대조적으로, 현명하고, 더 분별력있는 개인은 적은 돈을 지불하는 것이 항상 최상의 가치를 나타내는 것은 아니라는 점을 인식합니다. 할인 중개 회사와 무부하 뮤추얼 펀드 회사는 투자자를 비용에 집중하려고합니다. 왜 당신의 집중이 가치가 있어야하는지 알아보기 위해 계속 읽어보십시오.

주요 가치 구성 요소
개인 투자자에게 제공되는 투자 서비스에는 다양한 유형의 포장 및 배달이 있습니다. 할인 브로커 하우스, 풀 서비스 중개 회사,로드 뮤추얼 펀드 회사, 무부하 뮤추얼 펀드 회사, 은행, 보험 회사, 개인 자금 관리 회사 및 수수료 기반 어드바이저는 모두 투자자가 최상의 대안을 제공 할 수 있다고 확신시킨다 그것은 당신의 돈 관리에 온다. 그러나 이들 차이점에도 불구하고 이러한 전달 채널은 각각 "동일한 연못에서 낚시하는 것"입니다. 각각은 주로 현금, 채권 및 주식과 같은 광범위한 자산 구성 요소를 사용합니다. 포장은 다를 수 있지만 포장 내의 구성 요소는 대부분 동일합니다. 더 중요한 것은, 각각 세 가지 주요 가치 구성 요소의 전부 또는 일부를 제공한다는 것입니다.

• 조언 - 투자자의 목표와 특정 제약 사항을 고려하여 적절한 투자 전략을 정의하고 구현하는 프로세스.
• 포트폴리오 관리 - 자문 컴포넌트가 정의한 전략을 적절하게 다루는 투자 포트폴리오를 구축하고 유지하는 프로세스.
• 운영 - 포트폴리오 관리 프로세스를 효과적으로 수행하는 데 필요한 모든 거래, 청산 및보고 기능.

흥미롭게도 이러한 가치 구성 요소의 가격은 선택한 제공 채널에 관계없이 매우 유사합니다.

올드 모델

몇 년 전, 소매 투자 환경은 풀 서비스 투자 회사가 주도했습니다. 은행은 개인에게 투자를 제공 할 수 없었고 보험 회사는 고정 연금으로 제한되었습니다.
브로커가 제안한 투자 상품은 개별 주식 및 채권 형태로 제공됩니다. 이러한 다양한 증권의 점진적인 축적은 투자 포트폴리오가됩니다. 브로커는 현재 포트폴리오 관리 서비스를 제공하고 있습니다. 다양한 관리 기능이 서비스의 일부로 제공됩니다. 고객이 증권 매매를 승인하면 중개 회사는 거래를 실행하고 적절한 결제를 처리합니다. 확인 및 진술이 생성됩니다. 배당금과 수입은 회계 처리되며 연말 세금 데이터가 제공됩니다.

조언, 포트폴리오 관리 및 관리에 대한 완전한 서비스를 제공하는 데 드는 비용은 보안을 구입하거나 매 번 판매 할 때마다 상당한 수수료가 듭니다.(관련 독서는

중개 수수료가 귀하의 수익을 저해하지 못하게하십시오 참조) 할인 중개의 출현
80 년대 중반에 수수료 부담의 완화에서 할인 중개 회사. 왜 똑같은 거래를 더 싸게 실행할 수있을 때 높은 커미션을 지불하여 주식을 사거나 팔아야합니까? 할인 브로커를 사용하면 전반적인 전략이 무엇인지 스스로 결정하고 자신의 주식 및 채권 (포트폴리오 관리)을 선택할 수 있으며 할인 브로커가 거래를 실행 및 정산하고 확인 및 진술 및 기타 모든 정보를 제공합니다 귀하가 요구하는 (관리)보고. 세 가지 주요 가치 요소를 모르는 많은 사람들은 "예, 왜이 할인 브로커가

같은 것을 할 수있을 때 전체 풀 서비스 중개인에게 주식을 사고 파는 큰 수수료를 지불해야합니까? 훨씬 저렴한 비용으로? " 그러나 할인 브로커는 정확하게 유사한 서비스를 제공하지 않습니다. 무슨 일이 일어 났는가? 투자자는 아웃소싱을 중단하고 조언과 포트폴리오 관리 서비스를 제공하기로 결정했다. 옳고 그른가, 투자자들은 자신들이 이러한 일을 스스로 할 수있는 능력이 있다고 느낍니다. 투자자가 스스로 할 수없는 유일한 기능은 행정입니다. 이것은 투자자가 감소 된 수수료의 형태로 지불하는 것입니다. (자세한 내용은 브로커 및 온라인 거래 : 전체 서비스 또는 할인? 참조) 풀 서비스 토지의 공황

