직접적으로나 간접적으로 통화 수준은 여러 주요 경제적 변수에 영향을 미친다. 이들은 모기지에 대해 지불하는 이자율, 투자 포트폴리오의 수익률, 지역 슈퍼마켓의 식료품 가격, 그리고 직장 전망까지도 담당 할 수 있습니다.
경제에 미치는 통화 영향
통화 수준은 다음과 같은 경제 측면에 직접적인 영향을 미칩니다.
상품 무역
: 국가의 국제 무역 또는 수출 및 수입을 의미합니다.일반적으로 환율 하락은 수출을 자극하고 수입을 더 비싸게 만들 것이고 이로 인해 국가의 무역 적자 (또는 흑자 증가)는 시간이 지남에 따라 감소 할 것이다. 간단한 예가이 개념을 설명합니다. 2 년 전 EUR 1 = 1 일 때 유럽의 구매자에게 각각 10 달러의 위젯을 판매 한 미국 수출업자라고 가정 해 보겠습니다. 25 달러 유럽 ​​구매자의 비용은 위젯 당 EUR 8이었습니다. 구매자가 이제 큰 주문에 대해 더 나은 가격을 협상하고 있으며 달러가 유로당 1.35 달러로 하락했기 때문에 구매자에게 가격대를 부여 할 수 있으며 동시에 위젯 당 최소 10 달러를 지울 수 있습니다. 귀하의 새 가격이 EUR 7.50이라도 이전 가격에서 6. 25 % 할인 된 금액이더라도 USD로 표시된 가격은 $ 10입니다. 13 현재 환율로. 귀하의 수출 사업이 국제 시장에서 경쟁력을 유지 한 주요 원인은 국내 통화로 인한 감가 상각입니다. 반대로, 현저하게 더 강한 통화는 수출 경쟁력을 떨어 뜨리고 수입품을 더 싸게 만들 수 있으며, 이는 무역 적자를 더욱 확대시켜 결국 자기 조정 메커니즘에서 통화를 약화시킬 수있다. 그러나 이런 일이 일어나기 전에는 고도로 수출 지향적 인 산업 분야가 지나치게 강한 통화에 의해 멸종 될 수 있습니다.
경제 성장
: 경제의 GDP에 대한 기본 공식은 C + I + G + (X - M)이다.
C = 경제의 가장 큰 구성 요소 인 소비 또는 소비 = 기업 및 가구의 자본 투자
G = 정부 지출
(X - M) = 수출에서 수입 또는 순수출을 뺀 값. 이 방정식으로부터 순 수출의 가치가 높을수록 국가의 GDP가 높다는 것이 분명하다. 앞서 논의한 바와 같이 순수출은 국내 통화의 강도와 역의 상관 관계가있다.
자본 흐름
: 정부, 역동적 인 경제 및 안정적인 통화를 보유한 국가에 외국 자본이 유입되는 경향이 있습니다. 국가는 외국 투자가의 투자 자본 유치를 위해 상대적으로 안정적인 통화가 필요합니다. 그렇지 않으면 통화 가치 하락으로 인한 환율 손실의 가능성이 해외 투자자를 저지시킬 수 있습니다. 자본 흐름은 외국인 투자자가 기존 회사에 지분을 갖거나 해외에 새로운 시설을 건설하는 외국인 직접 투자 (FDI) 외국인 투자가가 해외 증권에 투자하는 외국인 포트폴리오 투자. FDI는 자본이 이용 가능하지 않은 경우 성장이 제한 될 수있는 중국 및 인도와 같은 성장하는 경제를위한 중요한 자금 원입니다.
정부는 외국 포트폴리오 투자에 대한 FDI를 선호한다. 왜냐하면 후자는 종종 어려운 일이 생길 때 중국을 떠나는 "핫 머니 (hot money)"와 유사하기 때문이다. 인플레이션
: 평가 절하 된 통화로 인해 국가의 "수입 된"인플레이션이 발생할 수 있습니다. 상당한 수입자이다.국내 통화로 20 %가 갑자기 감소하면 20 %의 감소가 원래의 시작 시점으로 되돌아 가기 위해 25 %의 증가를 의미하기 때문에 수입 제품의 원가가 25 % 증가 할 수 있습니다. 금리
: 앞에서 언급했듯이 통화 정책을 수립 할 때 환율 수준은 대부분의 중앙 은행의 주요 고려 사항입니다. 예를 들어 전 캐나다 은행 총재 인 마크 카니 (Mark Carney)는 2012 년 9 월 연설에서 은행이 통화 정책 수립시 캐나다 달러의 환율을 고려하고 있다고 말했습니다. Carney는 캐나다 달러의 지속적인 강세가 캐나다의 통화 정책이 오랫동안 "예외적으로 조정"되어 왔던 이유 중 하나라고 말했다.

