Warren Buffett은 성공적인 투자자가되기 위해 더 중요한 것이 무엇인지 질문 받았다 : 정보 또는 규율? 그의 대답은 놀랍게도 몇몇 사람들에게는 놀랐습니다. "주식은 위아래로 움직이며, 승률이 좋은 게임은 없습니다. 그러나이 게임에서 승리하려면 대부분의 사람들은 자신의 의견과 적절한 기질을 형성하는 훈련이 필요합니다. 이것은 IQ보다 중요합니다. "

징계가 투자자에게 중요한 이유는 무엇입니까?

주식 시장에 투자하는 것은 조율 된 투자 전략이 없으면 쉽게 감정적 인 작업이 될 수 있습니다. 감정이 투자 결정을 유도하지 못하도록 투자자는 징계를 투자 전략에 통합해야합니다. 징계는 일관성을 제공하며, 이는 장기간 시장을 outperform하는 데 필수적입니다.

간단한 예를 사용하여 주식 시장의 상황에 대한 규율을 이해합시다. P / E의 단일 메트릭과 6 개월의 평가 기간을 기준으로 포트폴리오를 작성하기로 결정했다고 가정 해보십시오. S & P 500의 2/4 분기 배당금을 분배 할 당시 S & P 500의 5 가지 가장 작은 P / E 비율 주식을 결정했다고 가정 해 봅시다. 5 개의 주식 중 하나 인 주식 X가 포트폴리오에 추가되었다고합시다. 6 개월 후, 주식은 더 높은 P / E 비율로 거래하고 따라서 귀하의 목록에 그것을하지 않습니다. 이것은 투자자가 정서적 대 사실상의 딜레마에 직면하게되는 곳입니다.

투자자는 상당한 수익을 얻고 더 많은 수익을 기대하면서 무역에 머물고 싶어 할 수 있습니다. 그것이 바로 인간의 감정이 어떻게 작용하는지입니다. 그러나 이것은 정확하게 데이터에 의해 무시되어야하는 감정적 인 결정이며, 주식 X는 더 이상 5 개의 가장 작은 PE 주식들 중에 더 이상 존재하지 않는다는 것을 암시합니다. 데이터 기반 제안에 대한 행동은 징계의 한 예입니다.

시장은 종종 전체 인구의 감정적 반응을 반영합니다. 주식 가격의 단기적인 움직임이나 더 넓은 시장은 충동적인 행동에 종종 비견 될 수 있습니다. 투자자는 불 / 곰 실행이 자신의 투자에 미치는 영향을 자문하고 데이터 및 사실에 근거한 결정을 내려야합니다.

Bull run은 시장 상승으로 이익을 얻기를 희망하면서 사람들이 뛰어 들도록 유도하는 반면, 약세의 시장 추세는 매도를 유도 할 수 있습니다. 이러한 종류의 극한적인 시장 상황은 사람들로 하여금 그들의 투자 전략을 포기하게 할 수 있습니다. 규율의 테스트는 시장 상황에 대한 가장 극단적이고 유혹적인 경우에도 투자 전략에 충실 할 수있는 능력입니다.

Warren Buffet의 규율

시장 규율의 좋은 예로는 "오마하의 오라클", Warren Buffett입니다. 버핏은 개인 투자 원칙으로 다음과 같은 규칙을 세웠다.

철저히 이해하는 기업에 투자한다.

1. 회사에 투자하는 것이 좋다고 확신하는 경우에만 투자하십시오. 다른 사람들의 말을 토대로 결론에 도달하지 마십시오. 사실을 읽고 스스로 결론을 내십시오. 결론에 도달 할 수 없습니까? 이해하고 확신할만한 것을 찾을 때까지 계속 진행하십시오.
2. 귀하의 역량에 기반한 회사에 투자하십시오.
3. 오라클의 규율에 대한 테스트가있었습니다. 1990 년대 후반의 닷컴 거품. 그는 기술 이름이 밤새 수십억 달러를 창출하는 데 도움을 주었지만 자신이 이해하지 못했던 기술 회사에 투자하는 것을 피하기로 결정했습니다. 그는 "옛 세상"이라고 불리고 있었고 많은 사람들이 그의 투자 원칙에 의문을 제기했습니다. 버핏은 최후의 웃음을 터뜨렸다. 기술 주식에 힘 입어 1999 년 주식 시장이 붕괴되었다.

워렌 버핏 (Warren Buffett)은 자신이 이해하지 못했던 일들을 회피했다. 심지어 주변에있는 모든 사람들이 그를 데려왔을 때도 결국 갚았다. 징계는 자신의 경우 동맹국이되어 투자 규칙을 더욱 강화했습니다.

다음은 수치 적으로 투자 전략에서 징계의 이점을 포착 한 예이다.

체계적인 투자 계획 (SIP : Systematic Investment Plans)은 매월 정기적으로 잉여 소득을 가진 사람들을 위해 주식 시장에 투자하는 인기있는 방법입니다. 우리는 두 명의 투자자에 대한 수익을 살펴 봅니다. 첫 번째는 징계를 받았으며 지난 10 년간 매달 S & P 500 지수 펀드에 1 천 달러를 투자하는 것을 놓치지 않았습니다. 다른 하나는 시장이 약세를 보일 때 주식에 투자하지 않는다. 우리는 두 번째 경우에 투자자가 1 % 금리로 은행 예금에 1,000 달러를 투자한다고 가정합니다. 아래 표는 두 가지 투자 전략과 그 결과를 요약 한 것입니다.

투자액 ($) :

1,000	투자 회수 횟수 :
월간	평가 기간 :
10 년	은행 FD의 수익률
	총 투자 액면가 ($)
투자 시장 가치 ($)	절대 수익률	S & P 지수 수익률 (A) :	121,000
189 , 392-960. 52 %	가격 하락 후 월별 투자 피하기 (B) :	121, 000	164, 286
35. 77 %	두 포트폴리오의 차이는 상당하며 지속적인 SIP 포트폴리오는 $ 121,000의 총 투자 액면가에서 $ 25, 106을 반환합니다. 지속적인 SIP 포트폴리오는 35. 77 %에 비해 56. 52 %를 반환했습니다. 나쁜 개월에 고정 예금 투자가있는 포트폴리오.	결론	주식 시장에서의 징계가 효과가 있으며, 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 징계가 투자 전략에 가져올 수있는 훌륭한 사례라고합니다. 결론적으로 성공적인 투자자가되기 위해 필요한 기술을 평가한다면 징계가 맨 위에 올 것입니다.

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