그들은 기술 지표를 피하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 근본적인 투자자에 따르면, 주가는 기본 회사의 매출 및 이익 추세를 기반으로 상승 또는 하락해야합니다. 석유는 공급 및 수요 동향에 따라 거래해야한다. 포트폴리오에 보유하고있는 주식, 채권 또는 기타 투자가 잘 수행되면 뮤추얼 펀드는 가치가 상승해야합니다.

"기본"은 "생각할 필요가 없습니다"를 의미하지 않습니다. 아래는 기초 투자자가 알아야 할 중요한 지표의 개요입니다.

기초의 기본 사항

기본 투자자는 먼저 어떤 데이터를 찾아야 하는지를 알아야합니다. 채권에 대한 데이터는 주식과 다릅니다. 채권 투자는 만기일과 투자자가 채권 매입의 대가로 소득을 얻을 수있는 쿠폰 (일명 무기명 채권)으로 명시되어 있기 때문에 채권 투자는 상대적으로 간단합니다. 투자자는 쿠폰 대금을 현재 시장 금리와 비교하여 기본 사업 (기업을위한) 또는 지방 정부 (지방채의 경우)가 충분히 강하고 만기에 채권을 상환 할 수있는 충분한 돈을 가질 지에 대한 의견을 표명해야합니다.

채권 투자는 여러 형태로 제공됩니다. 부채는 기업, 정부, 기관 및 지방 자치 단체, 모기지 담보부 증권 및 우선주까지 발행 할 수 있습니다. 마지막은 채권과 주식의 특징을 결합한 것입니다.

명시된 만기일이 없기 때문에 주식 투자는 더욱 밀교합니다. 많은 주식이 소득을 가져 오는 배당금을 지불하지만, 주식은 또한 기본 사업이 시간이 지남에 따라 어떻게 수행되는지에 따라 거래됩니다. 주식을 어떻게 평가할 것인가와 비즈니스 추세가 투자가 기대에 따라 (또는, 이상적으로는 앞서) 수행 할 수 있는지 여부를 결정하는 것은 투자가의 몫입니다. 다음은이 두 가지 요소에 대한보다 자세한 개요입니다.

가치 고려 사항

모든 투자에는 가격이 있다는 말도 있습니다. 즉, 투자 수익을 올리거나 적어도 성공 확률을 높이는 구매 가격이 있다고 말하는 것입니다 가능한 한 높은 투자자에게. 채권의 경우 이자율은 이것을 결정하는 주요한 기본 지표입니다. 채권을 매월 5 %의 이자율로 지불하고 시장 금리를 7 %로 인상하면 채권은 새로 발행 된 채권에 대해 할인 거래를합니다. 물론, 채권은 만기가 될 때 액면가로 되돌려줍니다. 즉, 투자자가 자신의 원래 투자를 회수했음을 의미합니다 (기본 비즈니스가 채무를 갚을 수 있도록 합리적인 연구를했다고 가정).그러나 기회 비용은 요금 인상으로 7 % 쿠폰을 받기를 기다렸을 수 있다는 것입니다.

주가가 다시 올랐거나 저평가되었는지 여부를 판단하기 위해서는 주식 수익률, PER (P / E)이 중요하다. P / E 비율은 주식에 대해 지불 된 수입의 배수를 나타냅니다. 2014 년 S & P 500 P / E 비율은 15로,이 수준의 회사에 합병하는 것이 합리적이라고 제안합니다. 물론 다른 좋은 투자가 무엇인지, 시간이 지남에 따라 수익이 어떻게 증가 할 것인지, 회사가 시간이 지남에 따라 비즈니스를 보호하기 위해 지속 가능한 경쟁 우위를 확보 할 수 있는지 등 고려해야 할 요소가 있습니다.

평가는 다른 투자에서는 간단하지 않지만 일반적인 접근 방식은 동일합니다. 뮤추얼 펀드 또는 ETF (Exchange-Traded Fund)와 같은 증권 바구니의 경우, 개별 보안을 분석하는 연습은 바구니에 보관할 때마다 수행해야합니다. 상품, 예술 작품 또는 기타 물리적 자산에 대한 투자는 연간 판매 또는 수입을보고하지 않기 때문에 더욱 어렵습니다. 그러나 실제로 가치가있는 것에 대한 근거를 형성하는 시장 가치가 명시되어 있습니다.

투자 기대 : 현금 흐름 따라 가기

기본적인 투자자의 주된 신념 중 하나는 투자가 미래 현금 흐름의 합계에 해당한다는 것입니다. 투자할지 여부에 대한 결정은 현금 흐름을 추정 한 다음 이자율을 사용하여 총 금액을 현재 시간으로 할인하여 현재 시장 가치에 도달하도록 요구합니다.

이런 종류의 분석을 할인 된 현금 흐름 (DCF) 분석이라고합니다. 내재 가치 개념의 일부이자 소포로, 미래 현금 흐름을 확실하게 알 수 있다고 가정 할 때 증권의 이론적 가치입니다. 미래를 예측하는 것은 당연히 불가능하지만, 근본적인 투자자는 미래에 어떤 일이 일어날 지 예측하기 위해이 분야에서 가능한 한 많은 노력을합니다.

DCF 분석으로 계산 된 값이 현재 시장 가격보다 높으면 보안은 과소 평가됩니다. DCF 값이 현재 시장 가격보다 낮 으면 보안은 과대 평가됩니다. DCF 가치가 시장 가격과 실질적으로 다른 경우 투자자에게 이상적입니다. 가치 투자의 아버지로 널리 간주되는 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)이 자신의 저서 "The Intelligent Investor"에서 설명하는 안전의 여지가 있습니다. 미래의 현금 흐름이 예상대로 이루어지지 않을 경우를 대비하여보다 넓은 여유를두고 쿠션이 충분합니다.

특수 상황

투자자가 위의 기본 요소에 익숙해지면 밸류에이션이 더 많이 변동하고 고유 가치에서 할인이 더 쉽게 발견 될 수있는 주머니에 대한 일반 바닐라 투자 외부를 볼 수 있습니다 . 한 회사가 두 개의 회사로 나뉘거나 작은 회사를 분사하는 일은 잠재적으로 유리한 공간입니다. 새로 창출 된 분할은 일반적으로 미약 한 것으로 모회사를 보유하기를 선호하는 투자자가 매각 할 수 있습니다.이 경우 스핀 아웃 된 중소기업은 "스터브 주식"으로 알려져 있으며 가까운 시일 내에 판매 압력을받을 수 있습니다. 근본적인 사업이 강하거나 향상되면 저평가 될 수 있습니다. 2004 년에 서점

Barnes & Noble

(뉴욕 증권 거래소 : BKS

BKSBarnes & Noble Inc7.0 00-0.71 % Highstock 4. 2. 6 게임 부문, GameStop을 투자자에게 제공합니다. GameStop은 기복이 있지만 모회사보다 더 잘 수행되었습니다. 최종선 기본적인 투자 기법은 모든 유형의 투자를 뒷받침합니다. P / E 및 DCF 분석과 같은 기본 지표는보다 정교한 거래 방법으로 졸업할지 여부와 상관없이 훌륭한 지식 기반을 형성합니다.