국내 통화가 강세를 보이면 경제가 위축되고 통화 정책이 엄격 해지는 것과 같은 최종 결과를 얻는다. 또한 국내 통화가 이미 과도하게 강세를 유지할 때 통화 정책을 더욱 강화하면 투자 수익률을 높이려는 외국인 투자자가 더 많은 돈을 끌어 와서 문제를 악화시킬 수있다.

글로벌 통화 영향 - 사례
세계 외환 시장은 주식, 채권 및 필수품을 포함한 다른 시장의 월 거래액을 훨씬 초과하는 일일 거래 규모가 5 조 달러를 넘는 가장 큰 금융 시장입니다. 엄청난 거래량에도 불구하고, 통화는 대부분 제 1면에서 떨어져 있습니다. 그러나, 통화가 극적으로 움직이는 시대가 있습니다. 그러한 시간 동안, 이러한 움직임의 잔향은 글자 그대로 전 세계에서 느낄 수 있습니다. 아래에 몇 가지 예가 나와 있습니다. 1997 ~ 98 년 아시아 위기
- 불리한 통화 움직임으로 경제에 악영향을 줄 수있는 주요한 예인 아시아 경제 위기는 태국 바트화의 평가 절하로 시작되었다. 바트화가 강경 한 투기 공격을 받아 태국 중앙 은행이 달러를 버리고 통화를 떠날 것을 강요 한 이후 평가 절하가 발생했다. 이로 인해 인도네시아, 말레이시아, 한국 및 홍콩의 이웃 경제에 산불처럼 퍼진 재정적 붕괴가 시작되었습니다. 파산이 급증하고 주식 시장이 급락함에 따라 통화 감염은이 경제에서 심각한 수축을 낳았습니다. 중국의 저평가 된 위안
: 중국은 1994 년부터 2004 년까지 10 년 동안 위안화를 안정적으로 유지하면서 수출 저거뉴가 과소 평가 된 통화로 엄청난 모멘텀을 얻을 수있게했다. 이는 미국이 중국과 다른 국가들로부터 수출을 증대시키기 위해 인위적으로 통화 가치를 억누르고 있다는 불만이 커지는 것을 촉발시켰다. 중국은 이후 위안화가 2005 년 8 달러에서 2013 년 6 달러로 완만하게 상승 할 수있게했다.
2008 년부터 2013 년 중반까지의 일본의 선회
: 일본 엔화는 2013 년 중반에서 5 년 동안 가장 불안정한 통화 중 하나입니다. 2008 년 8 월부터 글로벌 신용이 심화되면서 엔화는 일본의 금리 정책으로 인해 캐리 트레이드에 유리한 통화였습니다. 파 앤드 투자자들이 엔화 대출을 갚기 위해 돈을 모으기 시작하면서 급격히 상승하기 시작했습니다.그 결과, 엔화는 2009 년 1 월까지 5 개월 동안 미화 대비 25 % 이상을 평가했습니다. 2013 년 아베 총리의 통화 정책 및 재정 지원 계획은 "Abenomics"라는 별명으로 16 %의 1 년 5 개월 이내에 엔.