할인 브로커의 저렴한 요금에 대응하여 전형적인 풀 서비스 브로커 패닉 그 사람이 제공 한 다른 서비스의 가치를 분명히 알 수 없으므로 수수료를 할인하기 시작합니다. 구형 모델이 고유 한 약점을 가지고 있다는 사실은 작업을 더 쉽게 만듭니다. 거래 기반 수수료 보상 구조에는 내재 된 이해 상충이 있습니다. 조언은 진정으로 고객의 이익에 가장 잘 맞습니까? 아니면 중개인을 위해 수입을 창출해야 할 필요성으로 오염 되었습니까? 주식 및 채권에 대한 지식을 제외하고 브로커는 어떤 자격 요건을 통해 전략적 투자 조언을해야합니까? 그 사람은 공인 재무 계획 자 (CFP)입니까? 보안 선택 분야에서 브로커는 어떤 자격 요건을 통해 효과적인 전체 포트폴리오를 개발해야합니까? 그 또는 그녀는 공인 재무 분석가 (CFA)입니까? 당신은 당신이이 분야에서 당신의 중개인만큼 좋은 일을 할 수있는 것처럼 느낄 수 있습니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면
브로커가 가장 관심을 보이고 있습니까? 및 브로커 평가 를보십시오.) 아마도 전형적인 풀 서비스 브로커는 자신이 전문적으로 클라이언트 펀드를 관리하는 데 가장 적합한 자격이 없거나 개인 유가 증권 거래에있어 수입 기회가 줄어들었기 때문에 판매 수수료로 판매되는 펀드 인로드 뮤추얼 펀드로 곧 전환 될 것입니다. 이것은 점점 커지고있는 추세입니다. 중개인이 당신을 안내하는 데 초점을 맞추고 있으며 전문적인 돈 관리 회사가 자금을 관리합니다.관리 및 전문 화폐 관리를위한 연간 비용은 고객의 펀드 자산에서 펀드 회사가 부담합니다. 그러나 곧 투자자들은 무부하 뮤추얼 펀드를 발견하게됩니다. 그들은 궁금합니다. 판매 비용을 지불하지 않고 동일한 전문 경영진에 액세스 할 수있는 이유는 풀 서비스 브로커에게 부담을주는 이유는 무엇입니까? 다시 말하지만, 이는 투자자가 자신의 고문으로 행동해야 함을 의미합니다. (더 자세한 내용은

호환 브로커 선택 참조) 가격 값 구성 요소

이전의 풀 서비스 "재고 재고"모델은 주로 과거의 유물입니다. 개별 증권을 거래하는 개인 투자자는 주로 할인 중개 회사를 통해 스스로를 수행합니다. 다른 투자자들은 뮤추얼 펀드, 변액 연금 ​​및 개인 자금 관리인에 대한 관심을 끌어 왔습니다. 그러나 다양한 접근 방식에도 불구하고 3 가지 가치 구성 요소의 가격 책정은 현저하게 유사합니다.
뮤추얼 펀드 및 변동 연금은이 가격에 대한 최고의 통찰력을 제공합니다. 기금을 검토하면 1 년에 약 0.5 %의 행정 비용이 부과됩니다. 뮤추얼 펀드의 포트폴리오 관리에 대한 평균 임베디드 수수료는 연간 0.5 % 정도 씩 올라갑니다. 조언 비용은 판매 비용에 반영됩니다. 뮤추얼 펀드는 프론트 엔드로드, 백 엔드로드 및 레벨로드를 포함하여 다양한 판매 요금 구조로 제공됩니다. 뮤추얼 펀드의 일반적인 보유 시간을 고려하면 평균 판매 수수료는 연간 약 1 % 씩 발생합니다.

세 가지 가치 구성 요소의 총 평균 연간 가격은 평균 약 2 %이고 비용은 항상 완전 투명하지 않을 수 있습니다. 그러나 당신이 알고 있는지 여부에 관계없이 여전히 지불하고 있습니다. (뮤추얼 펀드 수수료에 대한 자세한 내용은

높은 뮤추얼 펀드 수수료 지급 중지 를 참조하십시오.) 다양한 투자자가 지불 한 금액

할인 브로커가 자신의 고문 및 자금 관리인. 외부 비용은 엄격하게 관리되므로 계정 비용과 거래량에 따라 다소 차이가 있지만 매년 0.5 %의 연간 비용을 부담 할 수 있습니다.
무부하 뮤추얼 펀드를 선택하는 투자자는 자신의 고문으로도 활동하기 때문에 외부 비용은 전문적인 경영 및 행정에 국한됩니다. 연간 비용은 약 1 %입니다.

중개인으로부터 부하 자금을 선택하는 투자자는 세 가지 가치 구성 요소를 모두 아웃소싱합니다. 연간 비용은 약 2 %입니다. 이 클라이언트가 무부하 펀드 사이에 자금을 할당하는 유료 고문을 사용하는 경우 고문은 일반적으로 1 % 연간 고문 수수료를 부과하며 펀드의 내부 비용은 1 %이므로 클라이언트에 대한 총 비용은 1 %입니다. 동일 : 2 %.

전문 고문을 통해 개인 자금 관리자에 액세스하는 고객은이 관리자가보다 맞춤식 서비스를 제공한다는 믿음에 따라 매년 최소 2 % 이상을 지불합니다. 변동 연금은 연간 약 2 %의 비용이 부과되지만, 사망 혜택 보장 보험을 충당하기 위해서는 약 1.25 %가 추가로 부과됩니다.

아니 점심 식사가 필요 없음

가치가있는 것은 비용이 든다.금융 서비스 산업 내 가격은 불필요하지 않습니다. 이는 제공되는 서비스에 달려 있습니다. 투자자는 돈의 가치가 있는지 여부를 평가해야합니다. 가치 구성 요소 중 일부를 직접 사용하기로 결정하면 가격을 낮추 겠지만 비용은 얼마입니까? 싼 사람의 어리 석음을 따르지 않도록주의하십시오. 실수로 실수로 비용을 절약 할 수 있습니다. 효과적인 자문가로서 매년 1 %를 절감 할 수 있다고 생각한다면 무부하 자금으로 가십시오. 전문가뿐만 아니라 돈도 관리 할 수 ​​있다고 믿는다면 자신의 주식과 채권을 구입하고 또 다른 0.5 %를 저축하십시오. 어떤 경로를 선택하든 필수 가치 구성 요소, 가격 결정 방법 및 지불 대상 여부를 고려하십시오.