뮤추얼 펀드에 투자하는 경우 누가 운영 업무를 감독해야하는지 잘 알고있을 것입니다. 그리고 펀드 회사라고 생각할 수도 있지만, 사실은 그렇지 않습니다. 각 뮤추얼 펀드, 즉 개방형, 폐쇄 형 및 상장 형 펀드는 주주를 대신하여 펀드의 관리 및 운영을 총괄하는 펀드 회사와 독립적 인 개인이 주로 거주하는 이사회에 의해 감독됩니다. 이사회는 여러 가지 중요한 쟁점에 관해 최종적인 발표를하고 펀드를 관리하기 위해 펀드 회사를 고용하기도합니다 (이는 드물게 발생하지만 펀드 회사가 성과면에서 불만이라면 펀드 회사를 해고 할 수 있음을 의미합니다). (더 자세한 내용은 ETF에 이사회가 있습니까? )

뮤추얼 펀드 이사는 연방 증권법 (주로 1940 년의 투자 회사법)에 따라 특정 역할과 책임을 지니고 있습니다. 감독 기관과 법원은 그들의 역할을 감독하기 때문에 "워치 독"중 하나로 묘사되었습니다 펀드의 성과 및 가치 평가, 투자 자문 및 제 3 자 서비스 제공자에게 지불 한 수수료 승인 및 펀드의 컴플라이언스 프로그램 감독. 이사는 모든 문제에 대해 감독하고 주주를 대표합니다. 그들은 일상적인 관리에 관여하지 않습니다. (관련 자료는

뮤추얼 펀드 비용 개요 참조) 940> 1940 년 법은 각 펀드의 이사 중 일정 비율이 독립적이어야한다고 규정하고 있습니다. 펀드 산업 협회 인 Investment Company Institute에 따르면 1940 년 법에 따르면 "독립 이사는 지난 2 년 동안 펀드의 고문 인, 주된 언더라이더 (배급사)와 중요한 비즈니스 관계를 유지하지 못했습니다. 독립적 인 이사는 모기업이나 자회사와 같이 투자 고문 또는 특정 관련 기관의 주식을 소유 할 수 없습니다. "

"관심있는", "계열사"또는 "내부"감독은 펀드 회사에서 근무하거나 펀드에 대한 다른 제공 업체와 비즈니스 관계를 맺고있는 사람들입니다. 대다수의 기금위원회는 독립적 인 이사들로 75 % 이상의 좌석을 채우고, 2/3는 독립적 인 의장을 맡고 있습니다. (관련 독서는

이사회 평가

참조)

특정 기금 이사회가 어떤 모습인지 알아 보려면 기금의 추가 진술서 (SAI)를 확인하십시오. 매년 증권 거래위원회에 제출되며 종종 펀드 회사 웹 사이트의 "펀드 서류"섹션에서 찾을 수 있습니다. SAI는 개별 이사회 구성원을 독립적이거나 관심있는 것으로 열거하고 각각의 전문적인 배경을 제공하며 각 구성원이 감독하는 기금의 수를 명시합니다 (기금 가족은 일반적으로 모든 기금을 감독하는 한 이사회를 가짐).SAI는 또한 각 이사가 지불하는 금액과 그들이 감독하는 기금 중 일부에 투자했는지 (전체 기금 유형에 따라 일시금 또는 개별 기금으로 나눠서) 표시합니다. ( SEC 제출 서류 : 필요한 양식 참조) 이사 선출

뮤추얼 펀드 이사회 멤버들에 관해서, 펀드 주주들은 종종 말을합니다. 새로운 펀드 컴플렉스가 시작되면 스폰서 (종종 투자 고문 또는 관리자)가 일반적으로 취임위원회를 선출합니다. 그러나 1940 년 법에 따르면 이사회의 3 분의 2 이상이 기금 주주들에 의해 선출되어야하므로 새로운 이사회 멤버들과 재선 된 사람들은 보통 주주들에 의해 투표됩니다. 이사가 뮤추얼 펀드 이사회에 참여하거나 이사회의 의장으로 봉사 할 수있는 기간을 결정하는 법률은 없으며 이사회의 관행은 다양합니다. 감독직은 법에 의해 규제되지 않으므로 뮤추얼 펀드 이사의 임기와 관련된 관행은 다양합니다. 일부 이사회는 연령에 근거한 의무 퇴직 정책을 가지고 있습니다 (일반적으로 약 75 세). 기간 제한이있는 사람은 거의 없습니다. ( 뮤추얼 펀드의 구조, 운영 및 운영 참조) 역할, 책임

뮤추얼 펀드 이사는 주주의 이익을 대표하는 신중한 의무가있다. 가장 중요한 법정 책임 중 하나는 매년 자산의 일부를 관리하는 경우 고문 및 하위 관리자와의 펀드 계약을 평가하고 승인하는 것이지만, 또한 감독을 담당합니다 :

필요할 때 공정한 평가 결정 펀드가 투자 된 특정 증권의 경우 펀드의 포트폴리오 증권에 대한 대리권의 투표; 서면 정책 및 절차 승인 및 기금 지원 담당관의 고용 및 보상 포함

안내서 및 기타 기금 서류를 통한 공개 프로세스

책임을 완수하기 위해 펀드 보드는 연중 정기적으로 모입니다 기금 문제를 검토하고 자금에 대한 서비스를 제공하는 고문, 변호인 및 다른 사람들과 논의 할 수 있습니다. 어드바이저 계약에 대한 연례 검토 및 승인은 제공되는 서비스의 품질에 대한 심층적 인 다이빙을 요구하는 1 개월 간의 집중적 인 프로세스입니다. 많은 하위 관리자가 펀드 자산 관리에 관여한다면이 프로세스는 훨씬 더 노동 집약적 일 수 있습니다. 결론>

• 뮤추얼 펀드에 투자하기 전에 누가 각 운영 측면에 책임이 있는지 알아야합니다.
• 귀하의 신탁 책임을 이행하십시오
• . 운영이 순조롭게 진행되고 주주들이 잘 돌봐 진다면 펀드의 독립적 인 이사들에 대한 좋은 청지기가 될 것입니다. 당신과 당신의 이익을 위해 노력하는 좋은 경험이 풍부한 이사회가 투자 결정을 내릴 때 편안함을 주어야합니다. (관련 독서는
• 뮤추얼 펀드 : 몇 명입니까?

참조)