차례:
- 과도한 부채
- 위험 증가
- EMLC에 대한 영향
- EMLC의 위험 / 보상 비율은 현재로서는 투자자에게 유리하지 않은 것으로 보입니다. 신흥 시장에서 과도한 부채를 갚을 수는 없을 것입니다. 특히 미국 달러로 가격이 책정되는 경우가 많습니다. 요즘에는 장단기에 거의 모든 것을 추적하는 ETF를 찾을 수 있습니다. 다른 곳에서 찾아 보는 것이 좋습니다. (자세한 내용은
현재 연간 배당 수익률이 6.9 % 인 상장 지수 펀드 (ETF)에 투자 하시겠습니까? 이 질문에 즉시 예라고 답한 경우 고수익 트랩의 희생자가됩니다. 이는 투자자가 높은 수익률을보고 침을 뱉어 더 이상 연구를하지 않고 직위를 시작하는 것과 관련이 있습니다. 자본 보존이 항상 최우선 적이어야합니다. 그렇다고 위험을 피해야한다는 의미는 아닙니다. 감사 할 확률이 매우 높은 항목이 있다는 것을 알고 있다면 계속해서 뛰어 오르십시오. 그러나 투자가 심각한 위험에 빠지면 발가락을 물속에 담그지 마십시오. 그렇게하면 더 넓은 시장이 어느 방향으로 나아가고 있건 상관없이 언제나 이용할 수있는 모든 기회를 고려하는 것이 타당하지 않을 것입니다. 그러나 여기에 포함 된 ETF는 그 중 하나가 아닐 수도 있습니다.
위에서 언급 한 6. 19 %의 수익률 (4/22/15 기준)은 시장에 속합니다. 신흥 시장 지역 통화 채권 ETF (EMLC EMLCVanEck Vct JPM18.53 + 0 82 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 생성). 일부 투자자들은 채권을 추적하고 높은 수익률을 제공하는 ETF로 볼 것이므로 배당 지급이 보장되는 안전한 투자라고 가정합니다. 그것은 실수 일 것입니다. (자세한 내용은 신흥 시장 채권 ETF : Under the Hood 참조)
과도한 부채
기업과 정부가 부채를 탕감하면 더 빠르게 성장할 수 있습니다. 정부의 경우 국내 총생산 (GDP) 성장률과 동일 할 수 있습니다. GDP 성장이있을 때, 대부분의 사람들은 돈을 벌고 있습니다. 문제는 적어도 90 %의 투자자가 후진적인 것으로 보이거나 모든 것이 영원히 동일하게 유지 될 것이라고 생각한다는 것입니다. 현재 대부분의 신흥 시장에서 일어나고있는 것은 과도한 부채로 인해 지속 가능하지 않습니다. 그 빚을 갚아야하는 동안 지속 가능하게 성장하는 것은 불가능합니다. 과도한 부채로 인해 경제 성장이 가속화되면 경제 위기를 겪게됩니다. 그러나 현재의 상황은 더욱 위험 할 수 있습니다. (자세한 내용은 신흥 시장 경제 란 무엇입니까? )
-위험 증가
신흥 시장의 현재 상황을 증폭시키는 것은 미국 달러의 절상입니다. 나는 최근에 미국 달러를 오랫동안 사용하지 않고 달러를 줄이기위한 헤지 펀드 전환에 관한 헤드 라인을 읽었다. 이와 같은 헤드 라인을 읽을 때 매우 조심하십시오. 헤지 펀드의 움직임을 추적하려면 트랙 레코드를 살펴 보는 것이 중요합니다. (더 많은 것을 보시려면 : 가장 유명한 헤지 펀드 매니저 를보십시오.)
왜 헤지 펀드가 이번에 달러를 줄이는 지 이해하는 것은 어렵습니다. 그것은 다른 주요 통화와 거래를하고 있으며 전세계의 많은 관련 중앙 은행들이 돈을 인쇄하고 있습니다.연방 준비 은행은이 절차를 완료했습니다. 따라서 달러는 계속해서 감사해야합니다. 당신은 또한 달러를 도울 하이킹 된 금리의 전망을 추가해야합니다. 가까운 장래에 대규모의 디 레버 리 베이션 효과를 추가 할 수도 있습니다. 이것은 모두 EMLC와 관계가 있습니다.
EMLC에 대한 영향
본 ETF의 목적은 J. P. Morgan 정부 채권 지수 - 신흥 시장 글로벌 코어의 성과를 추적하는 것입니다. 이것이 기본 설명입니다. 그러나 조금 더 자세히 읽으면 모든 신흥 시장 채권은 발행자의 현지 통화로 표시됩니다. 2008 년 이래 신생 시장은 연료 공급을 돕기 위해 막대한 부채를 챙겼으며, 대부분의 경우 부채는 미국 달러로 표시됩니다. 달러 가치 절상으로 인해, 이는 부채 상환에 어려움을 겪을 가능성이 높아진다. 이는 EMLC에 부정적이다. 과도한 부채와 GDP 성장률의 둔화 가능성 또는 채무 불이행 가능성이있는 시장에서는 채권을 소유하고 싶지 않습니다. (자세한 내용은 신흥 시장 채무 투자 참조)
결론
EMLC의 위험 / 보상 비율은 현재로서는 투자자에게 유리하지 않은 것으로 보입니다. 신흥 시장에서 과도한 부채를 갚을 수는 없을 것입니다. 특히 미국 달러로 가격이 책정되는 경우가 많습니다. 요즘에는 장단기에 거의 모든 것을 추적하는 ETF를 찾을 수 있습니다. 다른 곳에서 찾아 보는 것이 좋습니다. (자세한 내용은
이 ETF와 함께 신흥 시장 채권에 투자하십시오 .) Dan Moskowitz는 EMLC에 어떠한 직책도 가지고 있지 않습니다.