유로의 두려움

• (2010-12) : 그리스, 포르투갈, 스페인, 이탈리아의 빚이 많은 국가들이 결국 유럽 연합을 벗어나 붕괴되어 유로 화로 이어질 것이라는 우려가있다. 2009 년 12 월 1 일 51에서 2010 년 6 월 1 일 19 일까지 7 개월 동안 20 % 하락했다. 내년에 모든 손실을 되돌려 보냈던 유예로 인해 EU의 부활로 일시적인 것으로 판명되었다. 파산 우려는 2011 년 5 월부터 2012 년 7 월까지 유로화 19 % 하락으로 이어졌습니다.
• 투자자는 어떻게 혜택을받을 수 있습니까?
• 통화 이동의 혜택을 누릴 수있는 몇 가지 제안 사항은 다음과 같습니다. 해외 투자
• : 미국 기반 투자자인데 USD가 지속적으로 하락하고 있다고 생각하면 강력한 해외 시장에 투자하십시오. 환율은 외화 표시 절상에 힘 입어 상승 할 것입니다. 이 천년기의 첫 10 년 동안 캐나다 벤치 마크 지수 (TSX Composite)의 예를 생각해보십시오. 이 기간 동안 S & P 500이 사실상 편평한 반면, TSX는이 10 년 동안 약 72 %의 총 수익을 창출했습니다 (캐나다 $ 기준). 그러나이 10 년 동안 미국 달러 대비 캐나다 달러의 가파른 상승은 미국 투자자에 대한 수익을 합계로 약 137 % 또는 연 9 %로 거의 두 배가 될 것입니다. 미국 다국적 기업에 투자하십시오. : 미국은 다국적 기업 중 가장 많은 수의 기업을 보유하고 있으며 그 중 다수는 외국으로부터 수입과 수입의 상당 부분을 창출합니다. 미국 다국적 기업의 수익은 달러 약세로 인해 상승하는데, 이는 미 달러 가치가 약할 때 주가 상승으로 이어질 것이다.

저금리 외화 차입 금지

: 미국 금리가 수년간 최저 수준 이었기 때문에 2008 년 이후로 긴급한 사안이 아니다. 그러나 어느 시점에서 미국의 금리는 역사적으로 더 높은 수준으로 되돌아갑니다. 그러한시기에 낮은 금리로 외화 차입을 시도하는 투자자는 2008 년에 차입 한 엔을 갚아야하는 사람들의 어려움을 기억할 것입니다. 이야기의 도덕은 - 외화로 빌려 쓰지 마십시오. 감사해야 할 의무가 있으며 귀하는 교환 위험을 이해하지 못하거나 헤지 할 수 없습니다.
헤지 펀드 위험도

• : 환율 변동이 특히 큰 통화 익스포저를 가지고있는 경우, 환율 변동이 재무에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 통화 선물과 선물환, 유로화 신탁 (FXE) 및 화폐 단위 일본 엔화 (FXY)와 같은 외환 옵션 및 외환 거래에 이르기까지 통화 위험을 헤지하기 위해 선택할 수있는 옵션이 많이 있습니다. 통화 위험이 밤에 깨어 있도록 충분히 큰 경우 위험을 헤지하는 것이 좋습니다. 결론 통화 이동은 국내 경제뿐만 아니라 글로벌 통화에도 광범위한 영향을 줄 수 있습니다.투자자들은 미 국채가 약할 때 해외 또는 미국 다국적 기업에 투자함으로써 이러한 움직임을 유리하게 활용할 수 있습니다. Forex 익스포저가 큰 경우 통화 이동이 큰 위험이 될 수 있으므로 가능한 많은 헤지 수단을 사용하여 위험을 헤지하는 것이 가장 좋습니다.